Stambene nekretnine nedvojbeno su najvrjedniji i najdostupniji segment imovine klase nekretnina. Njegova popularnost usmjerila je neproporcionalnu količinu kapitala u stambene nekretnine - osobito iz institucionalnih fondova - podižući procjene i padajući prinose.
Divovi za ulaganje u nekretnine nastavljaju kupovati kuće - nešto što će vjerojatno ostati ovdje, čak i s višim stopama hipoteka. Zapravo, Blackstone je blizu finalizacije onoga što bi mogao biti najveći tradicionalni privatni investicijski fond za nekretnine u povijesti, piše Wall Street Journal.
U regulatornom podnesku prošlog mjeseca, Blackstone je rekao da je osigurao 24.1 milijardu dolara obveza za svoj najnoviji fond za nekretnine pod nazivom Blackstone Real Estate Partners X. U kombinaciji s Blackstoneovim fondovima za nekretnine u Aziji i Europi, tvrtka će imati više od 50 milijardi dolara na raspolaganju za oportunistička ulaganja.
U slučaju pada tržišta, Blackstone će imati dovoljno kapitala da skupi neke atraktivne ponude nekretnina.
Ali zaraditi dobar prinos nije lako u današnjoj gospodarskoj klimi. Bruto prinos od najma tipičnog stana u New Yorku iznosi samo 2.9%. Dividendni prinos na stambene REIT-ove također je osrednji.
Niske jednoznamenkaste prinose teško je progutati u okruženju u kojem kamatne stope rastu, a inflacija iznosi 9.1%.
Investitori moraju gledati dalje od stambenih nekretnina. Ovdje su neki nišni REIT-ovi koji nude bolje povrate.
Ne propustite
Zdravstvena svojstva
Zdravstvo je najdefanzivniji sektor. Recesije i kreditni ciklusi nemaju mnogo utjecaja na hitne zdravstvene usluge, što bolnice i klinike čini idealnim metama za nekretnine.
Investitori u zdravstvo Omega (OHI) usredotočuje se na domove za starije i nemoćne osobe diljem SAD-a i UK-a. Tvrtka je fokusirana na triple-net leasing sa 64 operatera u ove dvije zemlje.
Brzo starenje stanovništva diljem zapadnog svijeta značajan je vjetar u leđa za Omegu. Tvrtka u dogledno vrijeme očekuje konsolidaciju na tržištu i organski rast.
Ovaj nišni REIT nudi 8.6% dividendnog prinosa i trguje po 1.9 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici.
Skladišta kanabisa
Legalni kanabis bio je nepostojan sektor. To je još uvijek visoko regulirana i intenzivno konkurentna industrija. Sve u svemu, dionice kanabisa razočarale su ulagače. Usporedbe radi, iznajmljivanje skladišnog prostora proizvođačima kanabisa bio je bolji poslovni model.
Inovativna industrijska svojstva (IIPR) posjeduje i upravlja jednom od najvećih mreža skladišta kanabisa diljem SAD-a. U lipnju 2022. tvrtka je imala 111 nekretnina koje se sastoje od ukupno približno 8.4 milijuna četvornih stopa za iznajmljivanje, a 100% je iznajmljeno operaterima kanabisa s državnom licencom.
REIT nudi 7.1% dividendnog prinosa i trguje po 1.7 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti.
Hipoteka REITs
Većina REIT-ova usredotočuje se na vlasnički dio imovine koju stječu. Drugim riječima, stavljaju novac za kupnju nekretnina, plaćaju kamate na hipoteku i naplaćuju stanarine - tradicionalni model stanodavca.
Međutim, neki REIT-ovi usredotočeni su na stjecanje hipoteka i naplatu najamnina. Ovo je kapitalno lagan model koji bi mogao dovesti do boljih prinosa ako se njime pravilno upravlja.
Starwood Property Trust (STWD) najveći je hipotekarni REIT u zemlji. Tvrtka Greenwich, Conn. specijalizirana je za komercijalne hipoteke. Od svog početka dodijelio je više od 83 milijarde dolara ulagačima u više obitelji, proizvođačima nafte i plina, upraviteljima hotela, maloprodajnim trgovinama i poduzećima za njihovu kupnju nekretnina.
Hipotekarni REIT-ovi poput Starwooda osjetljiviji su na rastuće kamatne stope. To je zato što poslovni model ovisi o neto kamatnoj marži — jazu između posuđivanja i posuđivanja novca. Kako kamatne stope rastu 2022., Starwood bi mogao vidjeti pad svoje neto marže. Njegov portfelj nenaplaćenih zajmova također bi mogao doživjeti niže vrijednosti.
Trenutačno REIT nudi 8.1% dividendnog prinosa i trguje po samo 1.15 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici. Sada očito nije u milosti, ali mogao bi donijeti iznimne povrate ako se kamatne stope zadrže sljedeće godine.
Starwood je idealna meta za ulagače s apetitom za visokorizičnim i isplativim okladama.
Što dalje čitati
Prijavi klub kako bi naš newsletter o ulaganjima MoneyWise primao stalan protok djelotvorne ideje iz najboljih tvrtki Wall Streeta.
Sjedinjene Američke Države dijeli samo nekoliko dana od 'apsolutne eksplozije' inflacije — evo ih 3 sektora otporna na udarce kako biste zaštitili svoj portfelj
'Uvijek negdje postoji tržište bikova': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Ovdje su 2 snažna vjetra u leđa iskoristiti današnji dan
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-preparing-record-50-billion-120000092.html