Kako se približavamo posljednjem tromjesečju 2022., ulagači traže odgovor na jedno pitanje: je li niska cijena u lipnju bila dno za dionice ili imaju još prostora za pad? To je ozbiljno pitanje i možda nema jednostavnog odgovora. Tržišta se suočavaju s nizom prepreka, od visoke inflacije i rastućih kamatnih stopa s kojima smo se upoznali do sve jačeg dolara koji će vršiti pritisak na nadolazeću zaradu u trećem tromjesečju.
Odmjeravajući trenutačne uvjete od Charlesa Schwaba, brokerske tvrtke vrijedne 8 trilijuna dolara, glavni globalni investicijski strateg Jeffrey Kleintop primjećuje ove glavne čimbenike koji su na umu ulagača, prije nego što se čvrsto spustio u korist rasta dionica s visokim prinosima.
“Govorimo o karakteristikama dionica koje su bolje u svim sektorima, a one su obično čimbenici vrijednosti i čimbenici visoke kvalitete. Ono na što sam se u posljednje vrijeme najviše fokusirao su oni koji plaćaju visoke dividende... Oni su nevjerojatno dobro poslovali i obično je visoka dividenda znak dobrog novčanog toka i dobre bilance, a investitori to traže,” istaknuo je Kleintop.
Dakle, pogledajmo dva tržišna prvaka u dividendi, isplatitelje dividende visokog prinosa koji vole analitičare Streeta. Prema Baza podataka TipRanksa, obje dionice imaju ocjenu Strong Buy prema konsenzusu analitičara – i obje nude dividende do 8%, dovoljno visoke da ulagačima ponude određeni stupanj zaštite od inflacije.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Prvo je Ares Capital, tvrtka za razvoj poslovanja (BDC) usmjerena na sektor malih i srednjih poduzeća. Ares osigurava pristup kapitalu, kreditne i financijske instrumente i usluge tvrtkama koje bi inače mogle imati poteškoća s pristupom uslugama velikih bankarskih tvrtki. Aresova ciljna baza klijenata su male tvrtke koje su dugo bile pokretači većine američkog gospodarstva.
Na makro razini, Ares je ove godine nadmašio ukupna tržišta. Dionice tvrtke pale su – ali samo za 3% od početka godine. To je povoljno u usporedbi s gubitkom od 16% u S&P 500 u istom vremenskom okviru.
Ares je postigao ovu bolju izvedbu kroz kvalitetu svog investicijskog portfelja. Portfelj tvrtke, na kraju kalendarskog 2. kvartala 22., imao je fer vrijednost od 21.2 milijarde dolara, a sastojao se od zajmova i vlasničkih ulaganja u 452 poduzeća. Portfelj je raznolik po klasama imovine, industrijama i geografskim lokacijama, što mu daje jaku obrambenu ulogu u današnjem nesigurnom tržišnom okruženju.
Tvrtka je izvijestila o ukupnom prihodu od ulaganja od 479 milijuna dolara u drugom tromjesečju, što je povećanje od 20 milijuna dolara ili 4.3% u odnosu na isto tromjesečje prošle godine. To je dovelo do neto prihoda prema GAAP-u od 111 milijuna USD i osnovnog EPS-a od 46 centi.
Oba posljednja dva rezultata bila su niža u odnosu na prethodnu godinu – ali su bila više nego dovoljna za financiranje dividende kompanije, koja je objavljena u srpnju na 43 centa po običnoj dionici, za isplatu 30. rujna. Godišnja dividenda iznosi 1.72 USD i daje prinos od 8.7%. Uz dividendu na obične dionice, tvrtka će također isplatiti prethodno odobrenu posebnu dividendu od 3 centa. Ares ima povijest održavanja pouzdanih kvartalnih dividendi još od 2004.
Pokrivam Ares za Truist, analitičar Michael Ramirez opisuje nedavnu tromjesečnu zaradu tvrtke kao 'pod utjecajem veće volatilnosti tržišta' što je rezultiralo 'boljim atraktivnim uvjetima za nove izvore zajedno s višim prinosima - što je dovelo do povjerenja za povećanje redovne dividende.'
Gledajući unaprijed, s više detalja, Ramirez je dodao: "I dalje očekujemo poboljšanje NII-a kako bi se osigurala zaštita između zarade i redovne i dodatne dividende kroz drugu polovicu 2022. Dodatno, očekujemo da će ukupni prinos portfelja imati koristi od većeg kratkoročnog rasta stope s trenutnim fjučersima Fed fonda očekujući otprilike 200 baznih bodova povećanja stopa u drugoj polovici 2022.”
