Milijarder David Einhorn nagomilao je ove dvije dionice — evo zašto bi mogle odskočiti

Samo je relativno mali broj ulagača uživao u podmuklim medvjeđim uvjetima 2022., a jedan od njih bio je David Einhorn.

Za razliku od S&P 500S 19% gubitka, Einhornov hedge fond Greenlight Capital zabilježio je povrat od 36.6%, što je najbolja godina fonda u desetljeću.

Strategija vrijednosnog ulagača očito je činila čuda u godini kada je više dionica sklonih riziku doživjelo pad, au nedavnoj obavijesti ulagačima, fond je naveo kako vjeruje da njihov plan igre "je i nastavit će postizati atraktivne apsolutne povrate i povrate prilagođene riziku tijekom dug vremenski period.”

Dakle, dok je početak 2023. nudio predah od nevolja iz 2022., s neodlučnim tržištima u kojem smjeru sada krenuti, Einhornova nedavna pobjednička strategija mogla bi biti jedna od onih koje treba slijediti.

Okrenuvši se Einhornu za inspiraciju, pobliže smo pogledali dvije dionice na kojima je Einhorn's Greenlight nedavno napravio poteze. Korištenje Baza podataka TipRanksa kako bismo saznali što zajednica analitičara ima za reći, saznali smo da svaki ticker ima ocjene Buy i solidan potencijal rasta.

Globalna plaćanja (GPS)

Prvi odabir Einhorna koji ćemo pogledati je Global Payments, fintech lider koji nudi tehnologiju plaćanja i softverska rješenja trgovcima i tvrtkama diljem svijeta. Primarni cilj GPN-a je pomoći svojim klijentima u primanju i obradi plaćanja na učinkovit način. Tvrtka posluje kroz tri segmenta – rješenja za trgovce, rješenja za izdavatelje te rješenja za poslovanje i potrošače – s uslugama koje nudi klijentima u 30 zemalja diljem Sjeverne Amerike, Europe, azijsko-pacifičke regije i Brazila.

Ranije ovog mjeseca, GPN je objavio zaradu za 4. kvartal. Rezultati su pokazali da su prihodi porasli za 2% u odnosu na prethodnu godinu na 2.02 milijarde dolara, ispunjavajući očekivanja Streeta, kao i adj. EPS od 2.42 dolara. Što se tiče izgleda, za cijelu nadolazeću godinu, tvrtka očekuje prilagođeni neto prihod u rasponu između 8.575 do 8.675 milijardi USD, što predstavlja rast od 6%-7% u usporedbi s 2022. i iznad konsenzusa od 8.47 milijardi USD.

Priča se nastavlja

Tvrtka je također rekla da očekuje dovršetak akvizicije peer EVO Payments (za gotovo 4 milijarde dolara), te također zatvoriti prodaju Netspendovog potrošačkog poslovanja do kraja prvog tromjesečja. GPN je također pristao prodati svoj posao Gaming Solutions tvrtki Parthenon Capital Partners za 1 milijuna dolara.

Einhornu se sigurno sviđa izgled onoga što se ovdje nudi. Povećao je svoj udjel u GPN-u za 74% tijekom četvrtog tromjesečja kupnjom 199,910 dionica, čime je njegov ukupni udio u vlasništvu iznosio 473,150 dionica. Oni sada vrijede više od 53 milijuna dolara.

Skenirajući ispis i poslovne aktivnosti kupnje i prodaje, analitičar Raymonda Jamesa John Davis smatra da tvrtka čini ispravne poteze.

“Jednostavno rečeno,” piše Davis, “očekujemo puno čišću priču nakon ispisa u prvom tromjesečju, temeljne osnove ostaju zdrave, a iako su poslovi smanjeni na EPS za FG1 (~23% ukupno), to će rezultirati kvalitetnijom imovinom . Gledajući unaprijed, vidimo put do ~3 USD u FY12.20 EPS-u s povratom na smjernice EPS ciklusa od 24-17% (20-15% od jezgre + 16 bp od EVO-a) uz čistu bilancu za raspoređivanje kapitala (povratna poluga na ~300x do kraja godine), što je bila knjiga koja je dovela do značajnog boljeg učinka u razdoblju prije pandemije."

