Dionice Carvane pale su za gotovo 100% 2022

Ključni za poneti

• Yahoo Finance objavio je da je Carvana zbog financijskih poteškoća zaslužila sramotu da bude najgora tvrtka godine.
• Najveći vjerovnici Carvane potpisali su sporazum o zajedničkoj suradnji u slučaju mogućeg restrukturiranja duga, što bi ukazivalo na zabrinutost da bi prodavač rabljenih automobila mogao biti na rubu podnošenja zahtjeva za stečaj.
• Mnogi kritičari misle da se Carvana nije pripremila za gospodarsku krizu, jer su ljudi zabrinuti zbog iznosa novca potrošenog na reklamu za Super Bowl, kupnju Adese, buku zapošljavanja i nedostatak planiranja promjena inventara.

Carvana Co. (CVNA) postala je vodeća platforma za e-trgovinu za online kupnju i prodaju rabljenih vozila u posljednjih nekoliko godina. Sada se čini da je tvrtka na rubu teških financijskih poteškoća.

Trgovac automobilima imao je jedan od najlegendarnijih padova ove godine. Njegov kolaps je iznenađujući kada se uzme u obzir kako je prodaja rabljenih automobila uzela maha 2021. godine zbog nižih kamata i povećanja raspoloživog dohotka.

Kad je tvrtka u studenom objavila nižu zaradu u trećem tromjesečju od očekivane, njezine su dionice sljedećeg dana pale. Nažalost, od tada su cijene dionica samo nastavile padati. Pogledat ćemo prognozu za Carvanu za 2023.

Što se dogodilo s Carvanom?

Prije nego što pregledamo nedavni problemi s Carvanom, moramo oslikati sliku kako bismo vidjeli što je dovelo do meteorskog uspona trgovca rabljenim automobilima.

Carvana je ponudila jedinstven poslovni model

Carvana je pogodila u pravom trenutku kombinacijom trgovine i jasnih, visokih automata za prodaju kako bi se udaljila od tradicionalnog modela zastupstva.

Platforma je također omogućila kupcima kupnju rabljenih vozila online uz cijene bez cjenkanja i dostavu na kućnu adresu. Neka su mjesta čak nudila "automate" koji su zauzimali više razina, omogućujući kupcima automobila da izaberu što žele.

Ovaj je model također imao sreću izdržati vrijeme ograničenja povezanih s pandemijom. Bilo je situacija da su ljudi više bili doma i imali više raspoloživih prihoda. Osim toga, vlada je čak pumpala gospodarstvo novcem.

Kombinacija ovih čimbenika natjerala je ljude da kupe vozila iz udobnosti svojih domova.

TryqO Q.ai Global Trends Investment Kit | Q.ai – Forbesova tvrtka

Prodaja rabljenih automobila porasla je tijekom pandemije

Zbog nestašice poluvodiča koja je smanjila ponudu novih automobila, cijene rabljenih automobila skočile su 2021. Mnogi su kupci prešli na rabljena vozila jer nisu mogli doći do novih.

To je dovelo do rekordne inflacije rabljenih automobila od 41% godišnje u siječnju 2022., što je bilo pozitivno za tvrtku poput Carvane jer je značilo da su ostvarili više prihoda.

Ukupna potrošačka inflacija dosegla je vrhunac od 9.1% u lipnju i postalo je očito da će Fed postati agresivan u pogledu povećanja stopa kako bi usporio gospodarstvo. Više kamatne stope znače da si manje ljudi može priuštiti ulaganje u novi set kotača.

Povrh toga, ljudi su oprezni u trošenju jer postoji strah od a čekajući recesiju.

Trenutno stanje u Carvani

Kako se 2022. bliži kraju, postoji strah da bi Carvana mogla podnijeti zahtjev za bankrot. Vrijednost dionica Carvane pala je oko 98% od početka godine. Dionica ima najvišu vrijednost u 52 tjedna od 241.99 USD i najnižu od 3.55 USD.

Strah od mogućeg bankrota počeo je nakon izvješća Bloomberga u kojem se navodi da su neki od najvećih vlasnika duga Carvane potpisali sporazum kojim se obvezuju na suradnju tijekom pregovora o mogućem restrukturiranju duga.

Ovi vjerovnici pristali su raditi zajedno kako bi imali više utjecaja u pregovorima budući da su dužnici primarno zabrinuti za povrat svog novca.

Tvrtke koje rade zajedno drže 4 milijarde dolara od Carvaninih 6.3 milijarde dolara duga. Također je objavljeno da Carvana razgovara s odvjetnicima i investicijskim bankarima u vezi s opcijama upravljanja dugom jer glasine o problemima s solventnošću nastavljaju snižavati cijenu dionice.

Restrukturiranje duga ne znači uvijek da je tvrtka na rubu bankrota, a Carvana bi ipak mogla pronaći način da podmiri svoje obveze. No, činjenica da su vjerovnici potpisali pakt ne djeluje obećavajuće za budućnost Carvane.

