Proizvođači čipova šalju nova upozorenja o globalnoj ekonomiji

(Bloomberg) — Rastuća zabrinutost zbog potražnje za poluvodičima izaziva jezu među sjevernoazijskim izvoznicima visoke tehnologije, koji su povijesno služili kao predvodnik međunarodnog gospodarstva.

Najčitanije s Bloomberga

Južnokorejski divovi Samsung Electronics Co. i SK Hynix Inc. nagovijestili su planove za smanjenje investicijskih izdataka, dok je preko Istočnog kineskog mora, najveći svjetski ugovorni proizvođač čipova Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. pokazao slična očekivanja.

Sve slabija potražnja za tehnologijom naglašava sve mračniju sliku jer ruski rat protiv Ukrajine i rastuće kamatne stope usporavaju aktivnost. Sljedeći grafikoni prikazuju industriju čipova i njezine implikacije na svjetsko gospodarstvo.

Posljednjih tjedana glavni proizvođači čipova Micron Technology Inc. Nvidia Corp., Intel Corp. i Advanced Micro Devices Inc. upozorili su na slabije izvozne narudžbe.

Gartner Inc. predviđa nagli kraj jednog od najvećih ciklusa rasta u industriji. Istraživačka tvrtka srezala je svoje izglede za rast prihoda na samo 7.4% u 2022., što je pad u odnosu na 14% zabilježenih tri mjeseca ranije. Gartner zatim predviđa pad od 2.5% u 2023.

Memorijski čipovi su među najosjetljivijim segmentima na tržištu poluvodiča vrijednom 500 milijardi dolara za globalnu ekonomsku izvedbu, a prodaja dinamičke memorije s izravnim pristupom Samsunga i SK Hyinxa ili DRAM-a, čipa koji drži bitove podataka, ključna je za korejsku trgovinu.

Sljedeće će godine potražnja za DRAM-om vjerojatno porasti za 8.3%, što je najslabiji zabilježeni rast, kaže tehnološki istraživač TrendForce Corp., koji predviđa porast ponude od 14.1%. Bitni rast odnosi se na količinu proizvedene memorije i služi kao ključni barometar potražnje na globalnom tržištu.

Izvoz Južne Koreje pojačan je kada potražnja premaši ponudu u malom rastu. No s obzirom na to da će se ponuda iduće godine vjerojatno povećavati gotovo dvostruko brže od potražnje, izvoz bi mogao krenuti prema velikom padu.

Priča se nastavlja

Sve su znakovi da se trgovina već počinje pogoršavati. Korejski tehnološki izvoz pao je u srpnju prvi put u više od dvije godine, s memorijskim čipovima koji su prednjačili u padu. Zalihe poluvodiča u lipnju su se gomilale najbržim tempom u više od šest godina.

Među potencijalnim žrtvama bit će Samsung, najveći svjetski proizvođač memorijskih čipova i okosnica korejske ekonomije koja se oslanja na trgovinu.

Samsung je zabilježio brzi rast prodaje kada je potražnja bila jaka u odnosu na ponudu. Budući da izgledi za čipove postaju sumorni, dionice Samsunga su ove godine u padu, s povremenim skokovima na dobit bolju od očekivane.

Samsung i SK Hynix kontroliraju otprilike dvije trećine globalnog tržišta memorije, što znači da imaju moć smanjiti jaz između ponude i potražnje.

Memorija je labavo povezana s drugim vrstama poluvodiča, koje su izradile tvrtke kao što je TSMC koja proizvodi čipove u iPhoneima i Nvidia, čije se grafičke kartice koriste u svemu, od igara do kripto rudarenja i umjetne inteligencije.

Philadelphia Semiconductor Index, koji uključuje te tvrtke, posljednjih je godina opadao i opadao zajedno s potražnjom za memorijom.

Korejski izvoz dugo je povezan s globalnom trgovinom, što znači da će njegov pad povećati znakove problema za svjetsko gospodarstvo koje se suočava s vjetrovima od geopolitičkih rizika do viših troškova zaduživanja.

Micron Technology, treći po veličini svjetski proizvođač memorije, prošlog je tjedna izdao upozorenje o sve manjoj potražnji, što je izazvalo rasprodaju globalnih dionica čipova.

Korejsko tržište dionica jedno je od vodećih pokazatelja trgovinske uspješnosti zemlje, pri čemu su ulagači odbacili dionice mnogo prije pada izvoza.

"Trend je važan za Aziju jer njen ekonomski ciklus uvelike ovisi o izvozu tehnologije", rekla je Alicia Garcia Herrero, glavna ekonomistica za Aziju i Pacifik u Natixisu SA. "Manje novih narudžbi i veliko gomilanje zaliha znači da će azijski tehnološki sektor suočiti se s dugim ciklusom smanjenja zaliha i smanjenjem profitne marže."

Međunarodni monetarni fond prošlog je mjeseca smanjio svoju prognozu globalnog rasta i rekao da bi 2023. mogla biti teža od ove godine.

Deutsche Bank AG predviđa početak recesije u SAD-u sredinom 2023., a Wells Fargo & Co. očekuje je početkom 2023. Model Bloomberg Economics predviđa 100%-tnu vjerojatnost recesije u SAD-u u sljedeća 24 mjeseca.

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2022 Bloomberg LP