U načelu nema ništa loše u kupnji dionica za prihod koji one generiraju, kroz dividende, umjesto rasta.
To je strategija koja je posebno privlačna umirovljenicima i drugima koji trebaju živjeti od prihoda od svojih ulaganja.
Imao je dugoročni uspjeh. Višestruke studije pokazale su da su takozvane "vrijednosti" dionica, koje obično uključuju tvrtke koje isplaćuju visoke dividende u odnosu na cijenu njihove dionice, općenito bile posebno dobra dugoročna ulaganja.
I kao moj kolega Philip Van Doorn ističe, može biti dosta atraktivnih Prilike dostupno upravo sada na Wall Streetu.
Ali prije nego što umirovljenici i investitori dođu na tržište, morate imati na umu tri stvari.
Ne nadajte se previše
Dividendni prinosi su još uvijek loši na Wall Streetu. Nećete dobiti puno prihoda u zamjenu za svoju investiciju.
Dividendni prinos dionice je iznos godišnjih dividendi koje dobijete, podijeljen s cijenom koju plaćate. Može se najočitije usporediti s ostatkom kamata koje dobijete na obveznicu ili štedni račun. Danas je "prinos" na cijelom S&P 500
SPX,
-0.20%
iznosi 1.8%, prema FactSet-u. To znači da ako kupite S&P 100 indeksni fond u vrijednosti od 500 USD kao što je SPDR S&P 500
ŠPIJUN,
-0.23%
ETF možete očekivati da ćete dobiti oko 1.80 dolara u dividendi (bez naknada i poreza) u sljedećih 12 mjeseci.
To je punih 6.5 postotnih bodova ispod trenutne stope inflacije. Dakle, gubite novac u smislu stvarne kupovne moći, barem na dividendama.
Da to stavimo u perspektivu, prema stručnjaku za izračunavanje brojeva Andrewu Lapthorneu iz SG Securitiesa, posljednji put kad je inflacija bila ovako visoka - ranih 1980-ih - prinos na S&P 500 bio je oko 5%, ili gotovo tri puta više od njega danas. Drugim riječima, isplate su se mnogo približile održavanju koraka s cijenama. Dionice su također bile znatno jeftinije u odnosu na dobit. Dioničari su dobivali mnogo veće isplate dividendi i dobivali mnogo veću naknadu za preuzimanje rizika na burzi.
OK, znači nije potpuno jabuka jabuci. Zahvaljujući zakonskim i kulturnim promjenama od tada, tvrtke pokušavaju vratiti novac dioničarima otkupom dionica, kao i isplatom dividendi. Ali povratni otkupi nisu u potpunosti isto što i dividende. Istraživanja su pokazala da tvrtke češće otkupljuju dionice na vrhuncu tržišta. Otkupi su povremeni, dok su dividende mnogo stabilnije. I dok tvrtke koriste gotovinu za kupnju zaliha, one često tiho izbacuju mnogo zaliha natrag u obliku slatkiša za izvršnog direktora i njihove prijatelje na najvišem katu.
Kao što mi je jedan od mojih prvih urednika vijesti govorio, još dok sam počinjao s ovim poslom, da dividende imaju jednu veliku prednost u odnosu na gotovo svaku drugu financijsku metriku o kojoj izvješćuju tvrtke, uključujući zaradu, prihode, vrijednost imovine i obveze: možete t lažirati dividende. Čekovi izlaze ili ne izlaze.
(Znao je što govori. Jednom je radio za izdavača časopisa koji je tvrdio da ima revidiranu nakladu daleko veću od stvarne naklade.)
Trenutačni niski dividendni prinos na S&P 500 ne odnosi se samo na velika, visokotehnološka "rastuća" imena koja također ništa ne isplaćuju.
Na primjer, prinos na jeftiniju, "vrijednu" polovicu S&P 500 nije velika potresa. To je oko 2.7%, prema podacima FactSeta o vrijednosti iShares S&P 500
IVE,
-0.30%
ETF-ovi.
