Charlie Munger kupuje više Alibabe: Analiza grafikona cijena

Kada Charlie Munger dopuni postojeću poziciju u portfelju dionica, vjerojatno je dobra ideja obratiti pozornost.

On i Warren Buffett vode taj legendarni Berkshire Hathaway
BRK.A
fond koji je dugoročno poslovao dobro. Oni su vrijedni investitori i imaju pristojan dosje u izbjegavanju modnih trendova, dionica priča i nagađanja divljih očiju. Piju previše Coca Cole
KO
i jedu previše sladoleda, ali to je u redu, oni su stari i žive u Omahi.

Mungerov “Daily Journal Corp
DJCO
” je upravo pokupio znatnu količinu kineske internetske tvrtke Alibaba, dodajući dobar iznos koji je već posjedovao. On je predsjednik Daily Journala i nova pozicija udvostručuje broj dionica koje su već u portfelju tvrtke.

Mnogi popularni ljudi s Wall Streeta trenutno se boje posjedovanja kineskih dionica jer je teško reći što bi vlada u Pekingu mogla imati na umu o tržištima koja nadzire. S jedne strane, naravno, Charlie Munger je jedan od najpametnijih u tom poslu. S druge strane, je li moguće da mu nedostaje očiti problem?

Alibabin omjer cijene i zarade uklapa se u pristup vrijednosti investitora: sa samo 16.85, to je puno niže od Shiller p/e za S&P 500 koji sada iznosi 40. Tvrtka trguje s tek nešto više od 2 puta knjigovodstvenom vrijednošću. Dionički kapital uvelike premašuje dugoročni dug. Analitičari orijentirani na vrijednosti vole] ovakve stvari.

Alibaba je zarada ove godine pala za 2.2%, ali stopa rasta zarade po dionici u posljednjih 5 godina iznosi 14.40%. Društvo ne isplaćuje dividendu.

Dnevni grafikon cijena za Alibabu izgleda ovako:

Obično, ravno dolje nije dobar izgled, ali ponekad se tu nalaze dionice dobre vrijednosti. Alibaba ima cijenu ispod 50-dnevnog pokretnog prosjeka (plava linija) i 200-dnevnog pokretnog prosjeka (crvena linija). Ima li snage popuniti tu prazninu sredinom studenog?

Evo kako izgleda tjedni grafikon cijena za Alibabu:

Nedavni pad cijene prelazi razine potpore s kraja 2018. Pomični prosjek od 50 tjedana prelazi ispod 200-tjednog pokretnog prosjeka. Taj 200-tjedni pomični prosjek više ne raste. Sa stajališta osnovne analize grafikona cijena, ovo nije dobar izgled.

Mjesečni grafikon cijena za Alibabu izgleda ovako:

Od kraja 2020. do danas, te duge crvene trake označavaju puno i puno prodaje svakog mjeseca. Alibaba je pala ispod svog 50-mjesečnog pokretnog prosjeka, a ne ono što želite vidjeti ako ste dugoročni investitor koji ga je kupio prije nekoliko godina. Jedna dobra stvar koja se može reći: dionice ostaju znatno iznad najnižih vrijednosti iz 2015./2016.

Teško je odbaciti investicijsku oštroumnost Charlieja Mungera. Investitori koji razmatraju Alibabu kao moguću vrijednost mogli bi htjeti vidjeti da cijena dionica samo neko vrijeme ide u stranu umjesto da padne.

Ne savjet za ulaganja. Samo u obrazovne svrhe. Prije donošenja bilo kakve odluke uvijek se posavjetujte s registriranim investicijskim savjetnikom.