Analiza trendova prihoda i dobiti za D2C, lidera u opskrbi kućnih ljubimaca

Ključni za poneti

• Chewy je prvi put ostvario dobit u trećem kvartalu 2022.
• Neto prodaja porasla je 14.5% u odnosu na prethodnu godinu na 2.53 milijarde dolara.
• Planira uvesti opciju osiguranja kućnih ljubimaca i privatni brand wellnessa 2023.

Chewy je tvrtka za vlasnike kućnih ljubimaca koja dobiva najbolju hranu i artikle vezane uz kućne ljubimce po najnižoj cijeni. Tvrtka ima dugoročnu viziju dominacije ovom industrijom i unaprijed je potrošila novac na izgradnju distribucijskih centara kako bi postigla svoje ciljeve.

Iako je tvrtka zbog ovih ulaganja u prvim godinama imala velike gubitke, ona se sada počinju isplaćivati ​​jer je Chewy prijavio svoj prvi pozitivni neto prihod. Evo što se događa s online trgovcem i mogu li nastaviti s izvršavanjem svog plana.

Žvakaće dionice u vijestima

Chewy želi biti najprikladnije i najpouzdanije odredište za roditelje i partnere ljubimaca posvuda. Nakon objave rezultata trećeg tromjesečja, čini se da je tvrtka na dobrom putu da ispuni ovu misiju.

Kada je tvrtka izašla na burzu 2019., prijavila je neto gubitak od 252 milijuna dolara. To se očekuje od malih poduzeća u ranim fazama. Tvrtka je nastavila izvješćivati ​​o neto gubitku kako su godine prolazile, ali gubici su svake godine bili sve manji.

Brzo naprijed u trećem tromjesečju 2022., Chewy je prijavio svoj prvi neto prihod od 2.3 milijuna dolara.

Ono što zabrinjava dio izvješća je da neto prodaja usporava. U 2019. neto prodaja porasla je za 40% u odnosu na prethodnu godinu. Međutim, u trećem tromjesečju 2022. prodaja je porasla za 14.5% u odnosu na prethodnu godinu.

Iako je to zabrinjavajuće, dublji uvid u Chewy pokazuje pozitivnije vijesti.

Neto prodaja po aktivnom kupcu porasla je 13.8% u odnosu na prethodnu godinu, bruto marže su 28.4%, a tvrtka ima 20.5 milijuna aktivnih korisnika, što je 0.6% više u odnosu na prethodnu godinu.

Kao i sa Amazon, Chewy posjeduje vlastitu distribucijsku mrežu. Ima 13 centara za isporuku, s još dva otvaranja u sljedećih 15 mjeseci. Operacije u tim centrima potpuno su automatizirane, što pomaže u održavanju niskih troškova.

Posjedujući svoju distribucijsku mrežu, Chewy može kontrolirati troškove. To znači da svaki novi kupac kojeg doda povećava svoju profitnu maržu. Iako je bruto profitna marža 28.4%, njegova neto profitna marža trenutno iznosi samo 0.1%.

Dionice tvrtke pozitivno su reagirale na izvješće o zaradi. Oporavio se 10% kada se tržište otvorilo i zatvorilo dan za 7%. Do danas, dionice su još uvijek u padu od 25%, što je malo više od indeksa S&P 500, ali nije tako loše kao većina velikih tehnoloških kompanija.

Pregled računa dobiti i gubitka

Neto prodaja u trećem kvartalu iznosila je 2.5 milijardi dolara. Za prva tri kvartala iznosila je ukupno 7.3 milijarde dolara. To je povećanje od 14.5% u odnosu na treći kvartal 2021. i 13.7% u odnosu na prva tri kvartala 2021.

Ukupni operativni troškovi porasli su sa 616 milijuna dolara za treće tromjesečje 2021. na 720 milijuna dolara za tekuće tromjesečje. To je prvenstveno zbog inflacija povećava troškove vođenja poduzeća.

Neto prihod porastao je 107% s neto gubitka od 32 milijuna USD u trećem tromjesečju 2021. na neto dobitak od 2.3 milijuna USD za tekuće tromjesečje.

Gledajući neto prihod za prvih devet mjeseci ove godine, Chewy je zaradio 43 milijuna dolara u 2022. u usporedbi s gubitkom od 10 milijuna dolara u odnosu na prethodnu godinu, što predstavlja povećanje od preko 500%.

