Zalihe biogena su pale za 50%. Zašto je vrijeme za kupnju.

Veličina teksta

Dionice biotehnološke tvrtke

Biogen

pali su za 50% od 10. lipnja, kada je bujnost koja je pozdravila neočekivano odobrenje Uprave za hranu i lijekove za terapiju Alzheimerove bolesti počela slabiti.

Sada, analitičar RBC Capital Markets Brian Abrahams kaže da je vrijeme za kupnju dionica. Abrahams nadogradio

Biogen

(ticker: BIIB) do nadmašivanja, iz Sector Performa, u četvrtak ujutro, podižući svoju ciljanu cijenu na 248 dolara po dionici, sa 227 dolara.

Dionice su u srijedu zaključile na 207.79 dolara.

U svojoj bilješci o istraživanju, Abrahams je rekao da problemi Biogena možda nisu iza toga, ali da su dionice dovoljno jeftine da bi se to učinilo dobrom opkladom. "Izazovi očito ostaju, ali s niskim sentimentom, gore/dolje sada izgleda privlačnije", napisao je Abrahams.

Biogen dionice sada se trguju po 13.3 puta više od zarade po dionici koja se očekuje u sljedećih 12 mjeseci, iznad petogodišnjeg prosjeka od 5 puta zarade.

Investitori su se suočili s nizom razočaranja zbog uvođenja terapije za Alzheimerovu bolest, poznate kao Aduhelm, za koju se nekoć očekivalo da će biti megablockbuster. Biogen je u veljači izvijestio Aduhelmov prihod od milijun dolara za četvrto tromjesečje 1., u odnosu na 2020 dolara u trećem tromjesečju. Prodaja je stalno promašila očekivanja Wall Streeta usred neizvjesnosti oko nadoknade i učinkovitosti lijeka.

U ožujku su Centri za Medicare i Medicaid usluge objavili nacrt odluke u kojoj se kaže da Medicare neće platiti za Aduhelma, osim u kontekstu kliničkog ispitivanja. To je bila katastrofalna vijest za lijek jer većinu pacijenata s Alzheimerom u SAD-u pokriva Medicare.

Biogen je rekao da će, ako CMS ne promijeni svoju odluku prije objavljivanja konačnog nacrta u travnju, poduzeti smanjenje troškova iznad 500 milijuna dolara koje je već najavio.

Abrahams je u svojoj bilješci rekao da ankete liječnika koji liječe Alzheimerovu bolest ostaju zainteresirani za propisivanje lijekova poput Aduhelma. Ako CMS ipak promijeni svoju odluku ili ako druga terapija za Alzheimerovu bolest u razvoju u Biogenu pod nazivom lecanemab vrati obećavajuće rezultate, dionice Biogena bi mogle ponovno porasti, rekao je Abrahams.

Štoviše, Abrahams kaže da su dionice pale dovoljno daleko da više razočaranja oko Aduhelma vjerojatno neće utjecati na cijenu dionice. “Na sadašnjim razinama

Abrahams je rekao da je moguće da bi Alzheimerova bolest mogla biti "potpuno izvan slike" za Biogen. U tom slučaju, priznao je da neće biti puno preostalo za pokretanje Biogenove “naracije”, ali kaže da bi tvrtka tada trebala poduzeti razvoj poslovanja ili više restrukturiranja, što bi “pomoglo izvući više vrijednosti iz svojih neuro R&D sposobnosti. ”

U najgorem slučaju – ako se konačna odluka CMS-a ne poboljša, a podaci koji se očekuju u drugoj polovici ove godine o lekanemabu ne budu dobri – rekao je Abrahams, dionice Biogena bez ikakvih zasluga za terapiju Alzheimerove bolesti imale bi vrijednost od 186 dolara.

Dionice Biogena su u srijedu pale za 1.2%, a u četvrtak su na trgovanju prije tržišta porasle za 1.4%. Dionice su ove godine pale za 13.4%.

Pišite Joshu Nathan-Kazisu na [e-pošta zaštićena]