Bidenovo tiho otkazivanje studentskog zajma: povećanje otplate temeljeno na prihodima

Bidenova administracija predstavila je svoje predloženo proširenje otplate temeljene na prihodu (IDR) za studentske zajmove u utorak. Prijedlog će smanjiti mjesečna plaćanja za većinu zajmoprimaca i dramatično povećati troškove programa zajma. Štoviše, prijeti daljnjim učvršćivanjem uloge duga u našem sustavu visokog obrazovanja, s potencijalno dramatičnim učincima na razine školarina i buduće stope zaduživanja.

Odjel za obrazovanje (ED) poziva članove javnosti da komentiraju nacrt uredbe. Rok za komentare je 30 dana. Nakon toga, ED će izdati konačno pravilo i plan će stupiti na snagu, vjerojatno negdje ovog ljeta.

Što plan čini

Umjesto stvaranja potpuno novog plana otplate, uprava namjerava revidirati postojeći IDR plan, poznat kao REPAYE, kako bi ga učinila izdašnijim. Sljedeće su najznačajnije promjene:

• Iznos prihoda koji je izuzet od plaćanja studentskog kredita porast će sa 150% federalne granice siromaštva na 225%. Za jednog zajmoprimca u 2023. ovaj prag iznosi 30,578 XNUMX USD.
• Za zajmove za dodiplomske studente isplate su postavljene na 5% prihoda iznad praga, što je pad od 10%. Isplate zajmova za diplomske studije ostat će na 10% prihoda iznad praga.
• Ako zajmoprimateljeva mjesečna rata ne pokriva u potpunosti obračunate kamate na njezine zajmove, sve preostale kamate bit će oproštene.
• Onima koji su posudili 12,000 dolara ili manje bit će im otkazana nepodmirena dugovanja nakon što izvrše 10-godišnje uplate. Vrijeme do otkazivanja produžit će se za jednu godinu za svakih posuđenih 1,000 USD.
• Zajmoprimci koji primaju samo dodiplomski studij uživat će u potpunom otkazivanju zajma nakon 20 godina otplate; zajmoprimci s diplomiranim zajmovima dobit će otkaz nakon 25 godina. Oni su nepromijenjeni u odnosu na trenutnu verziju REPAYE.

Prijedlog također donosi nekoliko promjena u široj infrastrukturi oko IDR-a, uključujući:

• ED će omogućiti zajmoprimcima da računaju vrijeme provedeno u odgodi ili strpljenju prema otkazivanju zajma. Ovisno o vrsti odgode ili strpljenja, zajmoprimci će možda morati izvršiti nadoknadna plaćanja kako bi zatražili ovu pogodnost.
• Zajmoprimci koji kasne s plaćanjem svojih zajmova više od 75 dana bit će automatski uključeni u IDR plan, pod uvjetom da ED može pristupiti podacima o njihovim prihodima od Porezne uprave.
• Kako bi pojednostavio zbunjujući niz opcija otplate, ED će postupno ukinuti nove upise u većini IDR planova osim revidiranog REPAYE plana.
• ED će objaviti popis programa koji imaju “nisku financijsku vrijednost” kako bi se studente odvratilo od upisa.

Prijedlog ima pregršt dobrih odredbi i podosta loših. Štoviše, neke su reforme uočljive po tome što ih nema u nacrtu propisa.

Dobro: Automatski upis i nove pogodnosti za zajmoprimce s niskim saldom

Smanjivanjem mjesečnih plaćanja, postojeći IDR planovi imaju tendenciju smanjiti rizik neplaćanja. Ali nedostatak svijesti, plus teret papirologije, znači da mnogi zajmoprimci koji se bore i koji bi mogli imati koristi od IDR-a ne mogu mu pristupiti. Automatsko uključivanje zajmoprimaca koji ne plaćaju dugove u IDR pomoći će u rješavanju ovog problema, kao i racionaliziranje broja planova otplate.

Ubrzani oprost za zajmoprimce s niskim saldom također je dobra ideja. Zajmoprimci u nevolji obično su pohađali koledž samo nekoliko semestara prije nego što su odustali, što znači da je većina ljudi koji se bore s otplatom zajma posuđivala vrlo malo. Novi IDR plan omogućit će studentima koji su posudili manje od 12,000 dolara oprost nakon samo 10 godina, što je pad od uobičajenih 20 ili 25.

Iako će ova promjena koštati (3.7 milijardi dolara, prema procjenama troškova ED-a), jeftinija je od većine drugih odredbi predloženog novog plana. Troškovi bi se mogli isplatiti: studenti koji su posudili male iznose i nisu dobili diplomu mogli bi se isplatiti nerado se upisuje u IDR plan ako je oprost za 20 ili 25 godina. Nasuprot tome, oprost nakon 10 godina mogao bi potaknuti te zajmoprimce da počnu otplaćivati ​​svoje zajmove i izbjeći neispunjenje obveza.

Samim donošenjem ovih promjena mogao se poboljšati sustav otplate studentskog kredita uz minimalne troškove. Ali ostale odredbe novog IDR plana povećat će troškove programa studentskih zajmova i postaviti temelje za povećanje školarina financiranih dugom.

