ETF-ovi Cathie Wood izgubili su ulagače više od milijardu dolara prije ovogodišnjeg brisanja

Hrabre oklade na visoko leteće tehnološke dionice ARK Investa Cathie Wood uništile su procijenjenih 1.3 milijarde dolara bogatstva dioničara tijekom prošlog desetljeća, Morningstar analiza objavljen ovaj tjedan pronašao.

A ovi gubici ne uzimaju u obzir oštre padove koji su do sada ove godine zabilježeni u ARK-ovom nizu investicijskih ponuda.

Prema Morningstaru, najveći dio tih gubitaka prvenstveno je došao od dva ARK-ova aktivno upravljana vozila prošle godine: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) i ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).

Fond ARK Genomic Revolution – s otprilike 2.4 milijarde dolara imovine pod upravljanjem – izgubio je otprilike 34% u 2021., po Yahoo Finance podaci, čak i tijekom godine pada burze u kojoj je referentni S&P 500 imao povrat od 28.7%, a tehnološki bogati Nasdaq 100 27.5%.

ARK Fintech Innovation ETF, s 817 milijuna dolara neto imovine, izgubio je oko 18% prošle godine.

Od godine do danas u 2022. fondovi su smanjeni za 49%, odnosno 62% — gubici koji se ne odražavaju u Morningstarovim podacima.

ARK-ovi ETF-ovi došli su na peto mjesto na Morningstarovom popisu 10 najvećih fondova koji uništavaju bogatstvo koji je sastavila portfeljska strateginja Amy C. Arnott, a rangirani su odmah ispod investicijskih nositelja Credit Suissea, ALPS-a, Kranesharesa i Barclaysa.

"U većini slučajeva, bogatstvo obitelji fondova s ​​najlošijim rezultatima proizvod je njihove usredotočenosti na ulaganja", rekao je Arnott u analizi, napominjući da je većina tvrtki s najvećim gubicima za klijente imala postave fondova usmjerene na kategorije kao što su roba, prirodni resursi, i tržišta u nastajanju.

U slučaju ARK-a Cathie Wood, tvrtka za upravljanje ulaganjima primjenjuje strategiju dioničkog kapitala kojom se aktivno upravlja sa sredstvima usmjerenim na razorne inovacije u pet investicijskih tema — umjetna inteligencija, autonomna vozila, fintech, sekvenciranje DNK te robotika i 3D ispis.

Tvrtke u tim industrijama posebno su teško pogođene od kraja prošle godine jer su se Federalne rezerve odmaknule od politike lake zarade koja je poticala entuzijazam ulagača za spekulativne, visoko leteće džepove tržišta u nastojanju da ukroti inflaciju.

Priča se nastavlja

"Svaki put kada imate stil ulaganja usmjeren na rast, te će dionice biti vrlo osjetljive na bilo kakvo povećanje kamatnih stopa jer se velik dio vrijednosti tih dionica temelji na novčanim tokovima u budućnost", rekao je Arnott u intervjuu uz Yahoo Finance.

"Svaka daljnja povećanja kamatnih stopa bila bi trajno negativna za vrstu dionica na koje se Ark usredotočuje", rekla je, dodajući, međutim, da dionice neće biti posebno oštećene recesijom.

ARK-ov vodeći burzovni fond, ARK Innovation ETF (ARKK) — koji se često smatra zamjenom za američke špekulativne tehnološke dionice — ove je godine pao za više od 60%. ARKK ima oko 8 milijardi dolara neto imovine. ARKK je stekao popularnost nakon zapanjujućeg pandemičnog povrata od 150% u 2020. koji mu je pomogao privući 20.6 milijardi dolara procijenjenih priljeva u 2021., prema Morningstaru.

Wood ranije ove godine obećao je investitorima ARKK ETF-a 50% složenu godišnju stopu povratka u sljedećih pet godina.

U intervjuu u travnju, Wood je rekao da pad ARKK-a od 36% od godine do datuma u to vrijeme sugerira da su se očekivanja povrata povećala na 50% godišnje s 15%. Od tada je ARKK pao za dodatnih 44% i pao je za oko 64% ove godine do zatvaranja u srijedu.

“Mogu li ove dionice ispuniti Cathiene projekcije ili ne, upitnik je, ali mislim da bi ljudi definitivno trebali shvatiti da vrsta prinosa koju smo vidjeli 2020. kada je nekoliko ARK fondova imalo troznamenkaste prinose – vrlo je mala vjerojatnost da će se ponoviti u bilo koje naredne godine,” rekao je Arnott.

Ulagači u ARKK koji su ušli na početku 2014. i dalje bi bili u plusu. U izračunima danim za Yahoo Finance, Arnott je rekao da bi ulaganje od 10,000 dolara u trenutku pokretanja fonda iznosilo 18,951 dolara od zatvaranja u srijedu na 34.35 dolara – ali većina ulagača u vozilo nije ušla sve do posljednjih godina.

Netko tko je kupio prije pet godina s ulaganjem od 10,000 dolara bio bi na pragu rentabilnosti, po Arnottovoj matematici. Ali ulagač koji je uletio u ARKK prije tri godine s tim bi iznosom pao na 7,176 dolara.

Čak i usred naglog pada pada, Bloombergovi podaci pokazuju da je ARKK do danas privukao otprilike 1.5 milijardi dolara priljeva.

-

Aleksandra Semenova je novinarka Yahoo Financea. Pratite je na Twitteru @alexandraandnyc

Kliknite ovdje za najnovije trending dionice platforme Yahoo Finance

Kliknite ovdje za najnovije vijesti o burzi i dubinsku analizu, uključujući događaje koji pokreću dionice

Pročitajte najnovije vijesti o financijama i poslovanju od Yahoo Finance

Preuzmite aplikaciju Yahoo Finance za jabuka or Android

Slijedite Yahoo Finance na X / Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIni YouTube