Desetak siromašnih zemalja suočava se s gospodarskom nestabilnošću, pa čak i kolapsom pod teretom stotina milijardi dolara stranih zajmova, većinom od najvećeg i najnemilosrdnijeg državnog zajmodavca na svijetu, Kine.
Associated Pressova analiza desetak zemalja koje su najviše zadužene prema Kini — uključujući Pakistan, Keniju, Zambiju, Laos i Mongoliju — otkrila je da vraćanje tog duga troši sve veću količinu poreznih prihoda potrebnih za održavanje otvorenosti škola, opskrbu strujom i plaćanje za hranu i gorivo. I iscrpljuje devizne rezerve koje ove zemlje koriste za plaćanje kamata na te kredite, ostavljajući nekima samo nekoliko mjeseci prije nego što taj novac nestane.
Iza kulisa je nevoljkost Kine da oprosti dug i njezina iznimna tajnovitost o tome koliko je novca posudila i pod kojim uvjetima, što je spriječilo druge velike zajmodavce da priskoče u pomoć. Povrh toga je nedavno otkriće da su zajmoprimci bili prisiljeni stavljati gotovinu na skrivene escrow račune, što je Kinu gurnulo u prvi red vjerovnika koji treba platiti.
Zemlje u AP-ovoj analizi imale su čak 50% svojih inozemnih zajmova od Kine i većina je posvećivala više od trećine državnih prihoda za otplatu inozemnog duga. Dvije od njih, Zambija i Šri Lanka, već su bankrotirale, nesposobne čak ni plaćati kamate na zajmove kojima se financira izgradnja luka, rudnika i elektrana.
U Pakistanu su otpušteni milijuni tekstilnih radnika jer zemlja ima prevelik inozemni dug i ne može si priuštiti struju i strojeve.
U Keniji je vlada zadržala plaće tisućama državnih službenika kako bi uštedjela novac za plaćanje inozemnih zajmova. Predsjednikov glavni ekonomski savjetnik prošlog je mjeseca tvitao: “Plaće ili neizvršenje? Izaberi."
Otkako je Šri Lanka bankrotirala prije godinu dana, pola milijuna radnih mjesta u industriji je nestalo, inflacija je prešla 50%, a više od polovice stanovništva u mnogim dijelovima zemlje palo je u siromaštvo.
Stručnjaci predviđaju da bi moglo doći do vala novih neispunjavanja obveza i političkih previranja, osim ako Kina ne počne ublažavati svoje stajalište o svojim zajmovima siromašnim zemljama.
"U velikom dijelu svijeta sat je otkucao ponoć", rekao je ekonomist s Harvarda Ken Rogoff. “Kina je ušla i napustila ovu geopolitičku nestabilnost koja bi mogla imati dugotrajne posljedice.”
KAKO SE IGRA
Studija slučaja o tome kako se to odigralo nalazi se u Zambiji, zemlji bez izlaza na more s 20 milijuna ljudi u južnoj Africi koja je u posljednja dva desetljeća posudila milijarde dolara od kineskih državnih banaka za izgradnju brana, željeznica i cesta.
Zajmovi su potaknuli zambijsku ekonomiju, ali su također podigli inozemne kamate tako visoko da je vladi preostalo malo, što ju je prisililo da smanji izdatke za zdravstvo, socijalne usluge i subvencije poljoprivrednicima za sjeme i gnojivo.
U prošlosti su pod takvim okolnostima veliki državni zajmodavci poput SAD-a, Japana i Francuske sklapali dogovore o oprostu duga, pri čemu je svaki zajmodavac jasno otkrivao što duguje i pod kojim uvjetima kako se nitko ne bi osjećao prevarenim.
Ali Kina nije igrala po tim pravilima. Isprva je odbijala čak i pridružiti se multinacionalnim pregovorima, pregovarajući odvojeno sa Zambijom i inzistirajući na povjerljivosti koja je branila zemlji da ne-kineskim zajmodavcima kaže uvjete zajmova i je li Kina smislila način da se progura na čelo linije otplate. .
Usred ove zbrke 2020., skupina nekineskih zajmodavaca odbila je očajničke molbe Zambije da obustave isplate kamata, čak i na nekoliko mjeseci. To je odbijanje dodatno iscrpilo zambijske devizne rezerve gotovine, zalihe uglavnom američkih dolara koje je koristila za plaćanje kamata na zajmove i kupnju glavnih roba poput nafte. Do studenog 2020., s malo preostalih rezervi, Zambija je prestala plaćati kamate i bankrotirala, što joj je onemogućilo buduće zaduživanje i pokrenulo začarani krug smanjenja potrošnje i produbljivanja siromaštva.
