Bullard grize bikove dok se Mester petlja s rizikom na raspoloženje, pregled tjedna

Tjedan u pregledu

• Bio je to još jedan buran tjedan trgovanja za azijske dionice dok ulagači procjenjuju svoju toleranciju na rizik uzimajući u obzir mogućnost dva ili više povećanja stopa od strane američkog Feda i geopolitičku nesigurnost od Balloon-gatea.
• Međunarodna agencija za energiju (IEA) povisila je svoju prognozu globalne potražnje za naftom za 500,000 barela, navodeći povećanu potražnju zbog ponovnog otvaranja Kine.
• Ulagači također očekuju objave zarada sljedećeg tjedna od Alibabe, Baidua i NetEasea jer sezona zarada treba započeti.
• Biden je u četvrtak potvrdio da tri dodatna objekta oborena u američkom zračnom prostoru nisu došla iz Kine i da su bila za civilnu upotrebu.

Ključne vijesti

Azijske dionice završile su tjedan s padom jer je indeks američkog dolara dobio +0.61%, indeks azijskog dolara pao je za -0.33%, a CNY je pao za -0.3%. Skok američkog dolara uslijedio je nakon što su dužnosnici američkog Feda Mester i Bullard zagovarali povećanje stope od 50 bps u ožujku.

Volumeni u Hong Kongu bili su vrlo slabi jer su strahovi američkog Feda od povećanja kamatnih stopa doveli do sesije smanjenja rizika. Rastuće dionice bile su niže usprkos jučerašnjoj nadmašivosti kineskih dionica uvrštenih u SAD. Dionice kojima se u Hong Kongu najviše trgovalo prema vrijednosti bile su Tencent, koji je pao -2.3%, Alibaba, koji je pao -2.6% sa zaradom sljedećeg četvrtka, Meituan koji je pao -2.76%, Wuxi Biologics, koji je pao -2.07%, JD.com, koji je pao -0.94%, i Baidu, koji je pao -4.59% sa zaradom koja dolazi sljedeće srijede. Sektori vrijednosti i dionice bolje su se držali iu Hong Kongu iu kontinentalnoj Kini, budući da smo izbjegli potpuni poraz iz perspektive širine.

Predsjednik Biden rekao je da će nazvati predsjednika Xija u vezi s incidentom s balonom, što će, nadamo se, dovesti do sastanka američkih i kineskih dužnosnika u Münchenskom vijeću sigurnosti koji je započeo danas.

Dionice investicijske banke China Renaissance usmjerene na tehnologiju i zdravstvo pale su nakon što je njihov izvršni direktor prijavljen kao nestao jer je prethodni posao dužnosnika tvrtke doveo do regulatorne istrage. Pretpostavljam da će regulatorima dati uvid u bivšeg zaposlenika i nadam se da će problem ostaviti iza tvrtke.

Narodna banka Kine (PBOC) ubrizgala je najviše novca i likvidnosti ikada preko noći kako bi se suprotstavila učincima plaćanja poreza koji su izvukli likvidnost iz bankarskog sustava i podigli kratkoročne kamatne stope. Međutim, ne očekuje se da će se osnovna kamatna stopa na kredit (LPR) promijeniti u nedjelju.

Nedavna ludnica AI/Chat Bot-a smanjuje i opterećuje raspoloženje kopna, iako su strani ulagači preko noći kupili pad preko Northbound Stock Connecta. U tjednu su strani ulagači kupili dionice kopnenog dijela u neto vrijednosti od 1.2 milijarde dolara.

Kineska regulatorna komisija za vrijednosne papire (CSRC), kineski SEC, pružila je ažurirana pravila o zahtjevima za uvrštenje, što bi moglo omogućiti više IPO-a, a time i veću ponudu i konkurenciju za dionice koje su trenutno uvrštene. Tvrtke s osjetljivom tehnologijom bit će podvrgnute većem nadzoru pri uvrštavanju izvan Kine, iako objava daje još jedno implicitno odobrenje strukture entiteta s promjenjivim interesom (VIE).

