Bio-Rad i druge kupnje dionica 'Bilanc Powerhouse'

Posljednjih pola tuceta godina investitori nisu mogli manje brinuti o bilanci poduzeća. Ali sada kada kamatne stope rastu, tvrtke s puno gotovine i malo duga sve će više držati prednost. Pronaći ćete 32 takve tvrtke ove godine na mom godišnjem popisu koji ja zovem elektrane na bilance.

Da bi napravila ovu počast, tvrtka mora imati 300 milijuna dolara tekuće imovine - gotovine ili stvari koje se lako mogu pretvoriti u gotovinu. Moraju zadovoljiti i četiri druga kriterija, od kojih su dva ove godine pooštrena.

· Sjedište u SAD-u

· Tržišna vrijednost od 5 milijardi dolara ili više (povećana s 1 milijarde dolara).

· Zarada od najmanje 20 centi po dionici u posljednjoj fiskalnoj godini (povećana sa 10 centi).

· Dug ne više od 10% dioničkog kapitala (neto vrijednost poduzeća).

The Champions

Jedna tvrtka je 11 puta dospjela u počasnu listu, više od bilo koje druge tvrtke. To je Dolby Laboratories (DLB) iz San Francisca, koja proizvodi stereo i surround sustave za domove, automobile i kina. Dolbyjev dug je samo 3% kapitala, a ima nešto više od milijardu dolara u gotovini. Gentex (GNTX) iz Zeelanda, Michigan, ove je godine deseti put na popisu Powerhousea. Izrađuje retrovizore sa samozatamnjivanjem za automobile i nema dugovanja.

SEI Investments Co.. (SEIC), investicijska konzultantska tvrtka sa sjedištem u Oaksu u Pennsylvaniji, po deveti put ulazi u čast. Osam godina zaredom zaradio je više od 30% na uloženi kapital. Intuitivno kirurško (ISRG), koja proizvodi kirurške instrumente, po osmi je put na listi.

Ovogodišnji su novi na Powerhouse popisu Azenta (AZTA), Incyte (INCY), Pinterest (PINS) i Zumirajte video komunikacije (ZM).

Moji odabiri

Tvrtke na Powerhouse listi zaslužuju počast za stvaranje bogatstva. To ne znači da su sve njihove dionice nužno kupovina. Neki su već raskošno cijenjeni. Svake godine preporučam jednu do četiri dionice s Powerhouse liste za moguću kupnju. Ove godine volim tri.

Bio-Rad laboratorije (BIO), sa sjedištem u Herculesu u Kaliforniji, trostruki je pobjednik. Proizvodi proizvode koji se koriste u medicinskim ispitivanjima i proizvode koji se koriste u biotehnološkom istraživanju i testiranju hrane. Dobit je uglavnom bila osrednja sve dok nije pogodio Covid-19; od tada su spektakularni.

Investitori očito gledaju na Bio-Rad kao na bljesak u tavi, ali mislim da se može podmiriti zaradom između stare i nedavne razine. Po cijeni od oko 630 dolara po dionici, dionice se prodaju za manje od tri puta više od nedavne zarade.

Incyte (INCY), iz Wilmingtona, Delaware, razvija dermatologiju i lijekove protiv raka. Njegov glavni lijek, Jakafi, koji se prodaje s Novartisom, liječi rijetke vrste raka krvi. Njegove dionice prodaju se za 16 puta veću zaradu. Dug je 1% kapitala.

Prvo Solar (FSLR), sa sjedištem u Tempeu, Arizona, po četvrti put se nalazi na ovoj listi. Tvrtka proizvodi velike, tankoslojne solarne panele. Dionice se prodaju za 16 puta veću zaradu, a meni se sviđa jer mislim da solarna energija dobiva pristaše među tvrtkama i državnim tijelima.

 Zapis

U 17 godina moji odabiri su u prosjeku ostvarili povrat od 13.6% u 12 mjeseci nakon objave. To nadmašuje prosjek od 10.3% za Standard & Poor's 500 Total Return Index tijekom istih godina. Od mojih 17 setova odabira, 11 je bilo isplativo. Samo sedam je pobijedilo S&P 500.

Prije godinu dana preporučio sam dvije dionice, Abeceda (GOOGL) i Cannae Holdings (CNNE). Alphabet je dobro prošao, vrativši gotovo 34%. Ali Cannae je pao, izgubivši više od 29%. Dakle, moj prosjek je bio povećanje od 2%, u odnosu na blizu 18% za referentnu vrijednost. Ni Alphabet ni Cannae nisu na popisu ove godine. Alphabetov dug sada iznosi 11% kapitala, a Cannaeov 12%.

Imajte na umu da su moji rezultati u stupcu hipotetski i da ih ne treba miješati s rezultatima koje dobivam za klijente. Također, prošli učinak ne predviđa budućnost.  

Ostatak najboljih

Dobitnici koji nisu spomenuti gore navedeni su abecednim redom, s njihovim dioničkim simbolima i brojem pojavljivanja. 

Abiomed (ABMD) 2.

Napredni mikro uređaji (AMD) 2.

Arista mreže (ANET) 6.

Cognex (CGNX) 2.

Epam sustavi (EPAM) 4.

Exelixis (EXEL) 3

Globus Medical (GMED) 2.

Intenzivna medicinska pomoć (ICUI) 5.

IPG Photonics (IPGP) 6)

Market Axess Holdings (MKTX) 2.

Masimo (MASI) 3.

Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) 2.

Monster Beverage Co. (MNST) 5.

Teretna linija Old Dominion (ODF) 3.

Integracije napajanja (POWI) 2.

RBC ležajevi (ROLL) 4.

Rogers (ROG) 2.

Simpson Manufacturing Co. (SSD) 4.

Texas Pacific Land (TPL) 2.

Trex Co. (TREX) 2.

Veeva sustavi (VEEV) 4.

Vertex Pharmaceuticals (VRTX) 3.

Rangiranje se temelji na softveru za provjeru s Gurufocus.com.  

Otkrivanje: osobno posjedujem Alphabet i za većinu svojih klijenata.