Inflacija u Zambiji je od tada narasla za 50%, nezaposlenost je dosegla 17-godišnji maksimum, a nacionalna valuta, kwacha, izgubila je 30% svoje vrijednosti u samo sedam mjeseci. Procjena Ujedinjenih naroda da Zambijci ne dobivaju dovoljno hrane gotovo se utrostručila dosad ove godine, na 3.5 milijuna.
"Samo sjedim u kući i razmišljam što ću jesti jer nemam novca za kupiti hranu", rekla je Marvis Kunda, slijepa 70-godišnja udovica iz zambijske pokrajine Luapula čije su isplate socijalne pomoći nedavno smanjene. “Ponekad jedem jednom dnevno i ako mi se nitko ne sjeti pomoći s hranom iz susjedstva, onda jednostavno gladujem.”
Nekoliko mjeseci nakon što je Zambija bankrotirala, istraživači su otkrili da duguje 6.6 milijardi dolara kineskim državnim bankama, dvostruko više nego što su mnogi mislili u to vrijeme i oko trećine ukupnog duga zemlje.
"Letimo naslijepo", rekao je Brad Parks, izvršni direktor AidData, istraživačkog laboratorija na koledžu William & Mary koji je otkrio tisuće tajnih kineskih kredita i pomogao AP-u u analizi. “Kad pogledate ispod jastuka na kauču, odjednom shvatite: 'Oh, ima puno stvari koje smo propustili. A zapravo su stvari puno gore.'”
DUGOVI I PREVREMI
Nespremnost Kine da preuzme velike gubitke na stotine milijardi dolara koje duguje, kao što su pozvali Međunarodni monetarni fond i Svjetska banka, ostavila je mnoge zemlje na traci za vraćanje kamata, što guši gospodarski rast koji bi im pomogao da plate od duga.
Rezerve strane gotovine pale su u 10 od desetak zemalja u AP-ovoj analizi, u prosjeku za 25% u samo godinu dana. Pali su više od 50% u Pakistanu i Republici Kongo. Bez pomoći, nekoliko zemalja ima samo nekoliko mjeseci u stranoj gotovini za plaćanje hrane, goriva i drugih bitnih uvoza. Mongoliji je ostalo još osam mjeseci. Pakistan i Etiopija oko dva.
"Čim se zatvore slavine za financiranje, prilagodba se odvija odmah", rekao je Patrick Curran, viši ekonomist u istraživačkom Tellimeru. “Ekonomija se steže, inflacija naglo raste, hrana i gorivo postaju nedostupni.”
Mohammad Tahir, koji je prije šest mjeseci otpušten s posla u tvornici tekstila u pakistanskom gradu Multanu, kaže da je razmišljao o samoubojstvu jer više ne može podnijeti da njegova četveročlana obitelj iz noći u noć odlazi u krevet bez večere.
“Suočavao sam se s najgorom vrstom siromaštva,” rekao je Tahir, kojemu je nedavno rečeno da su pakistanske rezerve stranog novca toliko iscrpljene da sada nije u mogućnosti uvoziti sirovine za njegovu tvornicu. "Nemam pojma kada ćemo dobiti natrag svoje poslove."
Siromašne su zemlje i prije bile pogođene nedostatkom strane valute, visokom inflacijom, skokovima nezaposlenosti i raširenom glađu, ali rijetko kao prošle godine.
Uz uobičajenu mješavinu vladinog lošeg upravljanja i korupcije, dva su neočekivana i razorna događaja: rat u Ukrajini, zbog kojeg su cijene žitarica i nafte skočile, i odluka američke središnje banke da podigne kamatne stope 10 puta zaredom, najnovija ovaj mjesec. Zbog toga su zajmovi zemljama s promjenjivom kamatnom stopom odjednom postali puno skuplji.
Sve to uzburkava domaću politiku i preokreće strateška savezništva.
U ožujku je visoko zaduženi Honduras naveo "financijske pritiske" u svojoj odluci da uspostavi službene diplomatske veze s Kinom i prekine one s Tajvanom.
Prošlog mjeseca Pakistan je bio toliko očajan da spriječi nove nestanke električne energije da je sklopio dogovor o kupnji nafte po sniženim cijenama od Rusije, razbijajući redove s naporima predvođenim SAD-om da zatvore sredstva Vladimira Putina.