Proizvođač baterija za električna vozila CATL (300750 CH) bila je kineska dionica kojom se najviše trgovalo preko noći, pavši za -5.19% zbog razgovora o snižavanju cijena baterija i vladinog nadzora nad njihovim Fordovim ugovorom. Ovo je samo još jedan primjer kako se poslovni ljudi dobro slažu! Vrijedno je napomenuti da je jedna kineska tvrtka uvrštena na STAR Board danas kotirala dionice u Švicarskoj. Političke napetosti stvaraju praznine i prilike koje se popunjavaju. Mora se pretpostaviti da bi IPO bio u SAD-u prije nekoliko godina. Kineske tvrtke i dalje kotiraju u inozemstvu, iako bi to sve više mogle činiti drugdje, što ne sluti na dobro za američko tržište kapitala.

Indeksi Hang Seng i Hang Seng Tech pali su za -1.28% odnosno -2.51%, na obujam koji se smanjio za -26.98% u odnosu na jučer, što je 71% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionice su porasle, dok su 143 dionice pale. Promet na kratkoj prodaji glavne ploče pao je za -334% u odnosu na jučer, što je 28.05% jednogodišnjeg prosjeka, budući da je 66% prometa bio kratki promet. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta jer su male kapitalizacije "nadmašile" velike kapitalizacije. Sektori s najboljim rezultatima bili su energetika, koja je ojačala +1%, materijali, koji su dobili +16%, i industrija, koja je dobila +0.72%. U međuvremenu, tehnologija je pala za -0.44%, komunikacije su pale za -0.08%, a potrošačka diskrecija je pala za -2.72%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su hrana, osnovni proizvodi za široku potrošnju, energija i oprema za zdravstvenu njegu, dok su tehnički hardver, softver i maloprodaja bili među najgorima. Obim trgovanja Southbound Stock Connect bio je slab jer su investitori s kopna prodali dionice u Hong Kongu u vrijednosti od -2.47 milijuna dolara. Prodaja Tencenta bila je umjerena/snažna, a Meituan je bio mala neto prodaja putem Southbound Stock Connecta.

Shanghai, Shenzhen i STAR Board su pali za -0.77%, -1.16%, odnosno -1.87%, na obujmu koji se smanjio za -23.28% u odnosu na jučer, što je 101% jednogodišnjeg prosjeka. 1 dionica je poraslo, dok je 1,808 dionica palo. Čimbenici vrijednosti nadmašili su čimbenike rasta jer su velike kapitalizacije nadmašile male kapitalizacije. Energetika je bila jedini pozitivni sektor, dobivši +2,768%, dok su komunikacijske usluge pale -0.98%, tehnologija je pala -3.73%, a industrija je pala -3.59%. Podsektori s najboljim rezultatima bili su kemijska industrija, ugljen i kemijska vlakna, dok su telekomunikacije, softver i računalni hardver među najgorima. Volumen dionica Stock Connect na sjevernoj strani bio je umjeren/slab budući da su strani ulagači kupili 2.12 milijuna dolara vrijednih dionica s kopna. CNY je pao za -294% u odnosu na američki dolar na 0.34, državne obveznice su bile nepromijenjene, dok su i bakar i čelik ojačali.

Nadolazeći Webinar

Pridružite nam se u četvrtak, 2. ožujka u 11 sati EST na našem webinaru:

Iskorištavanje volatilnosti: rast i prihod od poziva pokrivenih ETF-om

Kliknite ovdje za registraciju

Praćenje mobilnosti velikog kineskog grada

Sinoćnji nastup

Tečajevi, cijene i prinosi od sinoć

• CNY za 6.87 USD u odnosu na 6.86 jučer
• CNY za 7.33 eura u odnosu na 7.33 jučer
• Prinos na jednodnevnu državnu obveznicu 1% u odnosu na jučer 1.81%
• Prinos na 10-godišnju državnu obveznicu 2.89% naspram jučerašnjih 2.89%
• Prinos na 10-godišnju obveznicu Kineske razvojne banke 3.06% u odnosu na juče 3.06%
• Cijena bakra + 1.05% preko noći
• Cijena čelika +1.24% preko noći