Loše: eksplozivni troškovi i veće školarine

Središnje odredbe novog plana IDR-a - veće izuzeće od prihoda, niža stopa procjena za zajmoprimce dodiplomskog studija i otkazivanje kamata - smanjit će mjesečne otplate za većinu zajmoprimaca i značajno smanjiti ukupni iznos koji studenti plaćaju na svoje zajmove.

Ovo bi na prvu moglo zvučati kao dobra stvar. Ali to će iz temelja preoblikovati poticaje koji su prisutni u našem sustavu visokog obrazovanja, s mnogim neželjenim posljedicama.

Studenti koji upišu programe diplome ili svjedodžbi sa skromnim financijskim povratom otplatit će samo novčić za svaki dolar koji pozajme od poreznih obveznika. Čak bi i studenti u programima s tipičnim povratom mogli otplatiti samo 50% onoga što su posudili, prema Izračuni autora Adama Looneya s Instituta Brookings.

Za određene programe na društvenim koledžima, posebice kozmetičke, studentima bi mogli biti oprošteni zajmovi bez da su ikada platili. Predsjednik Biden bi mogao ostvariti svoj san o besplatnom koledžu, ali samo eksplodirajući sustav studentskih kredita u tom procesu.

Budući da će većina studenata dodiplomskog studija dobiti subvenciju na svoje savezne zajmove, racionalno je posuditi najveći mogući iznos od poreznih obveznika, a zatim otplatiti kroz novi IDR plan. Trenutno, 45% svih dodiplomskih studenata i 77% studenata lokalnih koledža ne uzimajte kredite. Prema novom planu, ti će studenti ostavljati novac na stolu.

Rezultat će biti povećana spremnost na posuđivanje. Bidenova administracija namjerava smanjiti teret studentskih zajmova, ali zapravo bi mogla učvrstiti ulogu duga u našem sustavu visokog obrazovanja. Zaduživanje za koledž postat će češće, osobito na društvenim koledžima i dosad jeftinim državnim školama. Institucije će pokušati uhvatiti ovu novu saveznu velikodušnost putem školarina za planinarenje.

Odsutni: Iskrene procjene troškova i odgovornost

ED-ovo predloženo pravilo predviđa trošak novog IDR plana na 138 milijardi dolara. To je gotovo sigurno podcijenjeno, iz nekoliko razloga.

Prvo, pretpostavlja se da će Vrhovni sud podržati plan predsjednika Bidena da ukine 430 milijardi dolara studentskih zajmova. Uz toliki dug koji je već otkazan, novi IDR plan će dodati manje troškova na margini. Ali ako sud poništi shemu otkazivanja zajma, što je vjerojatno, zajmoprimci koji bi dobili oprost otplaćivat će svoje zajmove putem IDR-a. Cijena izdašnijeg IDR-a brzo će porasti.

Drugo, procjena troškova ne uzima u obzir vjerojatnost da će neki zajmoprimci u ne-IDR planovima prijeći na IDR. To je besmisleno jer je glavni cilj prijedloga ponuditi većem broju zajmoprimaca pristupačnu mjesečnu otplatu putem IDR-a. Treće, procjena ne uzima u obzir povećanja stopa zaduživanja ili školarina koja proizlaze iz donošenja IDR plana. Uzimajući u obzir te učinke, smatraju nezavisni analitičari stvarni trošak plana mogao bi premašiti 500 milijardi dolara.

Bidenova administracija čini samo slabašan pokušaj da se suprotstavi utjecaju novog plana na školarine i zaduživanje. ED namjerava objaviti "popis srama" programa koji pružaju "nisku financijsku vrijednost", kako bi studente odvratio od upisa. Iako je veća transparentnost uvijek dobrodošla, istraživanje je pronašlo da takve liste srama malo kontroliraju školarinu ili odvraćaju od upisa.

Da bi novi IDR plan bio fiskalno održiv, transparentnost nije dovoljna. Savezna vlada mora prestati financirati programe visokog obrazovanja koji studentima ostavljaju prenisku zaradu da bi mogli vratiti svoje kredite. Tamo je prijedlog u izradi da to učinite za vlasničke fakultete, ali studijski programi u javnim i privatnim neprofitnim školama su izuzeti. Bez smislene odgovornosti, novi plan IDR-a ponudit će malo više od bjanko čeka za fakultete da nastave povećavati školarinu i izbacivati ​​diplome niske vrijednosti na novčić poreznih obveznika.

Otplata temeljena na dohotku zahtijeva odgovorne reforme

Sustav otplate temeljen na dohotku ima svoje probleme. Ali rješavanje tih problema ne zahtijeva golemu novu infuziju dolara poreznih obveznika. Umjesto smanjenja plaćanja za sve, ED bi se trebao usredotočiti na jeftine intervencije za poboljšanje IDR-a, posebno na pojednostavljenje i automatsko uključivanje zajmoprimaca u kašnjenju.

Kao što je napisano, predloženo pravilo iz temelja će promijeniti sustav studentskih zajmova. Nove subvencije zajmova učinit će studentima racionalnijim više posuđivanja, što je činjenica koju će fakulteti sigurno iskoristiti. Dok je Odjel za obrazovanje predsjednika Bidena namjeravao smanjiti teret studentskih zajmova, to bi moglo dovesti do učvršćivanja duga kao središnjeg stupa financiranja visokog obrazovanja.