U Šri Lanki su pobunjenici prošlog srpnja izašli na ulice, zapalili domove vladinih ministara i upali u predsjedničku palaču, poslavši vođu povezanog s teškim poslovima s Kinom u bijeg iz zemlje.
ODGOVOR KINE
Kinesko ministarstvo vanjskih poslova, u izjavi za AP, osporilo je ideju da je Kina neumoljivi zajmodavac i ponovilo prethodne izjave u kojima je krivnju pripisalo Federalnim rezervama. Rekao je da, ako želi pristupiti zahtjevima MMF-a i Svjetske banke za oprostom dijela svojih zajmova, to čine i ti multilateralni zajmodavci, koje smatra američkim zastupnicima.
"Pozivamo te institucije da aktivno sudjeluju u relevantnim akcijama u skladu s načelom 'zajedničko djelovanje, pravičan teret' i daju veći doprinos u pomoći zemljama u razvoju da prebrode teškoće", navodi se u priopćenju ministarstva.
Kina tvrdi da je ponudila olakšice u obliku produženog dospijeća zajmova i hitnih zajmova, te kao najveći doprinositelj programu za privremenu obustavu plaćanja kamata tijekom pandemije koronavirusa. Također kaže da je oprostio 23 beskamatna zajma afričkim zemljama, iako je AidData's Parks rekao da su takvi zajmovi uglavnom od prije dva desetljeća i iznose manje od 5% ukupnog iznosa koji je posudio.
U razgovorima na visokoj razini u Washingtonu prošlog mjeseca, Kina je razmatrala odustajanje od zahtjeva da MMF i Svjetska banka oproste zajmove ako se dva zajmodavca obvežu ponuditi bespovratna sredstva i drugu pomoć zemljama u nevolji, prema različitim medijskim izvješćima. No u tjednima otkako nije bilo objave i oba su zajmodavca izrazila frustraciju Pekingom.
"Moje gledište je da ih moramo vući - možda je to nepristojna riječ - moramo hodati zajedno", rekla je direktorica MMF-a Kristalina Georgieva ranije ovog mjeseca. "Jer ako to ne učinimo, doći će do katastrofe za mnoge, mnoge zemlje."
MMF i Svjetska banka kažu da bi preuzimanje gubitaka na njihovim zajmovima pokvarilo tradicionalni način rješavanja suverenih kriza koji im daje poseban tretman jer, za razliku od kineskih banaka, one već financiraju po niskim stopama kako bi pomogle zemljama u nevolji da stanu na noge. Kinesko ministarstvo vanjskih poslova istaknulo je, međutim, da su dva multilateralna zajmodavca napravila iznimku od pravila u prošlosti, opraštajući zajmove mnogim zemljama sredinom 1990-ih kako bi ih spasili od kolapsa.
Kako vrijeme ističe, neki dužnosnici pozivaju na ustupke.
Ashfaq Hassan, bivši dužnosnik pakistanskog ministarstva financija, rekao je da je teret duga njegove zemlje pretežak i prekratko da bi MMF i Svjetska banka izdržali. Zatražio je i ustupke privatnih investicijskih fondova koji su kupnjom obveznica kreditirali njegovu zemlju.
"Svaka zainteresirana strana morat će se ošišati", rekao je Hassan.
Kina je također odbacila ideju, populariziranu u Trumpovoj administraciji, da se uključila u "diplomaciju zamke duga", ostavljajući zemlje opterećene kreditima koje si ne mogu priuštiti kako bi mogla zaplijeniti luke, rudnike i drugu stratešku imovinu.
Po ovom pitanju, stručnjaci koji su detaljno proučavali ovo pitanje stali su na stranu Pekinga. Kinesko kreditiranje dolazi od desetaka banaka na kopnu i previše je slučajno i nemarno da bi se koordiniralo s vrha. Ako ništa drugo, kažu oni, kineske banke ne snose gubitke jer je trenutak užasan jer se suočavaju s velikim udarcima zbog nepromišljenog kreditiranja nekretnina u vlastitoj zemlji i dramatičnog usporavanja gospodarstva.
No stručnjaci brzo ističu da manje zlokobna kineska uloga nije manje strašna.
"Ne postoji samo jedna osoba koja je odgovorna", rekao je Teal Emery, bivši analitičar državnih zajmova koji sada vodi konzultantsku grupu Teal Insights.
