Grafikoni sugeriraju da je rast za naftu ograničen unatoč kratkoročnim porastima, kaže Jim Cramer

Jim Cramer iz CNBC-a rekao je u utorak da će cijena sirove nafte, iako bi cijena sirove nafte mogla doživjeti neke dobitke, biti ograničena u trajanju i razmjeru, oslanjajući se na analizu robnog stratega DeCarley Tradinga Carleyja Garnera.

“Grafikoni, kako ih tumači Carley Garner, sugeriraju da bi dobre vijesti za naftu mogle biti uglavnom ispečene, što znači da je rast ograničen. ... Samo imajte na umu da, dok se nafta skuplja, obično se događa u tren oka, rasprodaje nafte jednako su brze,”Mad Money“, rekao je domaćin.

Prije nego što se upustio u Garnerovu interpretaciju, Cramer je iznio dvije temeljne činjenice kojih bi investitori trebali biti svjesni kako bi razumjeli analizu.

• Terminski ugovor za sirovu naftu West Texas Intermediate glavno je mjerilo za ukupnu cijenu nafte. Također je “među najzdravijim, najmanje nestabilnim energetskim budućnostima na svijetu”, rekao je Cramer. 
• Teško je predvidjeti cijene nafte u ratnoj situaciji. “Imamo mnogo političkih i gospodarskih previranja, a krajnji rezultat je ogromna volatilnost na energetskim tržištima, zajedno sa šokantnim trenucima nelikvidnosti... dok trgovci reagiraju na ograničene zalihe nafte i plina dok se pokušavaju zaštititi od inflacije,” rekao je.

Cramer je svoje objašnjenje Garnerove analize započeo ispitivanjem tjednog grafikona Srednji sirovi zapadni Teksas. 

Nafta WTI u utorak je pala za 1.80 dolara ili 1.58 posto, na 112.40 dolara po barelu.

Garner kaže da mjerenje tržišta bikova i medvjeda za 20% zamaha pokazuje da je grafikon već imao jednogodišnje kretanje cijena, prema Crameru. “Početkom ožujka praktički svaki dan viđali smo 20% kolebanja. Od tada je volatilnost postala manje” intenzivna, ali je još uvijek divlja u usporedbi s poviješću, rekao je Cramer.

Također je rekao da je cijena nafte WTI probila svoj prag otpora kada je Rusija napala Ukrajinu, dok je prije imala "uzorak klina koji se širi", prema Garneru.

“Ako nafta Zapadnog Teksasa padne ispod 102 USD, što je oko 10 USD manje u odnosu na mjesto gdje se trenutno trguje, tada se potencijalno možemo vratiti na klin. Ako se to dogodi, Garner misli da bi to potencijalno moglo dovesti do masovne likvidacije koja će naftu vratiti na 70 dolara”, rekao je, dodajući da će visoke cijene i globalni napori da se smanji inflacija na kraju usporiti potražnju.

Cramer je također ispitao indeks relativne snage, indikator zamaha, na dnu grafikona. “Iako trenutno pokazuje više, također se približava razinama preskuposti. Kratkoročno, Garner smatra da bi sirova nafta mogla imati više napona, ali na kraju vidi da će se cijene vratiti na razine koje bismo vidjeli prije nego što je Rusija napala Ukrajinu. Samo ne znamo koliko će to trajati”, rekao je.

Sljedeći, mjesečni grafikon WTI sirove nafte pokazuje da je od raširenog prihvaćanja frackinga nafta imala gornju granicu od 120 dolara po barelu – s cijenama koje su nakratko porasle kada je Rusija napala Ukrajinu – ali se nije uspjela zatvoriti iznad te razine na mjesečnoj bazi. Garner ne vjeruje da će nafta moći probiti gornju granicu od 120 dolara u svom drugom pokušaju, rekao je Cramer.

Mjesečni indeks relativne snage već je preskup, dodao je. "To govori da su cijene nafte Garner već povećane i podložne brzom padu ako se trgovcima ikada da razlog da promijene kurs."

Zatim je Cramer pogledao dnevni WTI grafikon, za koji je rekao da pokazuje da su cijene nafte izgubile obrazac trokuta.

“To je katapultiralo naftu više, i dok bi Garner mogao vidjeti nešto više na gore u bliskoj budućnosti, postoje i dvije granice otpora, jedna na 115 dolara i jedna na 120 dolara. Osim toga, kako vrijeme odmiče, ona očekuje da će se fokus Wall Streeta pomaknuti s ograničenja ponude na stranu jednadžbe na potražnju”, rekao je, dodajući da se ne slaže s njezinom procjenom.

“U ovom trenutku, mislim da ulje još uvijek izgleda dobro. ... Sve dok je Rusija parija država, nafta ima jaku podlogu ispod sebe,” rekao je.

Prijavite se sada da CNBC Investing Club prati svaki pokret Jima Cramera na tržištu.

Izjava o odricanju od odgovornosti