Michael Burry postao je slavan nakon što je napravio veliku okladu protiv mjehura nekretnina u SAD-u prije nego što je njegov kolaps iznjedrio Veliku financijsku krizu 2008. godine. Njegovo visokoprofitabilno ulaganje dokumentirano je u knjizi Michaela Lewisa iz 2010., “Veliki kratki”, i kasniji film istog naziva u kojem ga je tumačio Christian Bale.
Sada, 51-godišnjak vodi hedge fond Scion Asset Management, i za razliku od mnogih svojih kolega superzvijezda, on svoju strategiju ulaganja obično drži u tajnosti, samo povremeno tvitajući o tržišnim razmišljanjima iz osobnog X / Twitter račun. Ali u posljednje vrijeme, Burry je mnogo razmišljao.
"Ovaj put je drugačije", napisao je zagonetno c u utorak koji je uključivao grafikon koji prikazuje pad tržišta dionica od otprilike 40%—i višestruko povećanje medvjeđeg tržišta—koji se dogodio tijekom dot-com balona ranih 2000-ih.
Burry je također nacrtao nagli pad referentne kamatne stope Federalnih rezervi tijekom dot-com ere, nagovještavajući oštar kontrast između Fed-ove trenutne putanje stope.
Nakon što je S&P 500 pao za otprilike 20% u 2022., indeks je ojačao preko 7% do sada ove godine usred optimizma ulagača da bi moglo doći do smanjenja stopa Fed-a i da je moguće "meko slijetanje" unatoč dosljednim predviđanjima recesije s Wall Streeta. Ali Burry je godinama tvrdio da su dionice precijenjene čak iu usporedbi s povijesnim razinama predviđanje svibnja da bi S&P 500 mogao pasti čak do 1,862—ili 55% od cijene na zatvaranju u utorak.
Na grafikonu koji je Burry dijelio iz 2000. i 2001., S&P 500 doživio je snažan rast medvjeđeg tržišta nakon što je Fed snizio stope u rujnu 2001., vodeći neke investitorima vjerovati dionice su skočile. No pokazalo se da je porast bio kratkog vijeka, a tržišni pad nije završio više od godinu dana kasnije.
Čini se da Burryjev tweet daje naslutiti da je entuzijazam da će burza nastaviti uzlaznom putanjom neumjesan i da se povijest ovdje ponavlja. Čak i ako Fed smanji stope - što u ovom trenutku ne planira - Burry vjeruje da će najnoviji rast tržišta izblijedjeti.
Hedge-funder tvrdio je tijekom 2022. da američki potrošači jesu trošeći svoju ušteđevinu, visoka inflacija je ovdje da ostane, korporativni profit opadaju, a “produljena višegodišnja recesija" na putu je. I samo prošli tjedan, prije nego što je Federalna rezerva objavila svoje osmo povećanje kamata u manje od godinu dana, upozorio je ulagače da će dionice pasti.
“Prodajte”, napisao je u zlokobnom tvitu od jedne riječi, prije nego što je brzo izbrisao svoj račun kada je S&P 500 skočio za gotovo 3% u sljedeća dva dana.
Burryjeva dosljedna predviđanja sudnjeg dana—i mješovita evidenciju zapisa—naveli su neke da tvrde da on ulazi na teritorij dječaka koji je vikao-vuk, a Elon Musk ga je čak nazvao “pokvareni sat” u studenom 2021. No hedge-funder nije jedini koji upozorava da bi ulagači mogli upasti u zamku medvjeđeg tržišta.
CIO Morgan Stanleya i glavni američki kapitalni strateg Mike Wilson i JPMorgan Chaseov glavni kapitalni strateg Marko Kolanović imaju oboje Upozorio da je S&P 500 postaviti da padne u prvoj polovici ove godine, tvrdeći da će Fed zadržati više stope dulje i da će zarade poduzeća pasti.
"Fed sada nema namjeru rezati, pa mislim da se stvari moraju pogoršati prije nego što se poprave", rekao je Kolanović CNBC prošlog mjeseca, dodajući da očekuje da će dionice pasti 10% ili više prije nego što medvjeđe tržište završi.
Ova je priča izvorno predstavljena na Fortune.com
Više od Fortune:
Olimpijska legenda Usain Bolt izgubio je 12 milijuna dolara ušteđevine zbog prijevare. Na njegovom računu ostalo je samo 12,000 dolara
Pravi grijeh Meghan Markle koji britanska javnost ne može oprostiti – a Amerikanci ga ne mogu razumjeti
'Jednostavno ne radi.' Najbolji restoran na svijetu se gasi jer njegov vlasnik moderan fine dining model naziva 'neodrživim'
Bob Iger je samo spustio nogu i rekao zaposlenicima Disneyja da se vrate u ured
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/big-short-investor-michael-burry-184625496.html