Dodaje Parks AidData o Pekingu, “Oni to nekako izmišljaju u hodu. Nema glavnog plana.”
POZAJMLJENI LJUBAV
Velik dio zasluga za izvlačenje kineskog skrivenog duga na vidjelo pripada Parksu, koji se tijekom proteklog desetljeća morao boriti sa svim mogućim preprekama, zamagljivanjima i neistinama autoritarne vlade.
Lov je započeo 2011. godine kada je jedan vrhunski ekonomist Svjetske banke zamolio Parksa da preuzme posao proučavanja kineskih zajmova. Unutar nekoliko mjeseci, korištenjem online tehnika rudarenja podataka, Parks i nekoliko istraživača počeli su otkrivati stotine zajmova za koje Svjetska banka nije znala.
Kina je u to vrijeme povećavala zajmove koji će uskoro postati dio njezine inicijative "Pojas i put" vrijedne 1 bilijun dolara kako bi osigurala opskrbu ključnim mineralima, pridobila saveznike u inozemstvu i zaradila više novca na svojim američkim dolarima. Mnoge zemlje u razvoju bile su željne američkih dolara za izgradnju elektrana, cesta i luka te za proširenje rudarskih operacija.
Ali nakon nekoliko godina jednostavnih kineskih državnih zajmova, te su se zemlje našle pod velikim zaduženjima, a izgledi su bili grozni. Bojali su se da će gomilanje novih zajmova povrh starih agencijama za kreditni rejting učiniti nesmotrenima i poskupiti posudbu u budućnosti.
Tako je Kina počela osnivati offshore fiktivne tvrtke za neke infrastrukturne projekte i umjesto toga im davala zajmove, što je omogućilo visoko zaduženim zemljama da izbjegnu stavljanje tog novog duga u svoje knjige. Čak i kad bi zajmove poduprla država, nitko ne bi bio mudriji.
U Zambiji, na primjer, zajam od 1.5 milijardi dolara od dviju kineskih banaka lažnoj tvrtki za izgradnju goleme brane hidroelektrane godinama se nije pojavljivao u državnim knjigama.
U Indoneziji, kineski zajam od 4 milijarde dolara za pomoć u izgradnji željeznice također se nikada nije pojavio na javnim računima vlade. Sve se to promijenilo godinama kasnije kada je indonezijska vlada, zbog proračuna prekoračenog za 1.5 milijardi dolara, bila prisiljena dva puta spašavati željeznicu.
"Kad ti projekti krenu loše, ono što se reklamiralo kao privatni dug postaje javni dug", rekao je Parks. "Ovakvih projekata ima diljem svijeta."
Godine 2021., desetljeće nakon što su Parks i njegov tim započeli lov, prikupili su dovoljno informacija za hit otkriće: kineski skriveni krediti iznosili su najmanje 385 milijardi dolara u 88 zemalja, a mnoge od tih zemalja bile su u mnogo gorem stanju nego što je itko znao .
Među otkrićima je bilo i to da je Laos bio na udaru kineskog kredita od 3.5 milijardi dolara za izgradnju željezničkog sustava, za koji bi bila potrebna gotovo četvrtina godišnje proizvodnje zemlje.
Drugo izvješće AidData otprilike u isto vrijeme sugerira da mnogi kineski zajmovi idu za projekte u područjima zemalja koje favoriziraju moćni političari i često neposredno prije ključnih izbora. Neke od izgrađenih stvari nisu imale ekonomskog smisla i bile su prožete problemima.
U Šri Lanki, zračna luka koju je financirala Kina, izgrađena u predsjednikovu rodnom gradu daleko od većine stanovništva zemlje, toliko se slabo koristi da su slonovi uočeni kako lutaju po pisti.
Pojavljuju se pukotine u hidroelektranama u Ugandi i Ekvadoru, gdje je vlada u ožujku dobila sudsko odobrenje za optužbe za korupciju povezane s projektom protiv bivšeg predsjednika koji je sada u egzilu.
U Pakistanu je jedna elektrana morala biti zatvorena zbog straha da bi se mogla srušiti. U Keniji, posljednje ključne milje željezničke pruge nikada nisu izgrađene zbog lošeg planiranja i nedostatka sredstava.
