Buffettov Berkshire Hathaway želi kupiti čak 50% Occidentala

(Bloomberg) — Berkshire Hathaway Inc. Warrena Buffetta dobio je odobrenje američkih regulatora za kupnju čak 50% Occidental Petroleum Corp. nakon što je mjesecima kupovao njegove dionice. Occidentalove dionice imale su najveći rast u pet mjeseci.

Savezna regulatorna komisija za energiju rekla je u podnesku objavljenom u petak da su Berkshireove predložene kupnje dionica "u skladu s javnim interesom". Berkshire je podnio zahtjev za odobrenje 11. srpnja, priopćio je FERC.

Berkshire je proveo ovu godinu više se kladeći na Occidental nakon što se prije tri godine prvo kladio na naftnu tvrtku sa sjedištem u Houstonu. Ranije ovog mjeseca, Berkshire je izvijestio da sada drži 188 milijuna dionica Occidentalovih običnih dionica, nešto više od 20% od njegovih 931 milijuna dionica u opticaju.

"Bez sumnje Buffett ide na 50% odavde", rekao je Bill Smead, koji upravlja s 4.8 milijardi dolara u Smead Capital Management Inc. i jedan je od 20 najvećih dioničara u Occidentalu, a također posjeduje dionice Berkshirea. "Ovo sve više liči na Burlingtonovu transakciju gdje je na kraju kupio cijeli šuterski meč."

Buffett je izgradio značajan udio u željezničkoj tvrtki Burlington Northern Santa Fe Corp., sada poznatoj kao BNSF, prije nego što je krajem 2009. pristao kupiti željeznicu.

Berkshire, sa sjedištem u Omahi, Nebraska, nije odmah odgovorio na zahtjeve za komentar o prijavi FERC-a.

"Odobrenje ove prijave omogućuje Berkshireu iz perspektive FERC-a da akumulira do 50% vlasništva nad običnim dionicama Oxyja, što je neophodno jer posjedujemo imovinu koja podliježe regulativi FERC-a", rekao je glasnogovornik Occidental-a Eric Moses u izjavi poslanoj e-poštom. "Prethodni prag odobrenja FERC-a bio je 25%."

Godine 2019. Buffett je pomogao glavnoj izvršnoj direktorici Occidentala Vicki Hollub u potrazi za Anadarko Petroleum Corp. pristajući uložiti 10 milijardi dolara u Occidental, sporazum koji je uključivao i povlaštene dionice i varante. Ti nalozi omogućuju Berkshireu da kupi čak 83.86 milijuna dionica Occidentala po cijeni od 59.62 dolara. Po današnjoj cijeni dionica, milijarder investitor ostvario bi dobit od više od 900 milijuna dolara korištenjem naloga.

Priča se nastavlja

Ove godine, Buffett je pohvalio Hollubovo vodstvo, što je znak da je milijarder ulagač bio all-in na Occidentalu. To je potaknulo spekulacije da bi Berkshire, s više od 105 milijardi dolara u gotovini krajem lipnja, mogao pokušati kupiti još dionica.

Dana 7. ožujka, Becky Quick iz CNBC-a rekla je na “Squawk Box” da joj je Buffett rekao da je Berkshire počeo kupovati 28. veljače “i mi smo kupili sve što smo mogli”. Buffett je odlučio započeti s kupnjom nakon što je pročitao transkript Occidentalove konferencije o prihodima od 25. veljače.

"Pročitao sam svaku riječ i rekao da je to upravo ono što bih ja radio", rekao je Buffett Quicku. "Ona vodi tvrtku na pravi način."

Occidental je dionica s najboljim rezultatima u S&P 500 ove godine s određenom razlikom, porasla je 146% dok je indeks pao 11%, potaknut Buffettovim stalnim kupovanjem i visokim cijenama nafte. Dionice tvrtke porasle su za 9.9% u trgovanju u New Yorku, što je njihov najveći jednodnevni rast od 4. ožujka.

Hollub je poduzeo agresivne poteze kako bi povećao povrate dioničarima ove godine vladajući kapitalno intenzivnim rastom proizvodnje u korist dividendi i otkupa dionica za ulagače. Također je eliminirala velik dio duga od 30 milijardi dolara koji je tvrtka preuzela kupnjom Anadarka.

Occidental je ovog mjeseca dobio dodatni poticaj donošenjem Zakona o smanjenju inflacije, koji je povećao porezne olakšice za hvatanje ugljika, tehnologiju u kojoj je tvrtka vodeći igrač. Hollub je pozdravio prijedlog zakona kao "vrlo pozitivan".

Planovi Occidentala da hvatanje ugljika iz zraka postane ključni dio ispunjenja njegove ambicije da do sredine stoljeća bude neto nula, jedan je od najagresivnijih planova bilo koje velike američke naftne kompanije.

Udio u Occidentalu o kojem je Berkshire izvijestio ranije ovog mjeseca premašio je ključnu razinu koja bi mogla dovesti do novih kvartalnih objava i povećanja zarade tvrtke. Prema revizoru PricewaterhouseCoopers, tvrtka s udjelom u drugoj tako velikoj tvrtki kao što je Berkshire ima u Occidentalu "značajan utjecaj" na to poslovanje i možda će morati uključiti zaradu od tog ulaganja u vlastite rezultate prema takozvanoj metodi kapitala računovodstvo.

Occidental ne bi bila prva Berkshireova oklada dovoljno velika da zaslužuje računovodstveni pristup. Tvrtka to čini za svojih otprilike 27% udjela u Kraft Heinz Co., na primjer. Ali dok Berkshire drži 20.2% American Expressa, sklopio je sporazume s tvrtkom i Federalnim rezervama koji ograničavaju utjecaj koji može imati na dionice. Zbog toga Berkshire u tom slučaju ne slijedi metodu udjela.

"Sada kada Berkshire ima odobrenje za kupnju više dionica Occidentala, vjerujem da će tvrtka kupiti više dionica i usvojiti metodu računovodstva", rekao je Jim Shanahan, analitičar u Edward Jonesu, u e-poruci.

Više ovakvih priča dostupno je na bloomberg.com

© 2022 Bloomberg LP