Analitičarevi komentari upućuju na daljnju bolju izvedbu – a on ih podupire ocjenom Kupi za dionicu i ciljnom cijenom od 22 USD što ukazuje na povjerenje u jednogodišnji rast od 12%. Na temelju trenutnog dividendnog prinosa i očekivanog porasta cijene, dionica ima ~21% potencijalnog profila ukupnog povrata. (Da pogledate Ramirezov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, konsenzusna ocjena Strong Buy na ARCC-u je jednoglasna, temeljena na 6 pozitivnih recenzija analitičara postavljenih posljednjih tjedana. Cijena dionica je 19.59 USD, a njihova trenutna ciljana cijena od 21 USD podrazumijeva skroman dobitak od 7% u odnosu na tu razinu. (Pogledajte ARCC prognozu dionica na TipRanksu)
Tvrtke Williams (WMB)
Sljedeća tvrtka koju ćemo razmotriti, Williams Companies, glavni je igrač u plinovodu. Williams kontrolira cjevovode za prirodni plin, tekućine prirodnog plina i skupljanje nafte, u mreži koja se proteže od pacifičkog sjeverozapada, preko Stjenjaka do obale Meksičkog zaljeva i preko juga do srednjeg Atlantika. Osnovna djelatnost Williamsa je obrada i transport prirodnog plina, sa sirovom naftom i proizvodnjom energije kao sekundarnim poslovima. Otisak tvrtke je ogroman – pokriva gotovo jednu trećinu ukupne potrošnje prirodnog plina u SAD-u, kako u stambenim tako iu komercijalnim objektima.
Poslovanje tvrtke prirodnim plinom donijelo je snažne rezultate u prihodima i zaradi. U posljednjem tromjesečju, 2. tromjesečju 22., prikazani su ukupni prihodi od 2.49 milijardi USD, što je 9% više u odnosu na prethodnu godinu u odnosu na 2.28 milijardi USD prijavljenih u kvartalu prošle godine. Prilagođeni neto prihod od 484 milijuna USD doveo je do prilagođenog smanjenog EPS-a od 40 centi. Ovaj je EPS porastao za 48% u odnosu na prethodnu godinu i bio je znatno iznad predviđenih 37 centi.
Rastuća cijena prirodnog plina i solidni financijski rezultati dali su poticaj dionicama tvrtke – i dok su šira tržišta u padu od početka godine, WMB dionice su porasle za 26%.
Tvrtka je također isplaćivala redovitu dividendu, a u posljednjoj izjavi u srpnju za isplatu 26. rujna uprava je odredila isplatu na 42.5 centi. To je obilježilo treći kvartal zaredom na ovoj razini. Godišnja dividenda iznosi 1.70 USD i donosi 5.3%. Još bolje, Williams ima povijest pouzdanih isplata dividendi – nikada ne propuštajući četvrtinu – koja seže do 1989. godine.
Ova dionica je privukla pozornost Justin Jenkins, analitičar s 5 zvjezdica iz Raymonda Jamesa, koji piše o WMB-u: „Atraktivna mješavina stabilnosti temeljnog poslovanja i operativne poluge tvrtke Williams (WMB) putem G&P-a, marketinga, proizvodnje i izvedbe projekta još uvijek je nedovoljno cijenjena. Velika kapitalizacija WMB-a, C-Corp., i karakteristike usmjerene na potražnju prirodnog plina (i stražnji vjetrovi koji potiču ponudu u nekoliko G&P regija i Deepwater) pozicioniraju ga dobro i kratkoročno i dugoročno, po našem mišljenju. Potencijalni otkupi i optimizacija JV-a nude dodatne katalizatore tijekom cijele godine, podupirući očekivanu premium procjenu.”
Jenkins dalje daje dionicama WMB-a ocjenu Strong Buy, a njegova ciljana cijena od 42 USD implicira rast od 31% za sljedećih 12 mjeseci. (Da pogledate Jenkinsov rekord, kliknite ovdje)
Jenkins se ne slaže s viđenjem Williamsa kao jakog kupca; to je konsenzusna ocjena, temeljena na 10 nedavnih pregleda analitičara koji uključuju 9 kupnji i 1 prodaju. Dionice imaju prosječnu ciljanu cijenu od 38.90 USD, što sugerira ~22% jednogodišnjeg dobitka od trenutne cijene trgovanja od 32 USD. (Pogledajte WMB prognozu dionica na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, novootvoreni alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide o kapitalu.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html