"Niti jedna od naših kompanija nije imuna na usporavanje globalnog BDP-a, a ako ništa drugo, očekujemo da će grupacija ostati pod pritiskom dok se Streetove procjene dovoljno ne umanjuju", rekao je Hari u bilješci istraživanja. drugo Analitičari su rezanje njihovih prognoza, ali Hari misli da ima još mnogo toga za ići. Napomenuo je da su njegove revidirane procjene za 2023. u prosjeku 22% ispod konsenzusa za zalihe čipova, a 27% ispod za proizvođače opreme.
U ožujku je napravio i Hari krug širokih rezova procjena, no sada je uvjeren da nije otišao dovoljno daleko. Ekonomisti Goldmana od tada su smanjili svoje prognoze rasta bruto domaćeg proizvoda "budući da je uporna inflacija natjerala središnje banke da podižu kamatne stope bržim tempom nego što se prethodno očekivalo", rekao je.
Sada je očito da tehnološke tvrtke okrenute potrošačima, koje su imale koristi od trenda rada od kuće, sada bilježe "oštar" uzastopni pad prihoda, napisao je analitičar. Hari je rekao da će, iako će tvrtke koje se bave proizvodnjom čipova više vezane za nepotrošačka tržišta kao što su oblak, podatkovni centri i industrija, vjerojatno "voditi ka snažnijim izgledima", samo je pitanje vremena kada će i ta područja pokazati znakove smanjenja potražnje .
Harijevi rezovi u njegovim predviđanjima za tvrtke čipova bili su dalekosežni. Vidjevši slabiju potražnju na tržištima računala i podatkovnih centara, smanjio je svoje procjene za
Intel
(INTC), Advanced Micro Devices (AMD) i
Nvidia
(NVDA). Oštro je smanjio svoje izglede i za igrače industrijskih i automobilskih čipova poput
Texas Instruments
(TXN), NXP Semiconductor (NXPI) i ON Semiconductor (ON).
Spisao je svoje brojke na proizvođače čipova koji se oslanjaju na pametne telefone
Qorvo
(QRVO) i
Skyworks
(SWKS), na razdjelnicima
avnet
(AVT) i Arrow (ARW), dionice diskovnog pogona
Seagate
(STX) i
Western Digital
(WDC), kao i dobavljači opreme
Primijenjeni materijali
(AMAT), Lam (LRCX) i
OVK
(KLAC).
Posjekotine su bile duboke koliko i široke. Za 2023. smanjio je svoje prognoze zarade po dionici za 46% za Intel, 21% za Texas Instruments, 42% za ON Semi i 43% za Seagate i Western Digital, na primjer.
Analitičar je predložio da se ulagači u čipove usredotoče na tvrtke koje su previše izložene defenzivnim krajnjim tržištima ili s procjenama koje nude povoljnu ravnotežu između rizika i potencijalnih nagrada. Njegova imena s ocjenom kupnje uključuju Analog Devices (ADI), AMD, Credo Technology Group (CRDO),
Entergris
(ENTG),
Marvell
(MRVL), i Impinj (PI). Održavao je ocjene prodaje za Intel, Texas Instruments, Avnet i
Cohu
(COHU).
Pišite Ericu J. Savitzu na [e-pošta zaštićena]