Unovčavanje kao najviše 4% kamatnih stopa

Gotovina je daleko od smeća.

Ulagači ostvaruju najveće prinose u godinama držeći svoj novac u super-sigurnim instrumentima sličnim gotovini. Jednogodišnja stopa trezorskih zapisa dosegla je ovaj tjedan 4.08%, svoju najvišu razinu u više od dva desetljeća.

Kamatne stope posvuda rastu dok Fed podiže svoju referentnu stopu saveznih fondova u borbi protiv inflacije. No, kratkoročni prinosi su nesrazmjerno profitirali jer središnja banka SAD-a unaprijed opterećuje svoja povećanja i gura ih izvan "neutralne" - ili mjesta gdje stope nisu ni stimulativne ni restriktivne.

To je stvorilo situaciju u kojoj kratkoročne stope donose više nego dugoročne stope. Na primjer, naširoko praćeni dvogodišnji trezorski zapis posljednji je put imao prinos od oko 4%, osjetno više od 10-godišnjeg trezorskog zapisa, koji je imao prinos od 3.58%.

To znači da su ulagači u kratkoročne obveznice više plaćeni, a istodobno preuzimaju manji rizik kamatne stope. Ako stope nastave rasti, obveznice s kraćim dospijećem će pasti manje u cijeni od svojih dugoročnijih pandana.

Zbog toga su te kratkoročne obveznice i fondovi koji ih drže dobar način da se iskoriste prednosti viših kamatnih stopa, bez brige o tome hoće li stope nastaviti rasti.

Individualne obveznice i ETF-ovi ultra kratkoročnih obveznica

Ulagači imaju mnogo izbora kada je riječ o ulaganju u kratkoročne obveznice. Očigledan put je izravno ulaganje u obveznice. Većina velikih brokerskih kuća ulagačima omogućuje pristup trgovanju obveznicama, ali budući da obveznice come u svim oblicima i veličinama, proces je glomazniji — i obično skuplji — od kupnje dionica ili ETF-ova. 

Prednost pojedinačnih obveznica je što ih možete držati do dospijeća. Ovo eliminira rizik kamatne stope, budući da će ulagaču biti vraćena njihova puna investicija po dospijeću (pod pretpostavkom da izdavatelj ne izvrši dužnu isplatu). Riznice koje se drže na ovaj način su bez rizika.

Ulagači koji ne žele imati posla s pojedinačnim obveznicama mogu koristiti ETF-ove za kupnju obveznica na jednostavan i jasan način. The iShares kratkoročne obveznice ETF (SHV) je ETF za trezorske zapise koji drži riznice s dospijećem kraćim od godinu dana.

Priča se nastavlja

Cijena mu se ne mijenja toliko. Na primjer, u ožujku 2020., kada su kamatne stope bile na rekordno niskim razinama, fond je trgovao po 111.05 USD; danas se trguje po 109.95 USD. Tako je cijena fonda pala 1% kako su stope porasle s nule na gotovo 4%. U svijetu ETF-a, to je najbliže stabilnom što možete dobiti.

Short-Term Bond ETFs 

Za ulagače koji su spremni nositi se s malo većim kamatnim rizikom, Vanguard Short-Term Treasury Index ETF (VGSH) je opcija. Drži riznice s dospijećem od jedne do tri godine. Ako pogledate isto vremensko razdoblje kao gore (ožujak 2020. do danas), vidjet ćete da su cijene za ovaj ETF pale 7% s visokih na niske.

To je značajno, ali ovo je najgora godina za obveznice u modernoj povijesti. Fond poput VGSH obično se neće toliko kretati, iako je još uvijek važno razumjeti vrstu volatilnosti koja je moguća s ovakvim fondom.

Ovaj je fond opcija za ulagače koji žele dodatno trajanje trezorskih obveznica od jedne do tri godine u odnosu na trezorske zapise (trezorske obveznice s dospijećem od 12 mjeseci ili manje), možda zato što vjeruju da će kamatne stope na kraju pasti, gurajući cijene za fond.

ETF-ovi s dugoročnim obveznicama također mogu "zaključati" intestope odmora za dugoročne ETF-ove obveznica nego kratkoročne. Međutim, koncept zaključavanja stopa nije tako jednostavan s obvezničkim ETF-ovima u usporedbi s pojedinačnim obveznicama, jer se obveznice stalno dodaju i oduzimaju od obvezničkih ETF-ova. 

Postoje razne vrste kada je riječ o tim ETF-ovima. SHV i VGSH su među najsigurnijima, dok bi drugi fondovi mogli držati rizičnije obveznice poput munijskih, korporativnih i drugih kako bi ostvarili veće prinose.

Pogledajte ETF.com ultra-kratkoročne obveznice ETF kanal i naše kratkoročne obveznice ETF kanal za više opcija.

Fondovi na novčanom tržištu 

ETF-ovi nisu jedina struktura fondova koja drži kratkoročne obveznice. Zajednički fond tržišta novca još je popularnije sredstvo za stvaranje prinosa na gotovinu.

Fondovi tržišta novca strogo su regulirani i moraju slijediti pravilo 2a-7 Zakona o investicijskim društvima iz 1940. Imaju ograničenja u pogledu vrsta vrijednosnih papira koje mogu držati i količine likvidnosti fondova.

Ta ograničenja čine novčana tržišta iznimno sigurnima i omogućuju im da ulagačima pruže nešto iznimno uvjerljivo - stabilnu cijenu. Uz nekoliko iznimaka, fondovi tržišta novca održavaju stabilnu neto vrijednost imovine od 1 USD. To je nešto što niti spomenuti SHV ne može pružiti.

Za investitore koji žele vidjeti apsolutno nikakve fluktuacije u cijeni svojih sredstava, to bi mogla biti značajka koja je privlačna.

Poput ETF-ova s ​​kratkoročnim obveznicama, fondovi tržišta novca dolaze u različitim okusima, iako su više ograničeni u pogledu vrsta vrijednosnih papira koje mogu držati. Najsigurniji su oni koji isključivo drže riznice, poput Vanguard Treasury Money Market Fund (VUSXX).

Pošaljite e-poruku Sumitu Royu na [e-pošta zaštićena] ili ga slijedite na Twitteru @sumitroy2

Preporučene priče

Permalink | © Autorsko pravo 2022 Etf.com. Sva prava pridržana