Cijena dionice BP-a prešla je ključnu prepreku nakon zarade: budite oprezni

BP (LON: BP) cijena dionice dobro je prošla u utorak nakon što je tvrtka objavila snažne financijske rezultate. Dionice su skočile za više od 5% na najviših 509p, najvišu razinu od studenog 2019. Uzletjele su za više od 172% od najniže točke tijekom pandemije Covid-19.

BP će smanjiti ulaganja u čistu energiju

energija tvrtke imale su snažnu godinu 2022., čemu su pripomogle visoke razine nafte i prirodni gas cijene nakon ruske invazije na Ukrajinu. U siječnju je Chevron objavio mješovite rezultate i povećao otkup dionica na više od 75 milijardi dolara. A prošli tjedan su Shell i ExxonMobil objavili snažne rezultate, kao što smo pisali ovdje.

Tražite li brze vijesti, vruće savjete i analizu tržišta?

Danas se prijavite za bilten Invezz.

U svojim rezultatima za četvrto tromjesečje i cijelu godinu, BP je objavio da je njegov operativni slobodni novčani tok skočio na 13.5 milijardi dolara, odnosno 40 milijardi dolara. Njegov višak novčanog toka za četvrto tromjesečje iznosio je više od 4 milijardi dolara, odnosno 5 milijardi dolara.

BP je također uspio smanjiti svoj neto dug na oko 21.4 milijarde dolara i povećao svoju dividendu za 10%. Kompanija je također rekla da će otkupiti dionice u vrijednosti od 2.75 milijardi dolara. Povećao je svoju dividendu za 21% od četvrtog kvartala 2021.

Čista energija BP-a se mijenja

Još jedan glavni razlog zašto je cijena dionice BP-a porasla je smanjivanje ulaganja u čistu energiju od strane tvrtke. Izvršni direktor je rekao da će proizvodnja nafte i plina tvrtke u 2030. godini biti oko 25% ispod razine iz 2019. godine. Prije toga, cilj mu je bio 40%.

BP, Shell i druge europske naftne i plinske tvrtke bile su agresivnije u promjeni poslovanja od svojih američkih kolega. To je zato što su europski veliki investitori više fokusirani na ESG nego Amerikanci. 

U isto vrijeme, europske vlade, uključujući konzervativnu UK, bile su usredotočene na postizanje ciljeva nulte mreže. Shell je čak bio prisilio nizozemski sud promijeniti poslovni model u korist komunalija.

Kao rezultat toga, BP je uložio velika sredstva u obnovljive izvore energije dok nastoji postati integrirana energetska tvrtka. Međutim, za većinu tih ulaganja trebat će više vremena da urode plodom. To objašnjava zašto se razlika u vrednovanju tvrtke u odnosu na Chevron i Exxon povećala. BP ima terminski EV prema EBITDA-i od 2.62 dok Chevron i Exxon imaju višekratnik od 5.23 odnosno 5.4. 

Cijena dionice BP-a suočava se s budućim rizicima

Na tjednom grafikonu, cijena dionice BP-a napravila je snažan bikovski proboj iznad razine za koju se borila da se popne tjednima. Također je porastao na 78.6% Fibonaccijeve razine retracementa. Ako ovo nije lažni proboj, to znači da dionice imaju više mogućnosti za rast jer kupci ciljaju otpor na 550p. 

Međutim, BP se suočava sa značajnim rizicima. Kao prvo, nije jasno hoće li cijene nafte ostati visoke 2023. Analitičari Goldman Sachsa očekuju da će Brent porasti na 100 USD ali neki analitičari vide da pada. Osim toga, Brent je pao za 41% u odnosu na najviši nivo iz 2022. Kao takvi, mogli bismo biti blizu kraja bikovskog ciklusa.

Drugi rizik je strategija raspodjele kapitala tvrtke koja uključuje značajne otkupe. Ako smo pri kraju nekog ciklusa, to znači da tvrtka kupuje precijenjene dionice.