Nemojte brkati dionice s obveznicama
Ovo bi trebalo biti napisano na post-it ceduljici i zalijepljeno na ogledalo u kupaonici svakome tko planira kupiti puno dionica za zaradu.
Dionice, koje predstavljaju udio u vlasništvu tvrtke, potpuno su različite od obveznica, koje su dužničke isprave koje izdaje vlada ili korporacije. Obveznice imaju fiksnu kamatnu stopu i njihovi se kuponi prvi isplaćuju, prije nego što išta ode dioničarima, u slučaju bankrota.
Kao rezultat toga, obveznice su mnogo, mnogo manje promjenjive od dionica.
Pritisnite 2008. ili ožujak 2020., a kamoli 1929., i dionice u vašem portfelju bit će more crvene tinte.
Da, ulagači u obveznice doživjeli su sličnu sudbinu ove godine, ali to priča svoju priču. Upravo smo izašli iz najvećeg balona obveznica u povijesti. Obveznice su početkom godine plaćale bupkije, a od tada ih je strmoglavo rasla inflacija. Bio je to najveći zabilježeni gubitak obveznica.
Ukupni gubici za Barclaysov agregatni indeks obveznica
AGG,
-0.52%
ove godine? Nekih 13%.
Takav gubitak na burzi ne bi se čak ni računao kao medvjeđe tržište. Događaju se relativno često. U najgorim slomovima, S&P 500 ili njegov ekvivalent može izgubiti pola svoje vrijednosti ili više.
U 2008., na dubini panike oko financijske krize, Barclaysov indeks pao je samo 12% u odnosu na svoj vrhunac.
Postoje razlozi za to: ne samo obični životinjski duhovi i panika na Wall Streetu, već i racionalno razmišljanje. U dubokom padu, dividende se mogu smanjiti. Ili, u mnogim slučajevima, tvrtke će ih moći održati samo posuđivanjem novca - pljačkajući Petera da plati Paulu.
Ulagači koji traže prihod i s obzirom na mizerne prinose ispod 2% u S&P 500 imaju druge mogućnosti. Sada možete zaraditi stalnih 5.7% od korporativnih obveznica s ocjenom "BAA", što znači IOU od tvrtki u najnižoj razini investicijskog rejtinga. To je najveći prinos od 2011. Još uvijek ne odgovara trenutnoj inflaciji, ali je puno bliže. Možete zaraditi gotovo 4% godišnje u 5-godišnjim obveznicama američkog trezora. I (kao što sam već spomenuo) možete dobiti zajamčeni povrat inflacije plus 1.5% ili više kupnjom državnih obveznica TIPS.
Pazite na "posezanje za prinosom"
Posezanje za prinosom u ovom kontekstu jednostavno znači kupnju dionica s najvećim teoretskim dividendnim prinosom.
Warren Buffett upozorava na to, nazivajući ga "glup" ako je "vrlo ljudski".
Ali pokojni guru s Wall Streeta Ray DeVoe to je najbolje rekao. De Voe je, navodno, bio prvi koji je skovao rečenicu, "više je novca izgubljeno posežući za prinosom nego na nišanu pištolja."
Dionice s najvišim teoretskim prinosima od dividendi to čine iz vrlo dobrog razloga: Wall Street ne misli da će te dividende biti isplaćene. Ne u cijelosti, možda uopće, a možda ne do sljedećeg termina. Cijena dionice je niska u odnosu na navodne dividende jer je tvrtka u problemima ili je vrlo rizična.
"Što je veća dividenda, manja je vjerojatnost da će biti isplaćena", izvještava Lapthorne iz SG-a. Njegovi izračuni koji sežu do ranih 1990-ih pokazuju da su investitori obično ulagali najveće čekove posjedujući američke dionice u sredini paketa kada je riječ o prinosu. One dionice za koje se činilo da obećavaju najviše na kraju su isplatile, u prosjeku, vrlo malo.
Nema ništa loše u ulaganju u dionice radi zarade. Ali to dolazi sa svojim rizicima.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Kupujete dionice za prihod od dividende? Prvo pročitajte ovo
U načelu nema ništa loše u kupnji dionica za prihod koji one generiraju, kroz dividende, umjesto rasta.
