Stambene nekretnine nedvojbeno su najvrjedniji i najdostupniji segment imovine klase nekretnina. Njegova popularnost usmjerila je neproporcionalnu količinu kapitala u stambene nekretnine - osobito iz institucionalnih fondova - podižući procjene i padajući prinose.
Divovi za ulaganje u nekretnine nastavljaju kupovati kuće - nešto što će vjerojatno ostati ovdje, čak i s višim stopama hipoteka. Zapravo, Blackstone je blizu finalizacije onoga što bi mogao biti najveći tradicionalni privatni investicijski fond za nekretnine u povijesti, piše Wall Street Journal.
U regulatornom podnesku prošlog mjeseca, Blackstone je rekao da je osigurao 24.1 milijardu dolara obveza za svoj najnoviji fond za nekretnine pod nazivom Blackstone Real Estate Partners X. U kombinaciji s Blackstoneovim fondovima za nekretnine u Aziji i Europi, tvrtka će imati više od 50 milijardi dolara na raspolaganju za oportunistička ulaganja.
U slučaju pada tržišta, Blackstone će imati dovoljno kapitala da skupi neke atraktivne ponude nekretnina.
Zaraditi pristojan povrat nije lako kada se morate natjecati s Blackstoneovim velikim oružjem. Niske jednoznamenkaste prinose teško je progutati u okruženju u kojem kamatne stope rastu, a inflacija iznosi 8.5%.
Investitori u nekretnine moraju gledati dalje od stambenih nekretnina. Ovdje su neki nišni REIT-ovi koji nude bolje povrate.
Ne propustite
Zdravstvena svojstva
Zdravstvo je najdefanzivniji sektor. Recesije i kreditni ciklusi nemaju mnogo utjecaja na hitne zdravstvene usluge, što bolnice i klinike čini idealnim metama za nekretnine.
Investitori u zdravstvo Omega (OHI) usredotočuje se na domove za starije i nemoćne osobe diljem SAD-a i UK-a. Tvrtka je fokusirana na triple-net leasing sa 64 operatera u ove dvije zemlje.
Brzo starenje stanovništva diljem zapadnog svijeta značajan je vjetar u leđa za Omegu. Tvrtka u dogledno vrijeme očekuje konsolidaciju na tržištu i organski rast.
Ovaj nišni REIT nudi 8.1% dividendnog prinosa i trguje po 2.1 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici.
Skladišta kanabisa
Legalni kanabis bio je nepostojan sektor. To je još uvijek visoko regulirana i intenzivno konkurentna industrija. Sve u svemu, dionice kanabisa razočarale su ulagače. Usporedbe radi, iznajmljivanje skladišnog prostora proizvođačima kanabisa bio je bolji poslovni model.
Inovativna industrijska svojstva (IIPR) posjeduje i upravlja jednom od najvećih mreža skladišta kanabisa diljem SAD-a. U lipnju 2022. tvrtka je imala 111 nekretnina koje se sastoje od ukupno približno 8.4 milijuna četvornih stopa za iznajmljivanje, a 100% je iznajmljeno operaterima kanabisa s državnom licencom.
REIT nudi 6.8% dividendnog prinosa i trguje po 1.4 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti.
Hipoteka REITs
Većina REIT-ova usredotočuje se na vlasnički dio imovine koju stječu. Drugim riječima, stavljaju novac za kupnju nekretnina, plaćaju kamate na hipoteku i naplaćuju stanarine - tradicionalni model stanodavca.
Međutim, neki REIT-ovi usredotočeni su na stjecanje hipoteka i naplatu najamnina. Ovo je kapitalno lagan model koji bi mogao dovesti do boljih prinosa ako se njime pravilno upravlja.
Starwood Property Trust (STWD) najveći je hipotekarni REIT u zemlji. Tvrtka Greenwich, Conn. specijalizirana je za komercijalne hipoteke. Od svog početka dodijelio je više od 83 milijarde dolara ulagačima u više obitelji, proizvođačima nafte i plina, upraviteljima hotela, maloprodajnim trgovinama i poduzećima za njihovu kupnju nekretnina.
Hipotekarni REIT-ovi poput Starwooda osjetljiviji su na rastuće kamatne stope. To je zato što poslovni model ovisi o neto kamatnoj marži — jazu između posuđivanja i posuđivanja novca. Kako kamatne stope rastu 2022., Starwood bi mogao vidjeti pad svoje neto marže. Njegov portfelj nenaplaćenih zajmova također bi mogao doživjeti niže vrijednosti.
Trenutačno REIT nudi 7.9% dividendnog prinosa i trguje po samo 1.2 puta većoj knjigovodstvenoj vrijednosti po dionici.
Starwood je idealna meta za ulagače s apetitom za visokorizičnim i isplativim okladama.
Što dalje čitati
Prijavi klub kako bi naš newsletter o ulaganjima MoneyWise primao stalan protok djelotvorne ideje iz najboljih tvrtki Wall Streeta.
Ako je vaše planove za mirovinu poremetila inflacija, evo načina bez stresa vratiti se na pravi put
'Uvijek negdje postoji tržište bikova': poznate riječi Jima Cramera sugeriraju da možete zaraditi novac bez obzira na sve. Ovdje su 2 snažna vjetra u leđa iskoristiti današnji dan
Ovaj članak pruža samo informacije i ne treba ga tumačiti kao savjet. Daje se bez ikakvih jamstava.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/blackstone-prepping-record-50-billion-150000581.html