Crni petak može ulagačima ponuditi naznake o tome koliko potrošači plina imaju u spremniku: Evo na što treba paziti

To je pitanje koje će postavljati sljedeći vikend i vjerojatno do kraja siječnja, sada kada je sezona blagdanske kupovine prerasla u četveromjesečnu trku obilježenu sve velikodušnijim popustima dok se trgovci bore za sve manje dolara kupaca, reklo je nekoliko ekonomista za MarketWatch .

Već se počinju pojavljivati ​​neke pukotine na fasadi potrošača. The listopad maloprodajni broj objavljeno ovog tjedna od strane Ministarstva trgovine SAD-a pokazalo je povećanje prodaje roba i usluga za 1.3% u listopadu. Međutim, neki detalji u izvješćima bili su daleko manje optimistični: prodaja u robnim kućama, kao i prodaja sportske opreme, odjeće i potrošačke elektronike, sve su bile izrazito slabe, osobito ako se uračuna inflacija.

Vidi: Vozači u SAD-u vjerojatno će plaćati najviše rekordne cijene goriva za Dan zahvalnosti

I dok su plaće ove godine rasle, jedva da su pratile rast cijena, kao listopadsko izvješće o poslovima, koje je ranije ovog mjeseca objavilo Ministarstvo rada SAD-a, pokazalo je. Plaće su rasle za samo 0.4% u listopadu, smanjivši stopu rasta u proteklih 12 mjeseci na 4.7%.

Povrh svega, potrošački dug Amerikanaca porastao je na novi rekord od 16.5 trilijuna dolara u trećem kvartalu 2022., prema podacima objavljenim četiri puta godišnje od strane njujorški Fed. U međuvremenu, stopa osobne štednje, koju mjesečno objavljuje Zavod za ekonomske analize, pala je na 3.1% u rujnu. Od 2008. godine očitanja ispod 4% iznimno su rijetka.

Prosječna neto vrijednost Amerikanaca još uvijek je više od 20% veća nego što je bila prije pandemije.

Prema Decu Mullarkeyju, direktoru investicijske strategije i raspodjele imovine u SLC-u, "potrošač je u prilično dobrom stanju", rekao je.

No, čini se da se to brzo mijenja.

Kako se približavaju praznici, neki ekonomisti počinju uočavati sve više znakova da potrošačka potrošnja možda neće moći nastaviti rasti tako stabilnim tempom, rekao je Van Hesser, viši upravni direktor i glavni strateg u Kroll Bond Rating Agency koji se usredotočuje na potrošača u njegovom radu.

"Način na koji razmišljamo o tome je da bi ova blagdanska sezona mogla biti posljednja ura za potrošača u ovom ciklusu", rekao je.

Dokle će trgovci ići sa sniženjima?

Zahvaljujući dugotrajnim učincima pandemije, mnogi veleprodajni trgovci zapeli su s neprodanim zalihama, od potrošačke elektronike do kućnog namještaja. Sada, sezona blagdanske kupnje i Crni petak testirat će koliko su daleko spremni ići sa svojim popustima kako bi izbacili ovaj inventar ili riskirali da zaglave s njim jer puni učinak povećanja kamatnih stopa Federalnih rezervi ruši gospodarstvo 2023. .

"Mislim da ulazak u percipirani pad gospodarstva - tko zna hoće li se to dogoditi ili ne, ali općenito je percepcija da će se to dogoditi - ako idete u to i imate dugu inventuru, što Ono što ćete učiniti jest pokušati se riješiti tih stvari najbolje što možete,” rekao je Josh Shapiro, glavni američki ekonomist u MFR-u.

Jedan od glavnih problema je taj što su potrošači već tjednima bombardirani e-poštom i oglasima o rasprodajama, tako da će ponude koje nude trgovci na malo vjerojatno morati biti prilično privlačne da bi privukle pažnju potrošača.

