Bill Ackman kaže da su SAD učinile pravu stvar u zaštiti štediša SVB-a

Milijarder ulagač Bill Ackman rekao je da akcija američke vlade za zaštitu štediša nakon propasti Silicijske doline banke "nije spašavanje" i pomaže vratiti povjerenje u bankarski sustav.

U svom posljednjem tweetu o kolapsu SVB-a, investitor hedge fonda rekao je da je američka vlada učinila "ispravnu stvar".

“Ovo nije bilo spašavanje ni u kojem obliku. Ljudi koji su zeznuli snosit će posljedice”, napisao je izvršni direktor Pershing Squarea. "Važno je da je naša vlada poslala poruku da štediše mogu vjerovati bankarskom sustavu."

Ackmanovi komentari došli su nakon bankarskih regulatora najavio planove tijekom vikenda za potporu štedišama novcem u Silicon Valley Bank, koja je zatvorena u petak nakon obilaska banke.

"Bez ovog povjerenja, ostale su nam tri ili moguće četiri banke prevelike da bi propale, gdje su porezni obveznici izričito na udici, a naš nacionalni sustav lokalnih i regionalnih banaka je tost", dodao je Ackman.

Ackman je nadalje objasnio da će u ovom incidentu dioničari i vlasnici obveznica banaka biti uglavnom pogođeni, a gubitke će apsorbirati osiguravajući fond Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC).

To je u suprotnosti s velikom financijskom krizom 2007.-2008., kada je američka vlada ubrizgala novac poreznih obveznika u obliku povlaštenih dionica u banke, a vlasnici obveznica bili su zaštićeni.

Odlučnu vladinu akciju neki su smatrali kritičnim korakom u suzbijanju strahova od širenja zaraze izazvanih kolapsom SVB-a, ključne banke za start-upove i druge tvrtke koje podupiru venture.

Ne slažu se svi.

Peter Schiff, glavni ekonomist i globalni strateg u Euro Pacific Capitalu, rekao je da je ovaj potez "još jedna pogreška" američke vlade i Feda.

Objasnio je u drugom tweetu: "Spašavanje znači da će deponenti staviti svoj novac u najrizičnije banke i dobiti više kamate, budući da nema negativnog rizika."

Rezultat?

“… sve će banke preuzeti veće rizike kako bi platile više stope. Dakle, dugoročno će mnogo više banaka pasti, s daleko većim dugoročnim troškovima”, rekao je Schiff.

U izjavi kasno u nedjelju - zajednički objavili Federalne rezerve, Ministarstvo financija i FDIC - regulatori su rekli da neće biti spašavanja i nema troškova poreznih obveznika povezan s bilo kojim od novih planova.

"Danas poduzimamo odlučne korake kako bismo zaštitili američko gospodarstvo jačanjem povjerenja javnosti u naš bankarski sustav", stoji u zajedničkoj izjavi predsjednika Federalnih rezervi Jeromea Powella, ministrice financija Janet Yellen i predsjednika FDIC-a Martina Gruenberga.

Zajedno s tim potezom, Fed je također rekao da stvara novi Bankovni program dugoročnog financiranja s ciljem zaštite institucija pogođenih tržišnom nestabilnošću propasti SVB-a.

Izjava - također je rekao Signature Bank sa sjedištem u New Yorku bit će zatvorena zbog sistemskog rizika. Potpis je bio popularan izvor financiranja za tvrtke za kriptovalute.

Ackman je u tweetu rekao da da vlada "danas nije intervenirala, imali bismo juriš banaka iz 1930-ih koji bi se nastavio odmah u ponedjeljak, uzrokujući ogromnu ekonomsku štetu i poteškoće milijunima".

"Više će banaka vjerojatno propasti unatoč intervenciji, ali sada imamo jasan plan kako će vlada njima upravljati."

Ipak, nisu svi uvjereni da će djelovanje regulatora ojačati povjerenje u američki bankarski sustav i ograničiti posljedice. 

"Mislim da ne možete podcijeniti opasnost u kojoj se nalazi američki bankarski sustav", rekao je iskusni bankovni analitičar Dick Bove za CNBC "Squawk Box Azija" u ponedjeljak.

“Upravo u ovom trenutku, mislim da ne biste očekivali da ćete vidjeti ministra financija, čelnika Feda i čelnika FDIC-a, kako daju javnu zajedničku izjavu — osim ako jasno razumiju rizik koji bankarski sustav i Amerikanac u Americi se upravo sada suočava”, rekao je.

Bove je istaknuo da je američki bankarski sustav u opasnosti iz dva razloga.

“Prvo, štediše su izgubile povjerenje u američke banke: Zaboravite ljude koji su možda ili nisu uzimali novac iz SVB-a. Depoziti u američkim bankama pali su za 6 posto u posljednjih 12 mjeseci”, istaknuo je.

"Druga skupina koja je izgubila povjerenje u američki bankarski sustav su investitori", dodao je. “Ulagači su izgubili vjeru jer američke banke imaju čitavu hrpu računovodstvenih trikova koje mogu igrati, prikazati zaradu kada zarada ne postoji, prikazati kapital kada kapital ne postoji.”

Nadalje je rekao da su računovodstvene prakse za bankarsku industriju "potpuno neprihvatljive" i da se banke koriste "računovodstvenim trikovima kako bi izbjegle ukazivanje na stvarni kapital u tim bankama".

“Vlada je sada na nogama. A vlada pokušava učiniti sve što može kako bi zaustavila ono što bi moglo biti veliki, veliki negativni udar,” rekao je Bove.

Bijela kuća je rekla da će se predsjednik Joe Biden u ponedjeljak ujutro obratiti naciji o tome kako ojačati bankarski sustav.

"Čvrsto sam predan tome da odgovorne za ovaj nered smatram potpuno odgovornima i da nastavljam s našim naporima da ojačamo nadzor i regulaciju većih banaka kako ne bismo ponovno bili u ovoj poziciji", rekao je Biden U izjavi. 

Jeremy Siegel, profesor poslovne škole Wharton, primijetio je da će vladina intervencija "srećom" zaustaviti gubitke od pada SVB-a.

Rekao je da je SVB više poput regionalne banke za razliku od drugih velikih igrača s Wall Streeta. Kao rezultat toga, vlada vjerojatno neće pretrpjeti politički udarac svojom najnovijom akcijom.

“One su više u kategoriji koju zovemo regionalne banke. I zapravo, političari vole regionalne banke, za razliku od velikih imena, koje je lako naciljati, ... politički pogoditi,” rekao je Siegel za CNBC “Ulični znakovi Azija".

“Imaju veliku političku podršku. Svi muškarci i žene u Kongresu saslušat će svoje ljude i svoj okrug,” rekao je Siegel. “Manje banke nisu JP Morgans, Goldman Sachs i svi oni. Ovo su banke koje koristimo … spuštajući se na regionalnu razinu.”  

 - CNN-ov Jeff Cox pridonio je ovom izvještaju.