Mogu li ovi REIT-ovi s 10%+ dividende održati svoje prinose?

Dohodovni ulagači vole svoje visokoprinosne dividende, ali nisu previše sretni kada teška vremena prisile investicijske fondove u nekretnine (REITs) za smanjenje dividendi. Pogledajte tri REIT-a koji trenutno nude dividende od 10% ili više i mogu li zadržati te visoke prinose u budućim kvartalima.

Sabra Health Care REIT Inc. (NASDAQ: SBRA) je zdravstveni REIT sa sjedištem u Irvineu u Kaliforniji koji je specijaliziran za kvalificiranu njegu, bihevioralno zdravlje i smještaj za starije osobe. Sabra Health Care posjeduje ukupno 407 objekata među 72 operatera diljem SAD-a

Trenutna dividenda od 1.20 USD donosi oko 10% po nedavnoj cijeni od 11.98 USD, ali je li ta dividenda održiva? Nekoliko ključnih aspekata Sabra Health Care REIT-a možda zaostaje.

U 2017. Sabra Health Care REIT isplatio je tromjesečnu dividendu od 0.45 USD. Sljedeće dvije godine nikada nije povećao dividendu. Zatim je u svibnju 2020., nakon što je pandemija COVID-19 pogodila, dividenda smanjena na 0.30 USD. To je razumljivo, ali za razliku od mnogih drugih REIT-ova, Sabra Health Care REIT od tada nije povećao svoju dividendu.

Osim toga, omjer dividende i proslijeđenih godišnjih sredstava iz poslovanja (FFO) sada iznosi 80%. Ovaj visoki omjer predstavlja crvenu zastavu jer ne ostavlja puno prostora za pokriće dividende.

Još jedna negativna činjenica bila je da su operativni rezultati u trećem tromjesečju za 12% bili iznad očekivanja analitičara o prihodima, a FFO od 0.28 USD bio je manji od 0.30 USD isplaćenih kao dividende. Ako je ovo samo jednokratni događaj, Sabra Health Care REIT to može riješiti, ali ako se to nastavi, možda će biti prisiljen smanjiti dividendu na razinu ispod svog FFO.

Service Properties Trust (NASDAQ: SVC) je diverzificirani REIT s portfeljem od 242 hotela i 766 maloprodajnih objekata usmjerenih na usluge neto zakupa koji pokriva 46 država, Portoriko i Kanadu.

Pri nedavnoj cijeni na zatvaranju od 7.63 USD, godišnja dividenda Service Properties Trusta od 0.80 USD sada donosi 10.4%. Međutim, njegova petogodišnja povijest dividende nije bila sjajna. U 2020. Service Properties Trust smanjio je svoju tromjesečnu dividendu s 0.54 USD na samo 0.01 USD. Tako je ostalo do listopada 2022. kada je podignuto na 0.20 USD.

Priča se nastavlja

Zarada u trećem tromjesečju značajno je poboljšana budući da je normalizirani FFO od 0.54 USD udvostručio granicu od 0.27 USD iz trećeg tromjesečja 2021. Neto prihod bio je gubitak od 0.05 USD, ali znatno ispred gubitka od 0.36 USD iz trećeg kvartala 2021.

Forward FFO od 1.44 USD lako pokriva novu dividendu od 0.80 USD za termine s omjerom isplate od 55%.

Unatoč nesjajnoj povijesti dividende, prema nedavnom ponovnom uspostavljanju dividende i poboljšanim rezultatima u trećem tromjesečju čini se da bi Service Properties Trust mogao biti dobar kandidat za održavanje svoje dividende u budućnosti.

Brandywine Realty Trust (NYSE: Bdn) je ured REIT sa sjedištem u Philadelphiji koji posjeduje, razvija, iznajmljuje i upravlja sa 175 nekretnina ukupne površine 24 milijuna četvornih stopa od svog sjedišta u Pennsylvaniji do Austina u Teksasu.

Raspon od 52 tjedna Brandywine Realty Trusta iznosi 5.95 do 14.88 dolara, a kao i kod mnogih drugih REIT-ova, cijena njegove dionice ove je godine desetkovana višim kamatama. Cijena dionice je samo oko 8% viša otkako je sredinom listopada dosegla najniže vrijednosti.

Tromjesečna dividenda Brandywine Realty Trusta od 0.19 USD bila je stabilna, ali sporo rasla tijekom proteklih pet godina i trenutno iznosi 11.7% godišnje. Čak ni tijekom najgore pandemije, nikada nije smanjio niti eliminirao dividendu. Njegova posljednja tromjesečna dividenda od 0.19 USD isplaćena je 20. listopada. Petogodišnji prosjek dividende je samo 5.8%, pa iako je Brandywine Realty Trust možda podcijenjen, pitanje je može li održati svoj prinos od dividende od 11.7% u budućnosti?

FFO u trećem tromjesečju 2022. od 0.36 USD bio je peni bolji od trećeg tromjesečja 2021. Cijena/FFO trenutno iznosi 4.74, a pokrivenost dividende terminskom godišnjom dividendom je samo 55%. Oba ova broja upućuju na to da bi tvrtka Brandywine Realty Trust trebala biti u mogućnosti održati svoju dividendu još neko vrijeme uz stabilnu dividendu i poboljšanje FFO-a, čak i uz trenutno inflatorno okruženje.

REIT-ovi su jedna od najčešće pogrešno shvaćenih opcija ulaganja, zbog čega je investitorima teško uočiti nevjerojatne prilike dok ne bude prekasno. Interni tim za istraživanje nekretnina tvrtke Benzinga naporno radi na prepoznavanju najvećih prilika na današnjem tržištu, kojima možete besplatno pristupiti prijavom na Benzingin tjedni REIT izvještaj.

Ne propustite obavijesti u stvarnom vremenu o svojim dionicama – pridružite se Benzinga Pro besplatno! Isprobajte alat koji će vam pomoći ulagati pametnije, brže i bolje.

© 2022. Benzinga.com. Benzinga ne daje savjete o ulaganju. Sva prava pridržana.