Kupite Lam Research kako biste iskoristili dugotrajni nedostatak čipa

Sektor poluvodiča i dalje doživljava ogroman rast, a trendovi sugeriraju puno više istih u godinama koje dolaze. Slabost je što su ključne dionice prilika.

Novo izvješće objavljeno u petak od Deloittea predviđa da će prodaja poluvodiča diljem svijeta premašiti 600 milijardi dolara 2022. po prvi put jer čipovi postaju sveprisutni u svim sektorima.

To je velika prilika za Istraživanje lam (LRCX) i dugoročnih investitora.

Globalna ekonomija je u grču velike nestašice čipova. Računalni procesori postali su uobičajeni u svemu, od uređaja i automobila, do tvornica sljedeće generacije u kojima se ti proizvodi proizvode. Za proizvodnju ovih čipova u razmjeru proizvodnja se sada uglavnom predaje velikim izvođačima kao što su Tajvanski poluvodiči i proizvodnja (TSM). Nenamjerna posljedica ove konsolidacije je da su tvornice koncentrirane u Aziji, a kapaciteti su mali.

Kada Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) i drugi proizvođači automobila smanjili su narudžbe 2020. kako se globalna pandemija širila, tvrtke poput jabuka (AAPL), Nvidia (NVDA)i Napredni mikro uređaji (AMD) ušao da popuni prazninu. Proizvođači automobila i njihove narudžbe premjestili su se na poleđinu.

Tijekom 2021. ta je pogreška možda koštala automobilski sektor 210 milijardi dolara, navodi se u bilješci Deloittea. A naslijeđeni proizvođači automobila nisu ni blizu da izađu iz šume.

Dok sektor juri prema električnom pogonu, Gina Raimondo, tajnica za trgovinu u Bidenskoj administraciji, kaže da će proizvođači automobila trebati još više mikrokontrolera i mikroprocesora. Dok se vozila s motorom s unutarnjim izgaranjem mogu oslanjati na dvjesto čipova, ona tvrdi da će tipičnom električnom vozilu trebati deset puta više čipova, prema napomenama objavljenim u američkom Ministarstvu trgovine.

Izvođači čipova se spremaju izgradnjom novih kapaciteta diljem svijeta vrtoglavom brzinom.

Intel (INTC) čelnici su u petak objavili plan za izgradnju novog pogona vrijednog 20 milijardi dolara u Ohiju. Projekt bi mogao narasti na 100 milijardi dolara i povećati izgradnju par novih objekata u razvoju u Chandleru u Arizu.

Taiwan Semiconductor također gradi nove tvornice u Arizoni. Kada se njezin pogon u Phoenixu za dvije godine pojavi na mreži, trebao bi pomoći tajvanskoj tvrtki da poveća svoje zapanjujuće vodstvo u ugovornoj proizvodnji čipova.

TSM je odgovoran za 24% svjetske proizvodnje poluvodiča. A tvrtka proizvodi 92% svih vrhunskih čipova, uključujući one koji se koriste u iPhone uređajima, igraćim konzolama, podatkovnim centrima i 5G radio tornjevima.

Lam Research ne proizvodi čips. Tvrtka sa sjedištem u Fremontu u Kaliforniji proizvodi opremu koja se koristi za proizvodnju čipsa. Kao vodeći dobavljač ovih strojeva i procesa, Lam surađuje sa svim najvećim proizvođačima čipova, uključujući TSM, Intel i Samsung.

Investitori bi trebali razumjeti što se događa: cijeli svijet se utrkuje u izgradnji kapaciteta za proizvodnju čipova. Ovo je dug i skup proces koji se ublažava rastućom potražnjom i politikom. Od Kine do Europe i Sjedinjenih Država, javni sektor ulaže milijarde u infrastrukturu za proizvodnju čipova kako bi osigurao regionalni pristup. Cilj je spriječiti ponavljanje nedostataka koji su osakatili automobilski sektor 2021. godine.

Zakon od 52 milijarde dolara koji je Raimondo gurnuo u lipnju usvojen je u Senatu. Sada radi kroz Zastupnički dom.

Ulaganja javnog sektora i strukturna rastuća potražnja za poluvodičima veliki su dio razloga zašto je Deloitte tako raspoložen prema industriji. Njihovi analitičari predviđaju da će se ovaj trend rasta zadržati i do 2030. godine. 

Izravni su korisnici tvrtke poput Lam Researcha. 

Po cijeni od 605 dolara dionice se trguju sa samo 16.4x unaprijed zaradom i 5.5x prodajom. Dionice su pale s visokih 730 dolara početkom siječnja unatoč ovogodišnjim poboljšanjima od strane Barclaysa, Bank of America Merrill Lyncha i Jefferiesa.

Prema podacima FactSeta objavljenim na Barron's, prosječna 12-mjesečna ciljana cijena za 28 analitičara koji pokrivaju dionice Lama je 752.57 USD, ili 24.3% iznad trenutnih razina. S obzirom na političku žurbu za izgradnjom nove infrastrukture, cilj bi mogao biti nizak.

Dugoročni ulagači trebali bi razmisliti o kupnji Lama u trenutnoj slabosti.    

Kako biste naučili kako dramatično poboljšati svoje rezultate na tržištu kupnjom opcija za dionice poput Forda i Tesle, isprobajte dvotjedno probno razdoblje u mojoj posebnoj službi, Taktičke opcije: Kliknite ovdje. Članovi su ove godine zaradili više od 5 puta više od svog novca.