Prošli tjedan završio je s najgorim danom za dionice banaka od financijske krize 2008. Propast banke Silicon Valley Bank, 16. najveće bankarske tvrtke u zemlji i zajmodavca prvog utočišta za novoosnovana poduzeća u tehnološkom svijetu Kalifornije, potaknula je strahove od veći napad na banke ili čak ponavljanje sustavnih financijskih problema.
To su brige u najgorem slučaju – ali prema riječima glavnog kreditnog stratega Goldman Sachsa, Lotfija Karouija, ti bi strahovi mogli biti prenapuhani.
“Mislimo da je rizik od širenja zaraze s malih na velike banke malen, s obzirom na nizak udio regionalnih banaka na IG tržištu. Slično tome, rizik kapitalnog ili likvidnosnog događaja među velikim bankama također je dalek. Ponavljamo našu preporuku za pretjeranu težinu u sektoru i iskoristili bismo svaku veliku rasprodaju kao priliku za dodatni rizik,” mišljenja je Karoui.
U tom kontekstu analitičari Goldmana preporučuju bankarske dionice koje smatraju potencijalnim dobitnicima za ulagače koji iskorištavaju pad cijena. Pobliže ćemo pogledati dva od ovih odabira dionica.
Charles Schwab (Schw)
Prva bankarska institucija koju ćemo pogledati je poznato ime, Charles Schwab. Ovo je najveća američka tvrtka za investicijske usluge kojom se javno trguje i držala je 7.05 trilijuna dolara imovine klijenata na kraju 2022. Tvrtka se može pohvaliti s ukupno 34 milijuna brokerskih računa, što dolikuje njezinoj reputaciji da investicije u dionice čini dostupnijima masi maloprodaje investitorima. U toj niši Schwab djeluje i kao investicijski menadžer i diskontni broker, a svojim klijentima nudi cijeli niz bankarskih i investicijskih usluga.
Prošlog siječnja Schwab je izvijestio o mješovitim financijskim rezultatima za posljednji kvartal 2022. i cijelu godinu. Za ovo tromjesečje, neto prihod od 5.49 milijardi dolara porastao je za 17% u odnosu na prethodnu godinu, ali je bio manji od konsenzusnih procjena za 60 milijuna dolara. Prilagođeni EPS od 1.07 USD porastao je za 24% u odnosu na prethodnu godinu, ali ispod konsenzusne procjene od 1.09 USD.
Na godišnjoj razini, Schwab je zabilježio neto prihode od 20.7 milijardi dolara, što je porast od 12% na međugodišnjoj razini. Prilagođena neto dobit porasla je 19% u odnosu na prethodnu godinu i dosegnula 7.9 milijardi USD, a prilagođeni EPS porastao je 20% u odnosu na prethodnu godinu i dosegnuo 3.90 USD. Schwab je 428. prikupio novu imovinu u ukupnom iznosu od 2022 milijardi dolara i dodao više od 4 milijuna novih korisničkih računa. U jednom od negativnih izvještaja tvrtke, objavljeno je da je nova dodana imovina bila neutralizirana nižim tržišnim vrijednostima u prošlogodišnjem medvjeđu, što je rezultiralo međugodišnjim padom ukupne imovine koja se drži.
Kao pokazatelj povjerenja uprave, Schwab je objavio svoju posljednju dividendu na obične dionice. Isplata, koja je izašla 24. veljače, povećana je za 14 posto u odnosu na prethodni kvartal, na 25 centi po običnoj dionici. Po ovoj stopi, godišnja uplata od 1 USD donosi 1.7%. Tvrtka ima povijest održavanja pouzdanih isplata dividendi, koja seže do 1990. godine.
Dionice u Schwabu pokazale su snažnu reakciju na kolaps SVB-a, paleći za 23% tijekom posljednje dvije sesije trgovanja.
Goldmanov analitičar Alexander Blostein s 5 zvjezdica usredotočuje se na Schwabove izglede, napominjući da tvrtka ima 'dovoljno likvidnosti da zadovolji potrebe kupaca bez potrebe da prisilno prodaje svoj AFS portfelj.
“Procjenjujemo da su odljevi temeljnih depozita u siječnju bili neznatno lošiji od mjesečnog prosjeka 2022., s kumulativnim padom od 1. kvartala 22. do siječnja od ~25%. Iako mislimo da će SCHW-ovo nedavno izdavanje skupljeg financiranja vjerojatno utjecati na NIR u prvoj polovici 1. godine, uprava je ponovno potvrdila svoja očekivanja za privremenu upotrebu ovih objekata i ne vidimo da su zabrinutosti vezane uz financiranje/likvidnost postale akutnije s nekim financijskim institucije kako je ovdje zajamčeno. S padom dionica [23]% od početka godine, rizik/nagrada ostaje privlačna, po našem mišljenju,” mišljenja je Blostein.
