Kineski špijunski balon 'Grafički podsjetnik' na rizike geopolitičkog tržišta—evo što to znači za dionice

Gornji red

Kineski špijunski balon oboren uz obalu Južne Karoline prošlog tjedna i vatrena oluja koja je uslijedila oko tri druga neidentificirana objekta u Sjevernoj Americi predstavljaju "grafički podsjetnik na fluidan i nepredvidiv svijet" koji bi ulagači bili glupi ignorirati, prema Bank of Amerika, koja preporuča ulagačima da ciljaju na obrambene dionice velike kapitalizacije usred turbulentne geopolitičke klime.

Ključne činjenice

Joseph Quinlan i Lauren Sanfilippo iz Bank of America Private Bank napisali su u utorak u bilješci klijentima da su optimistički raspoloženi za dionice američkih izvođača obrambenih radova, objašnjavajući da ulagači moraju "imati širom otvorene oči prema nadvisujućim geopolitičkim rizicima i pozicionirati portfelje u skladu s tim".

Wall Street se već nagomilao u ovim vojnim dionicama velike kapitalizacije, s dionicama četiri najveća Američki vojni izvođači—Lockheed Martin (4%), Raytheon (4%), Boeing (5%) i Northrop Grumman (5%)—svaki nadmašuje S&P 500 od SAD-a oboren kineski balon 4. veljače.

Ali ne slažu se svi da je burza izašla iz igre s dionicama: rekao je analitičar Morningstara Nicolas Owens Forbes u komentarima poslanim e-poštom u ponedjeljak, "teško je vidjeti kut [za] bilo koju od obrambenih dionica."

Owens je primijetio da iako vojna tehnologija, kao što Borbeni zrakoplov F-22 Raptor tvrtke Lockheed Martin koji je srušio zloglasni balon "ima trenutak", ne postoji "nikakva prilika za ulaganje" s obzirom da je tehnologija daleko od nove.

Unatoč tome, Bank of America upozorava da bi geopolitika mogla uzdrmati tržišta u oba smjera, primjećujući mogućnost sukoba između Kine i Tajvana, u kombinaciji s eskalacijom krvoprolića između Rusije i Ukrajine, "predstavlja zapaljivu konfiguraciju koja bi mogla preokrenuti... rast i torpedirati globalnu zaradu", dok prekid vatre ili mirovni okvir mogao bi biti "jako optimističan".

Presudna ponuda

"Nedavni događaji pridonijet će pozitivnijem narativu za obrambene dionice", rekao je analitičar RBC Capital Markets Ken Herbert Forbes, izdvajajući dionice General Dynamicsa, L3Harrisa, Lockheed Martina, Northrop Grummana i Raytheona. Pozornost prema geopolitičkim previranjima trebala bi "pomoći s izgledima za obrambenu potrošnju čak i uz kongresnu politiku i nedavnu neizvjesnost povezanu s gornjom granicom duga", rekao je Herbert.

Ključna pozadina

Balon ušao Američki zračni prostor 28. siječnja, putujući od Aljaske do Atlantskog oceana tijekom tjedan dana. A trio drugih, još uvijek neidentificiranih objekata oboreno je ovog vikenda iznad SAD-a i Kanade. Bijela kuća ima isključen izvanzemaljskog podrijetla za najnovije zrakoplove i rekao da nema dokaza da su kineskog podrijetla, sugerirajući da su tri objekta vjerojatno bila u "neku komercijalnu ili benignu svrhu". Peking obećao U srijedu poduzeti neimenovane "protumjere" protiv SAD-a zbog pucanja balona.

Iznenađujuća činjenica

Zrakoplovstvo i obrana već su bili jedan od sektora s najboljim rezultatima na tržištu dionica prije fijaska s balonom, dobivši 8% u posljednjih 12 mjeseci u usporedbi s gubitkom S&P-a od 8% u vremenskom okviru, što se poklapa s tekućom ruskom invazijom na Ukrajinu. Rat u istočnoj Europi "i dalje je ključna poznata nepoznanica - divlja karta koja bi mogla imati ogroman utjecaj na cijene imovine u srednjoročnom razdoblju", prema Quinlanu i Sanfilippu.

Veliki broj

24 milijarde dolara. Toliko su tržišne kapitalizacije stekla četiri najveća američka obrambena izvođača od obaranja kineskog špijunskog balona.

Daljnje čitanje

Vanzemaljci nisu stajali iza najnovijih letećih objekata, kaže Bijela kuća—ali još nije jasno tko je bio (Forbes)

SAD su pratile špijunski balon od trenutka kad je napustio Kinu — danima ranije nego što se dosad znalo, kaže izvješće (Forbes)

Špijunski baloni samo su početak: rizični kapital pridružuje se Pentagonu u velikoj potrošnji za osujećivanje Kine u ratu kvantne tehnologije (Forbes)