Blackstone ne uspijeva u svom pokušaju za otkupni fond od rekordnih 30 milijardi dolara

(Bloomberg) — Ambicije Blackstone Inc. da prikupi čak 30 milijardi dolara za rekordni otkupni fond strmoglavo su se srušile u novu stvarnost.

Najčitanije s Bloomberga

Div privatnog kapitala, koji se počeo pripremati za napore krajem 2021. i nadao se da će ih dovršiti do prve polovice ove godine, pomaknuo je vremenski okvir za drugu polovicu, prema osobama upućenima u stvar. Blackstone je obuzdao očekivanja o tome koliko će u konačnici prikupiti.

Sada, najveći svjetski upravitelj alternativnom imovinom kaže da bi mogao prikupiti oko 25 milijardi dolara, što je ista veličina njegovog prethodnog vodećeg fonda.

Prošlogodišnja tržišna nesvjestica potaknuta inflacijom uzdrmala je institucionalne ulagače, čiji su portfelji iznenada bili pretjerano izloženi privatnom kapitalu nakon što su dionice i obveznice pale. Blackstoneovi prikupljači sredstava su zauzvrat izrazili zabrinutost suradnicima o tome hoće li tvrtka moći ispuniti svoj cilj za taj fond na vrijeme, rekao je jedan od ljudi.

Pročitajte više: Blackstone težak do rekordnih 30 milijardi dolara za glavni fond

"Prikupit ćemo otprilike sličan iznos kao prethodni fond u teškom okruženju prikupljanja sredstava privatnog kapitala", rekao je predsjednik Blackstonea Jon Gray (52) u konferencijskom pozivu u četvrtak nakon što je tvrtka objavila rezultate za četvrto tromjesečje.

To je promjena u odnosu na tri mjeseca ranije, kada je Gray rekao da će fond biti barem jednako velik kao prethodni. Blackstone je također rekao klijentima tijekom prošle godine da se nada prikupiti čak 27.5 milijardi dolara, rekli su neki ljudi.

Predstavnik tvrtke sa sjedištem u New Yorku odbio je komentirati.

Uzvišene mete

Blackstone i druge otkupne tvrtke cvjetale su tijekom dugotrajnog razdoblja niskih kamatnih stopa, skupljajući jedan rekordni fond za drugim dok su se institucionalni ulagači poput mirovinskih fondova i zaklada okretali privatnom kapitalu za imovinu s višim prinosima. Tvrtke koje su postavile visoke ciljeve prikupljanja sredstava na vrhuncu tržišta sada su prisiljene vratiti ih natrag.

Priča se nastavlja

Otprilike 1 od 5 otkupnih fondova nije uspjelo postići ciljeve prikupljanja sredstava u 2022., što je porast u odnosu na 14% dvije godine ranije, prema Preqin analizi stotina globalnih fondova. Kako bi postigle te ciljeve, tvrtke su u prosjeku morale potrošiti sedam mjeseci više na uvjeravanje ulagača da ispišu čekove nego 2020.

Pretjerana izloženost institucija privatnom kapitalu uzrokovala je usporavanje Blackstoneovog prikupljanja sredstava krajem prošle godine. Do sada je prikupio 15.2 milijarde dolara za svoj glavni fond, prema prošlotjednoj prijavi. To je tek neznatno više u odnosu na 20. listopada, kada je Gray rekao analitičarima da je tvrtka prikupila 14 milijardi dolara.

Portfelj korporativnog privatnog kapitala ove tvrtke prošle je godine pao za 0.6%, nadmašivši indeks S&P 500, koji je pao za 19%.

Blackstone je godinu završio s imovinom pod upravljanjem od 975 milijardi dolara, što nije ispunilo cilj da dosegne 1 trilijun dolara. Ipak, Gray je rekao da tvrtka napreduje u nastojanju da prikupi 150 milijardi dolara kroz svoje razne vodeće fondove.

"Dobra vijest je da smo na 100 milijardi dolara", rekao je, "dakle da smo prošli dvije trećine puta kroz ovo."

(Ažuriranja s izvedbom portfelja korporativnog privatnog kapitala u trećem do posljednjem odlomku.)

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2023 Bloomberg LP