Blostein kvantificira svoje stajalište kupovnom ocjenom za dionicu i ciljanom cijenom od 98 USD koja pokazuje povjerenje u jednogodišnji potencijal rasta od 67%. (Da pogledate Blosteinov rekord, kliknite ovdje)
Sveukupno, Schwab navodi 15 nedavnih recenzija analitičara, uključujući 11 kupnji, 3 zadržavanja i jednu prodaju, za konsenzusnu ocjenu umjerene kupnje. Dionicama se trguje za 58.70 USD, a njihova prosječna ciljna cijena od 90.13 USD implicira jednogodišnji dobitak od 53.5%. (Vidjeti SCHW prognoza dionica)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
Sljedeće je manje poznato ime u bankarskoj industriji, Bank of NT Butterfield sa sjedištem na Bermudama. Ova banka, čija tržišna kapitalizacija od 1.5 milijardi dolara je stavlja u kategoriju male kapitalizacije, opslužuje imućne klijente u Švicarskoj, Ujedinjenom Kraljevstvu i Singapuru, kao i na Bermudama, Kajmanskim otocima, Bahamima i Kanalskim otocima. Banka nudi širok raspon specijaliziranih financijskih usluga i usluga upravljanja imovinom, kao i zajmove za stambene nekretnine u Ujedinjenom Kraljevstvu.
Butterfield je uspio prikupiti solidno izvješće za 4. kvartal 22., nadmašivši predviđanja i na vrhu i na dnu. Prihodi su porasli za 17.7% u odnosu na prethodnu godinu i dosegli 148.5 milijuna dolara, nadmašivši konsenzusnu procjenu za 5.24 milijuna dolara. Non-GAAP EPS od 1.27 USD također je iznad predviđanja analitičara od 1.14 USD.
Promatrajući cijelu 2022. godinu, Butterfield je ostvario neto prihode od 549.3 milijuna dolara, što je povećanje od 10% u odnosu na prethodnu godinu, dok je tvrtka imala krajnji neto prihod od 214 milijuna dolara, što je još impresivnije povećanje od 31% u odnosu na prethodnu godinu. Cjelogodišnji razrijeđeni EPS pokazao je isto poboljšanje od 31% na međugodišnjoj razini.
Napomena za ulagače, Butterfield održava redovnu isplatu dividende na redovne dionice od 44 centa po kvartalu od ljeta 2019. Sljedeća isplata zakazana je za 14. ožujka, a godišnja isplata od 1.76 USD donosi iznadprosječnih 5.85 %.
Kao i Schwab gore, čini se da je ovo temeljno zdrava banka koju je prošlog tjedna pogodila iznenadna kriza. Do zatvaranja u petak, Butterfieldove dionice pale su za više od 14.5% u odnosu na razine u srijedu.
To je pad koji bi Goldman Sachs preporučio – a to mišljenje podupire nedavno izvješće analitičara Willa Nancea o ovoj dionici.
“Vidimo niz razloga da budemo pozitivni ovdje s 1) mgmt-om koji ukazuje na kontinuirano širenje NIM-a u sljedećih nekoliko kvartala jer tvrtka raspoređuje višak likvidnosti u vrijednosne papire s višim prinosima 2) tvrtka se sada približava svojoj ciljanoj razini na TCE/TA, i vjerojatno će nastaviti s otkupom dionica, dodajući ionako atraktivnih 5% dividende, i 3) prihod od naknada koji će biti mnogo veći od očekivanog, i iako će to vjerojatno pogodovati nekim ponovnim vjetrovima u leđa na tržištima tvrtke, vjerujemo da je ovo jedno od prvi znakovi 'normalnijeg' kretanja prihoda od naknada nakon nekoliko godina ograničenja putovanja na otočnim tržištima tvrtke”, napisao je Nance.
"Vjerujemo da je NTB atraktivan holding za ulagače orijentirane na prihod, koji nudi solidne ~[6]% dividende i atraktivne mogućnosti raspodjele kapitala od otkupa dionica", sažeo je analitičar.
Prateći ovo naprijed, Nance ocjenjuje da NTB dijeli kupnju, s ciljnom cijenom od 41 USD koja sugerira dobitak od 36% za sljedećih 12 mjeseci. (Da pogledate Nancein rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, čini se da je Street u skladu s bikovima na ovome. Postoje 4 nedavne recenzije analitičara za Butterfield i sve četiri se slažu da je to dionica za kupnju, što čini konsenzusnu ocjenu Strong Buy jednoglasnom. Prosječna ciljna cijena je 41.50 USD i implicira jednogodišnji potencijal rasta od ~38% od trenutne cijene trgovanja od 30.09 USD. (Vidjeti Prognoza NTB dionica)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html