To je strategija koja je posebno privlačna umirovljenicima i drugima koji trebaju živjeti od prihoda od svojih ulaganja.
Imao je dugoročni uspjeh. Višestruke studije pokazale su da su takozvane "vrijednosti" dionica, koje obično uključuju tvrtke koje isplaćuju visoke dividende u odnosu na cijenu njihove dionice, općenito bile posebno dobra dugoročna ulaganja.
I kao moj kolega Philip Van Doorn ističe, može biti dosta atraktivnih Prilike dostupno upravo sada na Wall Streetu.
Ali prije nego što umirovljenici i investitori dođu na tržište, morate imati na umu tri stvari.
Ne nadajte se previše
Dividendni prinosi su još uvijek loši na Wall Streetu. Nećete dobiti puno prihoda u zamjenu za svoju investiciju.
Dividendni prinos dionice je iznos godišnjih dividendi koje dobijete, podijeljen s cijenom koju plaćate. Može se najočitije usporediti s ostatkom kamata koje dobijete na obveznicu ili štedni račun. Danas je "prinos" na cijelom S&P 500
-0.20%
-0.23%
SPX,
iznosi 1.8%, prema FactSet-u. To znači da ako kupite S&P 100 indeksni fond u vrijednosti od 500 USD kao što je SPDR S&P 500
ŠPIJUN,
ETF možete očekivati da ćete dobiti oko 1.80 dolara u dividendi (bez naknada i poreza) u sljedećih 12 mjeseci.
To je punih 6.5 postotnih bodova ispod trenutne stope inflacije. Dakle, gubite novac u smislu stvarne kupovne moći, barem na dividendama.
Da to stavimo u perspektivu, prema stručnjaku za izračunavanje brojeva Andrewu Lapthorneu iz SG Securitiesa, posljednji put kad je inflacija bila ovako visoka - ranih 1980-ih - prinos na S&P 500 bio je oko 5%, ili gotovo tri puta više od njega danas. Drugim riječima, isplate su se mnogo približile održavanju koraka s cijenama. Dionice su također bile znatno jeftinije u odnosu na dobit. Dioničari su dobivali mnogo veće isplate dividendi i dobivali mnogo veću naknadu za preuzimanje rizika na burzi.
OK, znači nije potpuno jabuka jabuci. Zahvaljujući zakonskim i kulturnim promjenama od tada, tvrtke pokušavaju vratiti novac dioničarima otkupom dionica, kao i isplatom dividendi. Ali povratni otkupi nisu u potpunosti isto što i dividende. Istraživanja su pokazala da tvrtke češće otkupljuju dionice na vrhuncu tržišta. Otkupi su povremeni, dok su dividende mnogo stabilnije. I dok tvrtke koriste gotovinu za kupnju zaliha, one često tiho izbacuju mnogo zaliha natrag u obliku slatkiša za izvršnog direktora i njihove prijatelje na najvišem katu.
Kao što mi je jedan od mojih prvih urednika vijesti govorio, još dok sam počinjao s ovim poslom, da dividende imaju jednu veliku prednost u odnosu na gotovo svaku drugu financijsku metriku o kojoj izvješćuju tvrtke, uključujući zaradu, prihode, vrijednost imovine i obveze: možete t lažirati dividende. Čekovi izlaze ili ne izlaze.
(Znao je što govori. Jednom je radio za izdavača časopisa koji je tvrdio da ima revidiranu nakladu daleko veću od stvarne naklade.)
Trenutačni niski dividendni prinos na S&P 500 ne odnosi se samo na velika, visokotehnološka "rastuća" imena koja također ništa ne isplaćuju.
Na primjer, prinos na jeftiniju, "vrijednu" polovicu S&P 500 nije velika potresa. To je oko 2.7%, prema podacima FactSeta o vrijednosti iShares S&P 500
-0.30%
IVE,
ETF-ovi.
Nemojte brkati dionice s obveznicama
Ovo bi trebalo biti napisano na post-it ceduljici i zalijepljeno na ogledalo u kupaonici svakome tko planira kupiti puno dionica za zaradu.