ISKAKANJE NA PREDNJI RED
Dok je Parks kopao po detaljima zajmova, otkrio je nešto alarmantno: klauzule koje nalažu da zemlje zajmodavci polože američke dolare ili drugu stranu valutu na tajne escrow račune koje bi Peking mogao pretražiti ako te zemlje prestanu plaćati kamate na svoje zajmove.
Zapravo, Kina je skočila na čelo reda kako bi dobila isplatu, a da drugi zajmodavci nisu znali.
U Ugandi, Parks je otkrio da je zajam za proširenje glavne zračne luke uključivao escrow račun na koji je moglo stajati više od 15 milijuna dolara. Zakonodavna istraga osudila je ministra financija jer je pristao na takve uvjete, a glavni istražitelj rekao je da bi ga trebalo kazneno goniti i zatvoriti.
Parks nije siguran koliko je takvih računa otvoreno, ali vlade koje inzistiraju na bilo kakvom kolateralu, a kamoli kolateralu u obliku gotovog novca, rijetkost su u državnim zajmovima. I samo njihovo postojanje uznemirilo je nekeneske banke, ulagače u obveznice i druge zajmodavce i učinilo ih nespremnima prihvatiti manje od onoga što im se duguje.
"Drugi vjerovnici govore: 'Nećemo ništa ponuditi ako je Kina zapravo na čelu linije otplate'", rekao je Parks. “To dovodi do paralize. Svi se međusobno procjenjuju i govore: 'Hoću li ja ovdje biti glupan?'”
KREDITI KAO 'MJENJAČKE VALUTE'
U međuvremenu, Peking je preuzeo novu vrstu skrivenog pozajmljivanja što je doprinijelo zbunjenosti i nepovjerenju. Parks i drugi otkrili su da je kineska središnja banka zapravo posuđivala desetke milijardi dolara putem onoga što se čini kao obične mjenjačnice stranih valuta.
Razmjene stranih valuta, koje se nazivaju swapovi, dopuštaju zemljama da u osnovi pozajmljuju valute koje se šire koriste poput američkog dolara kako bi pokrile privremeni manjak deviznih rezervi. Namijenjeni su za potrebe likvidnosti, a ne za izgradnju stvari, i traju samo nekoliko mjeseci.
Ali kineski swapovi oponašaju zajmove tako što traju godinama i naplaćuju kamate veće od uobičajenih. I što je važno, ne pojavljuju se u knjigama kao zajmovi koji bi dodali ukupnom dugu zemlje.
Mongolija je uzela 5.4 milijarde dolara u takve zamjene, što je iznos koji odgovara 14% njezina ukupnog duga. Pakistan je uzeo gotovo 11 milijardi dolara u tri godine, a Laos je posudio 600 milijuna dolara.
Zamjene mogu pomoći u sprječavanju neispunjavanja obveza obnavljanjem deviznih rezervi, ali gomilaju više kredita povrh starih i mogu učiniti kolaps još gorim, slično onome što se dogodilo uoči financijske krize 2009. kada su američke banke nastavile nuditi sve veće hipoteke vlasnicima kuća koji si nisu mogli priuštiti prvi.
Neke siromašne zemlje koje se bore otplatiti Kini sada su se našle zaglavljene u svojevrsnom kreditnom limbu: Kina neće pokleknuti u preuzimanju gubitaka, a MMF neće ponuditi zajmove s niskim kamatama ako će novac samo platiti kamate na kineski dug .
Za Čad i Etiopiju prošlo je više od godinu dana otkako su paketi pomoći MMF-a odobreni u takozvanim sporazumima na razini osoblja, ali gotovo sav novac je uskraćen jer su se pregovori među vjerovnicima odužili.
"Imate sve veći broj zemalja koje su u teškim financijskim poteškoćama", rekao je Parks, pripisujući to uglavnom zapanjujućem usponu Kine u samo jednoj generaciji od neto primatelja inozemne pomoći do najvećeg svjetskog vjerovnika.
"Nekako su uspjeli sve ovo učiniti izvan pogleda javnosti", rekao je. "Dakle, ako ljudi ne razumiju kako Kina daje zajmove, kako funkcioniraju njezine prakse davanja zajmova, nikada nećemo riješiti ove krize."
___
Condon je izvještavao iz New Yorka i Washingtona. Pisci AP-a Munir Ahmed iz Islamabada i Noel Sichalwe iz Lusake u Zambiji doprinijeli su ovom izvješću.
___
Contact AP’s global investigative team at [e-pošta zaštićena].
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/clock-hit-midnight-china-loans-050244288.html