"Mnogi su potrošači jednostavno otupjeli na rasprodaje na Crni petak jer su to vidjeli zadnjih šest tjedana", rekla je Natalie Kotlyar, nacionalna voditeljica BDO-ove prakse za maloprodaju i potrošačke proizvode.

To stavlja manje trgovce u posebno težak položaj, rekao je James Gellert, glavni izvršni direktor RapidRatingsa.

“Mnoge manje i privatne tvrtke uzvodno u maloprodajnom opskrbnom lancu su stisnute i bore se za apsorbiranje viših troškova materijala i rada bez mogućnosti prenošenja svih tih troškova”, rekao je Gellert.

U konačnici, koliko daleko trgovci idu kako bi premjestili svoje zalihe može mnogo reći ulagačima o tome kako napreduje maloprodajni sektor.

'Crni petak' nije maraton, to je višemjesečna trka

Nakon što su povučeni naprijed tijekom pandemije, apetit potrošača u SAD-u za robom koja nije osnovna roba poput elektronike i namještaja značajno se smanjio.

“Potrepštine za kućanstvo već su godinama popularne. Koliko friteza treba jednoj osobi?” rekao je Kotlyar.

A sada, neki očekuju da bi Crni petak mogao potvrditi ono što su vidjeli cijelu godinu: stalan pad potrošnje na robu široke potrošnje dok se Amerikanci prilagođavaju budžetu za druge prioritete, kao što su izlasci jesti u restorane ili posjećivanje koncerata i sportskih događaja.

"Jasno je da potrošači postaju sve slabiji, a ako pogledate što se dogodilo s Targetom i Walmartom i drugim tvrtkama koje su izvijestile ovaj tjedan, to je vrlo u skladu s brojevima koje su izvijestili i smjernicama koje su dali", rekao je Phil Orlando, direktor dioničkog sektora tržišni strateg u Federated Hermesu.

Blagdanska kupnja posljednjih se godina agresivno proširila na četiri mjeseca - rujan, listopad, studeni i siječanj, rekao je Orlando.

Međutim, jedan problem s ovim je da se ulagači sad pitaju što zapravo znače podaci poput potrošnje u maloprodaji u listopadu. Sugerira li to da potrošači jednostavno učitavaju svoju blagdansku kupnju unaprijed? Ili to znači da će blagdanska rasprodaja ove godine biti "posebno svečana".

Koliko je 'goriva' ostalo u 'rezervoaru'?

Može biti teško procijeniti koliko je goriva potrošačima ostalo u spremniku. U konačnici, odgovor je vjerojatno kompliciraniji od jednostavnog 'da' ili 'ne'.

Iako su potrošači primili trilijune dolara u gotovini tijekom pandemije, prenapuhana štednja kućanstava naglo je opala ove godine jer je inflacija porasla, a vrijednost financijske imovine smanjena.

Iznos viška ušteđevine u bilancama kućanstava prepolovljen je tijekom prošle godine, a vjeruje se da velik dio onoga što je ostalo pripada bogatijim kućanstvima, prema izvješću Oxford Economicsa.

Drugi problem koji je istaknuo Oxford Economics je da većina rezervi štednje u gospodarstvu SAD-a leži u bogatijim kućanstvima, koja obično imaju manju sklonost da ih troše.

Dok bi bogatiji Amerikanci trebali imati malo problema s podnošenjem povećanog tereta duga, obitelji niže i srednje klase prisiljene su se više oslanjati na kreditne kartice.

Gledajući unaprijed, kalendar ekonomskih podataka SAD-a relativno je slab tijekom nadolazećeg tjedna skraćenog praznika, iako će ulagači dobiti zapisnik s posljednjeg sastanka Federalnih rezervi.

Američke su dionice zabilježile gubitak u tjednu u petak, budući da je obnovljena zabrinutost oko tempa monetarnog stezanja od strane Feda pomogla potkopati dionice: Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.59%
završio s marginalnim tjednim gubitkom na 33,3745.69, dok je S&P 500
SPX,
+ 0.48%
povukao 0.7% na 3,965.34 i Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.01%
pala za 1.6% na 11,146.06.