"Kao takvom, s trgovanjem dionicama ispod 10x FY24 EPS-a, i dalje smatramo da je rizik/nagrada privlačan i preporučujemo ulagačima da pokrenu ili dodaju pozicije", sažeo je analitičar.

Prenoseći svoje samopouzdanje ocjenom Nadmašiti (tj. Kupiti) i ciljnom cijenom od 160 USD, Davis stoga vidi da će investitori u nadolazećoj godini spremiti povrat od ~41%. (Da pogledate Davisov rekord, kliknite ovdje)

Raymond James jedva da je jedina tvrtka koja je optimistična za GPN; dionica ima 13 dodatnih kupnji, 4 zadržavanja i 1 prodaju za konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje. Na 139.47 USD, prosječni cilj daje prostor za 12-mjesečne dobitke od ~23%. (Vidjeti GPN prognoza zaliha)

Tenet Healthcare (THC)

Krenimo sada oštro za našu sljedeću dionicu koju podupire Einhorn. Kao što naziv sugerira, Tenet Healthcare je pružatelj zdravstvenih usluga. Tvrtka nadzire 65 bolnica i oko 110 ambulantnih centara i drugih ustanova za njegu. Uz to, United Surgical Partners International, najveća američka ambulantna platforma u zemlji, koja vodi ili ima vlasničke udjele u više od 465 ambulantnih kirurških centara i kirurških bolnica, također spada pod kišobran Tenet Healthcare.

Tenet je objavio svoje izvješće za četvrto tromjesečje ranije u veljači, objavljujući rezultate i na vrhu i na dnu. Na 4 milijardi dolara, prihodi su porasli za 4.99% više u usporedbi s istim razdobljem prošle godine, dok su premašili predviđanja za 2.7 milijuna dolara. pril. EPS od 50 USD uvjerljivo je nadmašio konsenzusna očekivanja od 1.96 USD.

Za prvo tromjesečje tvrtka predviđa prihod u rasponu između 1 milijardi USD – 4.7 milijardi USD i pril. razrijeđena zarada po dionici od 4.9 USD do 1.00 USD. The Street je imao ~1.23 milijardi dolara, odnosno 5.0 dolara.

Čini se da tržište nije previše zabrinuto zbog loših izgleda, s dionicama koje su porasle nakon tiska u četvrtom kvartalu. Einhorn očito misli da se i ovdje može pronaći mnogo vrijednosti. Otvorio je novu poziciju u THC-u tijekom Q4, kupnjom 4 dionica. Po trenutnoj cijeni, oni sada vrijede manje od 658,900 milijuna dolara.

Oslikavajući Street i Einhornov stav, analitičar RBC-ja Ben Hendrix pozdravlja "solidan" Q4.

"THC je isporučio čist 4Q ispis i čvrste pretpostavke o rastu koje podržavaju početne smjernice za 2023.", rekao je analitičar. “THC nosi dobar zamah u 2023. s bolničkim i ambulantnim segmentima koji se vraćaju na rast obujma iste trgovine u sezonski snažnom četvrtom tromjesečju (u skladu s tipičnim obrascima prije COVID-a) i s troškovima agencijskog rada koji se povlače s najviših razina u trećem tromjesečju... Vrativši se na Rast količine SS-a kreće se u 2023., a uz usporavanje agencijskih troškova, ostajemo pri našem mišljenju da je THC i dalje podcijenjen u odnosu na bolničke konkurente.”

U skladu s tim, Hendrix ocjenjuje da su dionice THC-a nadmašile (tj. kupujte), dok njegova ciljana cijena od 73 dolara sugerira da će dionice porasti za 21% tijekom vremenskog okvira od jedne godine. (Da pogledate Hendrixov rekord, kliknite ovdje)

Većina na ulici se slaže. Izuzev dva ogranicena, svih 11 ostalih analitičkih recenzija je pozitivno, što čini konsenzusno stajalište ovdje jakom kupnjom. (Vidjeti Prognoza zaliha THC-a)

Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.

Izjava o odricanju odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutog analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.