Za tržišta nije bilo predaha otkako je predsjednik Fed-a Jerome Powell izašao na podij u Jackson Holeu i sugerirao da će središnja banka učiniti sve što treba kako bi ukrotila inflaciju, a ako budu potrebna dodatna povećanja kamatnih stopa – neka bude.
Tržište je možda dobilo slučaj heebee jeebees kao odgovor, ali to je plan za koji upravitelj hedge fonda milijarder Bill Ackman misli da će uspjeti. Do sljedeće godine, izvršni direktor i osnivač Pershing Square Capitala očekuje da će inflacija biti smanjena barem za polovicu.
U međuvremenu, Ackman nudi nekoliko provjerenih savjeta za one koji se pitaju kako se nositi s teškim uvjetima. "Mislimo da u konačnici, ako posjedujete izvrsne tvrtke, možete proći kroz izazovno vrijeme kao što je ovo", objasnio je Ackman. “Naš najveći strah bila je inflacija i zato sam želio da Fed brzo i uskoro podigne stope.”
Dakle, istražimo detalje dviju dionica koje čine veliki dio Pershingova portfelja vrijednog 7.46 milijardi dolara. Očito, Ackman ih vidi kao kvalitetne dionice, ali on nije jedini koji pokazuje povjerenje u ova imena; prema TipRanks baza podataka, analitičari Wall Streeta ocjenjuju oboje kao Snažne kupovine.
Howard Hughes Corporation (HHC)
Počet ćemo s tvrtkom za nekretnine The Howard Hughes Corporation, koja razvija 'glavno planirane zajednice' (MPC). HHC upravlja svakim dijelom zajednice, od strateškog razvoja do upravljanja komercijalnom imovinom prilagođenom izgradnji. To čini djelujući putem tri glavna poslovna segmenta: MPC-a, strateškog razvoja i operativne imovine. Koristeći sinergijsku strategiju, HHC je u mogućnosti kontrolirati novčane tokove cjelokupnog poslovanja, što u konačnici potiče stalni ciklus stvaranja vrijednosti.
To je poslovna strategija za koju se čini da funkcionira, čak i u teškim makro uvjetima. Unatoč gospodarskom padu, rastućoj inflaciji i strahovima od recesije, tvrtka je objavila snažno izvješće za drugo tromjesečje.
Neto dobit u drugom tromjesečju dosegla je 21.6 milijuna dolara, prevedeno na 0.42 dolara po razrijeđenoj dionici u odnosu na neto dobit od 4.8 milijuna dolara – 0.09 dolara po razrijeđenoj dionici – u istom kvartalu prije godinu dana. Ta je brojka također vješto nadmašila gubitak od 39 centi po dionici koji su očekivali analitičari. Ukupna vrijednost također je poboljšala očekivanja. Prihodi su porasli za ~30% u odnosu na prethodnu godinu na 276.71 milijun USD, što je na neki način više od 203.7 milijuna USD koje su predviđali analitičari.
To je vrsta izvedbe koja će se bez sumnje svidjeti Ackmanu, čiji Pershing fond posjeduje 26.5% HHC-a. Trenutno posjeduje 13,620,164 dionice, čija je vrijednost prema trenutnoj cijeni dionice 862.56 milijuna.
BMO analitičar također zauzima izrazito pozitivan stav Ivan kim, koji pronalazi mnogo razloga da podrži tvrtku za nekretnine, dok također napominje da učinak dionice u 2022. (pad od 38%) nije pokazatelj perspektive poslovanja.
“HHC nudi investitorima jedinstveni prodor na tržište nekretnina kao najveći javni Master Planned Community (MPC) developer i operater u svim vrhunskim MSA-ovima u SAD-u. HHC će imati koristi od atraktivnih temelja zbog povoljne neravnoteže ponude/potražnje nekretnina koja bi se trebala nastaviti kako bi podigli cijene stanova,” primijetio je Kim.
“Vjerujemo da je loša izvedba od godine do danas u neproporcionalnoj korelaciji s izvedbom graditelja kuća jer HHC ima koristi od ponavljajućeg NOI-a (neto operativnog prihoda) putem svoje komercijalne imovine i novčanih tokova od prodaje stanova, i kao takva njegova trenutna tržišna cijena stvara privlačan rizik- profil nagrađivanja za investitore”, dodao je analitičar.