Dionice, koje predstavljaju udio u vlasništvu tvrtke, potpuno su različite od obveznica, koje su dužničke isprave koje izdaje vlada ili korporacije. Obveznice imaju fiksnu kamatnu stopu i njihovi se kuponi prvi isplaćuju, prije nego što išta ode dioničarima, u slučaju bankrota.
Kao rezultat toga, obveznice su mnogo, mnogo manje promjenjive od dionica.
Pritisnite 2008. ili ožujak 2020., a kamoli 1929., i dionice u vašem portfelju bit će more crvene tinte.
Da, ulagači u obveznice doživjeli su sličnu sudbinu ove godine, ali to priča svoju priču. Upravo smo izašli iz najvećeg balona obveznica u povijesti. Obveznice su početkom godine plaćale bupkije, a od tada ih je strmoglavo rasla inflacija. Bio je to najveći zabilježeni gubitak obveznica.
Ukupni gubici za Barclaysov agregatni indeks obveznica
-0.52%
AGG,
ove godine? Nekih 13%.
Takav gubitak na burzi ne bi se čak ni računao kao medvjeđe tržište. Događaju se relativno često. U najgorim slomovima, S&P 500 ili njegov ekvivalent može izgubiti pola svoje vrijednosti ili više.
U 2008., na dubini panike oko financijske krize, Barclaysov indeks pao je samo 12% u odnosu na svoj vrhunac.
Postoje razlozi za to: ne samo obični životinjski duhovi i panika na Wall Streetu, već i racionalno razmišljanje. U dubokom padu, dividende se mogu smanjiti. Ili, u mnogim slučajevima, tvrtke će ih moći održati samo posuđivanjem novca - pljačkajući Petera da plati Paulu.
Ulagači koji traže prihod i s obzirom na mizerne prinose ispod 2% u S&P 500 imaju druge mogućnosti. Sada možete zaraditi stalnih 5.7% od korporativnih obveznica s ocjenom "BAA", što znači IOU od tvrtki u najnižoj razini investicijskog rejtinga. To je najveći prinos od 2011. Još uvijek ne odgovara trenutnoj inflaciji, ali je puno bliže. Možete zaraditi gotovo 4% godišnje u 5-godišnjim obveznicama američkog trezora. I (kao što sam već spomenuo) možete dobiti zajamčeni povrat inflacije plus 1.5% ili više kupnjom državnih obveznica TIPS.
Pazite na "posezanje za prinosom"
Posezanje za prinosom u ovom kontekstu jednostavno znači kupnju dionica s najvećim teoretskim dividendnim prinosom.
Warren Buffett upozorava na to, nazivajući ga "glup" ako je "vrlo ljudski".
Ali pokojni guru s Wall Streeta Ray DeVoe to je najbolje rekao. De Voe je, navodno, bio prvi koji je skovao rečenicu, "više je novca izgubljeno posežući za prinosom nego na nišanu pištolja."
Dionice s najvišim teoretskim prinosima od dividendi to čine iz vrlo dobrog razloga: Wall Street ne misli da će te dividende biti isplaćene. Ne u cijelosti, možda uopće, a možda ne do sljedećeg termina. Cijena dionice je niska u odnosu na navodne dividende jer je tvrtka u problemima ili je vrlo rizična.
"Što je veća dividenda, manja je vjerojatnost da će biti isplaćena", izvještava Lapthorne iz SG-a. Njegovi izračuni koji sežu do ranih 1990-ih pokazuju da su investitori obično ulagali najveće čekove posjedujući američke dionice u sredini paketa kada je riječ o prinosu. One dionice za koje se činilo da obećavaju najviše na kraju su isplatile, u prosjeku, vrlo malo.
Nema ništa loše u ulaganju u dionice radi zarade. Ali to dolazi sa svojim rizicima.
Izvor: https://www.marketwatch.com/story/buying-stocks-for-dividend-income-read-this-first-11664990438?siteid=yhoof2&yptr=yahoo