Pregled bilance

Novac i novčani ekvivalenti smanjili su se na 378 milijuna USD u usporedbi sa 603 milijuna USD u trećem tromjesečju 2021. Međutim, ukupna tekuća imovina porasla je u odnosu na prethodnu godinu s 1.3 milijarde USD 2021. na 1.5 milijardi USD 2022.

Kratkoročne obveze također su porasle u odnosu na prethodnu godinu na 1.7 milijardi dolara sa 1.6 milijardi dolara prije godinu dana.

Dodatni financijski rezultati

Postoje još dva važna financijska rezultata koja je podijelio Chewy, a koji nisu navedeni u računu dobiti i gubitka ili bilanci. Prvi je prodaja kupaca automatskim brodom. Ovi kupci pristaju na pretplatu i proizvodi se automatski isporučuju u određenim intervalima.

Ova prodaja porasla je s 1.5 milijardi dolara u trećem tromjesečju 2021. na 1.8 milijardi dolara za tekuće tromjesečje, što je promjena od 18.8%.

To pokazuje da Chewy ima lojalnu bazu kupaca. Ako nastave privlačiti nove klijente, trebali bi moći pretvoriti dobar iznos u kupce koji automatski šalju pošiljke.

Također, slobodni novčani tok povećao se s 2.2 milijuna dolara u trećem tromjesečju 2021. na 69 milijuna dolara u tekućem tromjesečju. Ako to nastavi rasti, Chewy može platiti dug ili ga refinancirati ako može dobiti bolju kamatnu stopu.

Oni također mogu koristiti novac za izdavanje dividendi dioničarima ili ga ponovno uložiti u posao kako bi povećali rast.

Zalogaj za žvakanje kreće se naprijed

Sljedeća godina i kasnije bit će zanimljiva za Chewy. Sada kada je ostvario profit, njegov primarni fokus mora biti dodavanje novih kupaca. To će pomoći u povećanju profitne marže jer je pozadina gotovo potpuno automatizirana.

Međutim, s opasnost od recesije u 2023. moglo bi biti teško osvojiti tržišni udio.

To je vidljivo iz njegove posljednje zarade. U trećem tromjesečju 2022. zabilježeno je povećanje aktivnih kupaca od 0.6% u usporedbi s istim razdobljem 2021.

Ekonomija je sada slaba, a tvrtka se bori s povećanjem baze kupaca. To je zabrinjavajuće ako gospodarstvo nastavi slabiti.

Srećom, Chewy ne bi trebao doživjeti značajan pad prodaje, čak i ako dođe do recesije. To je zato što jezgra Chewy kupaca kupuje hranu za kućne ljubimce, neophodnu.

Dodajte konkurentnim cijenama koje web mjesto nudi i samo će neki od njegovih kupaca tražiti hranu za kućne ljubimce na mjestima poput Walmarta ili dolarskih trgovina jer su cijene već niske.

Naposljetku, Chewy proširuje svoju liniju osiguranja za kućne ljubimce i svoju privatnu marku Vibeful, nudeći multivitamine i dodatke za kućne ljubimce. Ove dvije kategorije mogle bi biti značajni izvori prihoda za tvrtku koji će pomoći da se dodatno povećaju bruto marže.

Bottom Line

Chewy ima svijetlu budućnost i moglo bi se isplatiti ulagati u nju. Ako tvrtka može izvršiti svoju misiju izgradnje svoje baze kupaca, ova će se dionica oporaviti i na kraju bi mogla postati poznato ime poput Amazona.

Bit će važno vidjeti njihovo sljedeće tromjesečno izdanje kako bismo vidjeli podatke o njihovim aktivnim klijentima i utjecaj novih proizvodnih linija na krajnji rezultat Chewya.

Ako niste sigurni da je Chewy pravo ulaganje za vaš portfelj, umjetna inteligencija je dostupna da vam pomogne. Q.ai uklanja nagađanje iz ulaganja. Naša umjetna inteligencija pretražuje tržišta u potrazi za najboljim ulaganjima za sve vrste tolerancija rizika i ekonomskih situacija.

Zatim ih skuplja u ruci Kompleti za ulaganja koji čine ulaganje jednostavnim i – usuđujemo se reći – zabavnim. Najbolje od svega, možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo kojem trenutku kako biste zaštitili svoje dobitke i smanjili svoje gubitke, bez obzira u koju industriju ulažete.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.