U skladu s tim, Kim ocjenjuje HHC kao bolju izvedbu (tj. kupnju), dok njegova ciljna cijena od 90 USD ostavlja mjesta za 12-mjesečno povećanje vrijednosti dionice od ~42%. (Da pogledate Kimin rekord, kliknite ovdje)
Pridružujući se Ackmanu i Kimu u kampu bikova, sve ostale 3 nedavne Street recenzije su pozitivne, što čini konsenzusno mišljenje ovdje jakom kupnjom. Predviđanje poziva na jednogodišnje dobitke od ~52%, uzimajući u obzir prosječni cilj od 96 USD. (Pogledajte prognozu dionica HHC-a na TipRanksu)
Lowe's (NISKA)
Sljedeći je poznati stručnjak za poboljšanje doma Lowe's. Ono što je započelo kao samostalna trgovina hardverom u Sjevernoj Karolini davne 1921. godine razvilo se u jednu od najvećih svjetskih prodavaonica kućnih potrepština – zapravo, na drugom je mjestu iza Home Depota, kako u zemlji tako iu svijetu. Na početku godine tvrtka je pod svojim kišobranom imala 1,971 trgovinu za poboljšanje doma i željezariju; Lowe's se reklamira kao dobro pozicioniran da nastavi preuzimati udio u sektoru poboljšanja doma vrijednog 900 milijardi dolara.
Osim trenutnog uobičajenog niza makro zabrinutosti- rastuća inflacija i mogućnost recesije - utječući na ponašanje potrošača, na Loweovo poslovanje utjecalo je mijenjanje prioriteta u razdoblju nakon pandemije. Nakon što je potražnja naglo porasla tijekom pandemije jer su potrošači koristili odredbe o ostanku kod kuće kako bi dotjerali svoje domove, sada se više novca troši na aktivnosti izvan kuće. Kao takva, kratkoročna potražnja za DIY proizvodima u nekim segmentima je oslabila.
To je vidljivo u posljednjem tromjesečnom izvješću tvrtke – za 2. kvartal 22. Prihod je pao za 0.3% u odnosu na prethodnu godinu na 27.48 milijardi USD, što je ispod očekivanja Streeta za 680 milijuna USD. Ipak, tvrtka je dobro upravljala profilom profitabilnosti; Zarada po dionici porasla je za 9.8% u odnosu na prošlu godinu na 4.67 USD, dok je bila iznad očekivanja analitičara od 4.58 USD.
Ackman ostaje dug i snažan i nije mijenjao svoju poziciju tijekom četvrtine. Pershing trenutačno posjeduje 10,207,306 dionica u vrijednosti od ~1.97 milijardi dolara, što je gotovo 24% portfelja njegovog fonda.
Skeniranje ispisa Q2, analitičar Truist Škot Ciccarelli nije zabrinut zbog usporavanja DIY prodaje i vjeruje da je posao u dobrom stanju.
"Mislimo da je prodaja DIY u drugom kvartalu 2. (i cijelom prvom polugodištu 22. godine) bila pod jakim utjecajem teških usporedbi i ovogodišnje skraćene proljetne sezone, zbog čega je tvrtka očekivala najnižu vrijednost svog vodiča računala od +/-1% za godinu", Objasnio analitičar s 22 zvjezdica. "Međutim, kroz inicijative za produktivnost, EBIT marže su se zapravo povećale usprkos nedostatku na vrhu, a predviđa se da će zarada biti na visokoj granici njihovih predviđanja od 1 do 5 USD."
“Općenito, vjerujemo da su trendovi i dalje solidni, da se prodaja DIY-a počinje mijenjati pozitivno, da je profitabilnost i dalje dobro kontrolirana i vjerujemo da bi dionice mogle nastaviti rasti krajem 22./početkom 23. ako se trendovi nastave kao što očekujemo, “, sažeo je Ciccarelli.
U tu svrhu, Ciccarelli ima ocjenu Kupi za dionice NISKO, potpomognutu ciljnom cijenom od 263 USD. Implikacije za investitore? Potencijalni rast od 34% u odnosu na trenutne razine. (Da pogledate Ciccarellijev rekord, kliknite ovdje)
Gledajući slom konsenzusa, s 15 kupnji nadjačavajućih 5 držanja, dionica ima konsenzusnu ocjenu Snažna kupnja. Prosječna ciljana cijena iznosi 241.35 USD, što ukazuje da dionice imaju prostora za rast od 23% u nadolazećoj godini. (Pogledajte NISKU prognozu zaliha na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičaras. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/billionaire-bill-ackman-says-stick-134650583.html