Dionice Charlesa Schwaba pale su za 8%, ali padaju na nisku razinu dok tvrtka brani financijsku poziciju

Charles Schwab dionice su u ponedjeljak smanjile velike gubitke dok je financijska institucija branila svoj portfelj, ublažavajući strahove od bankarske krize nakon tehnoloških Banka Silicijske dolinei povezani s kripto Banka potpisase ruši.

Financijska tvrtka sa sjedištem u Westlakeu u Teksasu posljednja je pala oko 8% nakon što je ranije pala čak 23.3%. Dionica je u jednom trenutku bila na pravom putu za najgoru jednodnevnu rasprodaju ikada.

Schwab je trpio udarce zajedno s drugim financijskim tvrtkama s ogromnim držanjem obveznica duljeg dospijeća. Postoji strah da bi te tvrtke, poput Silicon Valley Bank, morale rano prodati te posjede uz velike gubitke kako bi pokrile povlačenje depozita. No Schwab je u svom ažuriranju nastojao ponoviti da ima dosta pristupa likvidnosti i nizak omjer kredita i depozita.

"Fokusiranje pozornosti na nerealizirane gubitke unutar HTM-a (portfelj koji se drži do dospijeća) ima dvije logične mane", rekao je Schwab. "Prvo, ti će vrijednosni papiri dospjeti po nominalnoj vrijednosti, a s obzirom na naš značajan pristup drugim izvorima likvidnosti, vrlo su male šanse da ćemo ih morati prodati prije dospijeća (kao što naziv implicira)."

"Drugo, gledajući nerealizirane gubitke među HTM vrijednosnim papirima, ali ne radeći isto za kreditne portfelje tradicionalnih banaka, analiza kažnjava tvrtke poput Schwaba koje zapravo imaju kvalitetniju, likvidniju i transparentniju bilancu", tvrtka dodao.

Schwab je također primijetio da više od 80% njegovih ukupnih bankovnih depozita spada unutar ograničenja osiguranja Savezne korporacije za osiguranje depozita, dodajući da ima "pristup značajnoj likvidnosti" i da njegovo poslovanje nastavlja "izuzetno dobro."

'Uvjerljiva ulazna točka'?

Schwab je osma najveća američka banka po imovini sa 7.05 bilijuna dolara imovine klijenata i 33.8 milijuna aktivnih brokerskih računa na kraju 2022. Zbog svog modela depozita maloprodajnih brokerskih depozita s dovoljno likvidnosti, neki analitičari Wall Streeta misle da se neće suočiti s bijegom kao što je to učinio SVB.

"Zbog snažnih dodatnih izvora likvidnosti, smatramo da je vrlo malo vjerojatno da će SCHW ikada trebati prodati HTM [koje se drže do dospijeća] vrijednosne papire kako bi ispunio zahtjeve za povlačenje depozita", rekao je Richard Repetto iz Piper Sandlera u bilješci u ponedjeljak. Analitičar je zadržao svoju ocjenu prekomjerne težine.

U međuvremenu, analitičar Citija Christopher Allen nadogradio Schwab za kupnju iz neutralnog, rekavši da dionice tvrtke imaju ograničen rizik od rizika bijega depozita i da trenutne razine vrednovanja predstavljaju "uvjerljivu ulaznu točku".

Dionice Schwaba pale su za 43% u 2023., što je pad od gotovo 59% u odnosu na njihov maksimum u 52 tjedna.

Propast SVB-a označila je najveći propast američkog bankarstva od financijske krize 2008. — i drugi najveći ikad. Bankarski regulatori požurili su zaštititi štediše s novcem u SVB i sada razbijen Banka potpisa, nastojeći ublažiti strahove od sustavne zaraze.  

Prva republička banka u ponedjeljak je zabilježio veću rasprodaju, pad od više od 70%, nakon što je u nedjelju objavio da je dobio dodatnu likvidnost od Federalnih rezervi i JPMorgan Chase.