Buffett je probio ovu dionicu, ali ne odustajemo

Verizon (VZ) dionicama se trguje izvan četvrtka nakon vijesti da je Berkshire Hathaway Warrena Buffetta (BRK.A) izgubila je svoju poziciju u komunikacijskoj tvrtki, budući da je smanjila neke druge lošije dionice. Ako ste dugoročniji ulagač u dionice Verizona, kao što je bio Buffett, dionice su pale za više od 22% otkad su dosegle vrhunac blizu 57 USD krajem 2020. Buffett se vjerojatno pita mogu li dionice VZ-a ponoviti taj potez, i ako da koliko će trajati. Ovisno o odgovoru, to bi moglo značiti izgubljenu priliku za Proročište iz Omahe.

Postavimo gornje pitanje malo drugačije.

Vidimo li da se dionice VZ-a vraćaju i prelaze razinu od 57 USD?

Kratak odgovor je da, vjerojatno je, s obzirom na našu ciljnu cijenu od 55 USD, ali s obzirom na pad konsenzusne ciljane cijene Wall Streeta na 50 USD sa 57 USD ranije ove godine, izgledi su da Buffett misli da bi bilo bolje smanjiti gubitak i krenuti na.

Naravno, nagomilat će se neki mrzitelji, a neki čak žele usporediti Verizon s AT&T-om (T), ali iako njih dvoje nude konkurentske usluge, njihove bilance govore sasvim drugu priču. Nakon izlaska iz lipanjskog tromjesečja, pokrivenost duga AT&T-a gledano kroz zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i troškova amortizacije/kamata bila je 6.9 ​​puta, dok je taj omjer u Verizonu bio 15.1 puta. Još jedna kritika ukazuje na nedavno smanjenje dividende AT&T-a na 0.2775 USD po dionici po kvartalu s 0.52 USD.

Ranije ovog mjeseca, Verizon je isplatio svoju posljednju tromjesečnu dividendu od 0.64 dolara, što je bila četvrta takva isplata. Podsjetimo članove Verizon povećava svoju dividendu u posljednjih 15 godina, što uključuje ne samo Veliku recesiju već i pandemiju. S obzirom na izglede zarade i s omjerom isplate dividende od blizu 50%, izgledi su visoki, tvrtka najavljuje povećanje svoje tromjesečne dividende tijekom zadnjeg mjeseca tekućeg tromjesečja. Tijekom posljednjih nekoliko godina, ta je najava stigla tijekom prvih nekoliko dana rujna. Čak bi i skromno povećanje povećalo dividendni prinos od 5.6% koji trenutačno nude dionice, a to će vjerojatno zapeti za oko ulagačima koji traže više obrambenih poteza ako gospodarstvo nastavi usporavati.

Promatrali smo bežično poslovanje dovoljno dugo da znamo da Verizon i AT&T imaju duge cikluse. U ovom slučaju, ciklus pada može biti malo duži od očekivanog, jer je prethodni ciklus rasta bio dulji, doslovno neprekinut od 2020. Dakle, dok je dionica pala i sada testira područje dugoročne podrške na 100- mjesečni pomični prosjek, trebali bismo vidjeti kako se ova dionica smirila — to je prvi put od 2010. dionica je posjetila taj pomični prosjek — i na kraju porasla. Bit ćemo strpljivi i nastavit ćemo primati priličan prinos od dividende bolji od 5% dok čekamo.

Portfelj ima malu poziciju u dionicama VZ-a, au održavanju jedne od naših strategija, skloni smo tome dodati povlačenja. To je nešto što bismo razmotrili, pogotovo jer su dionice dosegle dno s prosječnim dividendnim prinosom od 5.1%, što implicira cijenu dionice od 51 USD.