U konačnici, nema analitičara koji su sigurni u financijsku situaciju tvrtke.

Što boli Carvanu?

Iako su mnoge tvrtke trenutno u financijskim problemima zbog makroekonomskih čimbenika koji utječu na brojne industrije, neki problemi relativno su jedinstveni za Carvanu.

Cijene rabljenih automobila su pale

Cijene rabljenih vozila u proteklih šest mjeseci pale su. Manheim Used Vehicle Value Index, koji prati cijene rabljenih automobila prodanih na američkim veleprodajnim aukcijama, zabilježio je pad od 15.6% u studenom u odnosu na rekordne razine u siječnju.

Nova su vozila konačno dostupnija u usporedbi s povijesnim padovima. Zbog nedostatka poluvodičkih čipova, problemi s proizvodnjom novih automobila doveli su do iznimno niskih zaliha i viših cijena.

Kupnja novih automobila također pruža potrošačima više mogućnosti, a zastupstva bi mogla ponuditi bolje mogućnosti financiranja.

Prema Cox Automotiveu, procjenjuje se da je maloprodaja rabljenih vozila pala za 1% u studenom u odnosu na prethodni mjesec i da je pala za 10% u odnosu na prethodnu godinu. Također se procjenjuje da će ukupno tržište rabljenih vozila vjerojatno završiti godinu u padu od 12% u odnosu na brojku od 40.6 milijuna u 2021. godini.

Najveći problem s ovime je taj što, budući da Carvana prodaje rabljene automobile, cijeli se poslovni model oslanja na to da Carvana kupuje automobile po nižoj cijeni nego što ih prodaje kako bi ostvarila profit. Drugi problem je da s padom cijena rabljenih automobila, tvrtka drži zalihe koje svakodnevno padaju.

Izvješće o zaradi bilo je slabije od očekivanog

Carvana je svoje izvješće o zaradi objavila 3. studenog, a slabiji rezultati doveli su do strmoglavog pada dionica. Zabilježio je prihod od 3.386 milijardi USD, što je pad od 2.7% godišnje. To je bilo 300 milijuna dolara manje nego što su analitičari očekivali.

Tvrtka je imala gubitak od 2.67 dolara po dionici u usporedbi s gubitkom od 0.38 dolara prije godinu dana. Prodane maloprodajne jedinice pale su za 8.4% na 102,570.

Ulagači su također razočarani bilansom, a upitni su i dugoročni planovi tvrtke. Budući da Carvana ima minimalnu gotovinu i dug od 6.3 milijarde dolara, uključujući 5.7 milijardi dolara starijih obveznica, postoji zabrinutost oko sposobnosti trgovca da pokrije dugove.

Sve je to vrlo zabrinjavajuće budući da su Carvanina gotovina i ekvivalenti u drugom tromjesečju ove godine ukupno iznosili 1.05 milijardi dolara. Sada ima samo 316 milijuna dolara.

Carvana nije uspjela ostvariti godišnji profit, ali to je normalno za brzorastuće tvrtke poput ove.

Također je vrijedno spomenuti da Carvanino službeno izvješće o zaradi objavljeno prošlog mjeseca nije dijelilo kvantitativnu prognozu za 2023. jer su smatrali da trenutna ekonomska situacija to onemogućuje. Ovo su jasni znakovi upozorenja da tvrtka ne posluje dobro.

Kako biste trebali ulagati?

Mnoge priče o uspjehu u pandemiji trpe zbog promjene potrošačkih navika zbog rastuće inflacije i viših kamata, zbog čega se sve čini skupljim. Zbog ovih čimbenika, burza je bila vrlo nestabilna.

Uvijek je izazovno ulagati na tako nestabilno tržište kao što je ovo što upravo vidimo. S raznim strategijama ulaganja u umjetnu inteligenciju (AI), Q.ai pomaže investitorima izgradite dugoročno bogatstvo bez stresa praćenja pojedinačnih dionica. Zaštita portfelja također je dostupan za zaštitu vaših dobitaka i smanjenje gubitaka, bez obzira u koje industrije ulažete.

Bottom Line

Kad smo pisali o Carvana prije mjesec dana, postojali su strahovi da bi mogla postati dionica od 1 USD. Sada se strahuje da bi tvrtka mogla otići u stečaj.

Iako je Carvana napredovala tijekom mjeseci karantene, kada je cirkulirao poticajni novac, a ljudi prihvaćali mogućnosti kupnje putem interneta, nisu poduzeli mjere predostrožnosti da se pripreme za povećanje stopa i gospodarsko usporavanje.

Prognoza za Carvanu u 2023. ne izgleda obećavajuće budući da prodavač rabljenih automobila tek treba dokazati da može prebroditi ovu izazovnu gospodarsku krizu. Kako se rasprodaje nastavljaju sa svakom objavom povećanja stopa, proći će neko vrijeme prije nego što Carvana uspije ponovno steći povjerenje ulagača.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.