Citi se bliži prodaji meksičke banke Banamex unatoč uplitanju države

Citigroup se bliži prodaji svoje meksičke maloprodajne banke u dogovoru koji bi je mogao procijeniti na čak 8 milijardi dolara unatoč uplitanju vlade koje plaši potencijalne ponuđače i obara cijenu jedinice.

Milijarder Germán Larrea, vlasnik najveće meksičke rudarske tvrtke Grupo México, u ekskluzivnim je pregovorima o kupnji Banamexa, tvrde tri osobe upoznate s tim pitanjem.

Larreina ponuda vjerojatno će procijeniti Banamex između 6 i 8 milijardi dolara, ovisno o tome kako je posao strukturiran, kažu ljudi, ispod 10 milijardi dolara ili više koje predviđaju neki od naklonjenijih analitičara. U siječnju 2022. analitičari Bank of America sugerirali su da bi "franšiza mogla biti vrijedna 12.5-15.5 milijardi dolara".

Isti su ljudi upozorili da su pregovori, iako uznapredovali, u tijeku i da nema jamstva da će dogovor biti dogovoren. Još jedna ponuda meksičke banke Banca Mifel uz potporu fonda privatnog kapitala Apollo također je stigla u kasniju fazu pregovora, ali Citi odlučili su nastaviti s Larreom, dodali su.

Reklo je dvoje ljudi s izravnim znanjem Mexico grupa i Citi raspravljali su o tome da američka banka zadrži udio u Banamexu dok ga kasnije ne bi mogla prodati u početnoj javnoj ponudi. Bloomberg je prvi izvijestio o toj mogućnosti.

“U aktivnom smo dijalogu i nastavljamo s dvostrukim procesom koji uključuje i prodaju potrošačkog poslovanja, kao i potencijal za IPO. Zadovoljni smo svojim napretkom i ostajemo predani slijeđenju puta koji maksimizira vrijednost za naše dioničare,” rekao je Citi.

Grupo México i Apollo odbili su komentirati.

Citi je kupio Banamex 2001. kada je to bila druga najveća banka u Meksiku s dugom prestižnom poviješću. Međutim, u dva desetljeća nakon toga, Banamex je pao na četvrto mjesto, a upućeni krive loše donošenje odluka u vezi s operacijama i strože američke regulatorne zahtjeve.

Banamex je bio staviti na prodaju u siječnju 2022, nakon što je Citi prvotno rekao da bi mogao zadržati banku.

Pokret za izlazak - ali zadržavanje institucionalnog bankarskog poslovanja - dio je širokih planova izvršne direktorice Jane Fraser povlačenje iz međunarodnog maloprodajnog bankarstva čime će Citi napustiti Meksiko i 13 drugih tržišta diljem Azije i Europe.

Unatoč tome što je prethodno vodio privatne razgovore s rivalima Santanderom i Banorteom, Citi je odlučio nastaviti s javnom prodajom, reklo je dvoje ljudi. Obje banke odbile su komentirati.

Intervencije predsjednika Andrésa Manuela Lópeza Obradora i unutarnji problemi u meksičkoj jedinici natjerali su španjolski Santander i lokalnog zajmodavca Banorte da preispitaju cijenu posla, prema dvojici ljudi izravno uključenih u pregovore. Obje banke sada su izvan procesa.

Ljudi koji su upoznati s ugovorom rekli su da su kupci također otkrili da Banamex ima relativno visoke troškove rada i mirovina, zastarjele IT sustave i neriješene tužbe koje uključuju problematične kredite. "Posao smo pokrenuli do temelja", rekao je jedan viši bankar Citija. “Bio je puno bolji kad smo ga kupili.”

Nekoliko dana nakon objave da Citi razmatra prodaju, López Obrador jasno je dao do znanja da više voli meksičkog kupca za gotovo 140 godina staru banku.

Predsjednik je napad na strane tvrtke učinio dijelom svoje političke strategije, optužujući ih za zlostavljanje Meksika i njegovih građana.

U srpnju je rekao da kupci ne mogu otpuštati radnike, potkopavajući logiku kupnje za banke koje se oslanjaju na pronalaženje ušteda kroz smanjenje radnih mjesta, rekli su ljudi koji su upoznati s tim pitanjem.

“Još uvijek postoje — koliko sam shvatio — dva ili tri zainteresirana za kupnju Banamexa. . . uvjeti su prihvaćeni,” rekao je López Obrador u studenom, tijekom jedne od svojih jutarnjih konferencija za novinare.

"Žena predsjednica odbora Citigroupa je inteligentna žena koja ima puno poštovanja prema Meksiku", rekao je u drugom.

U Citijevom posljednjem izvješću o prihodima u siječnju, jedan je analitičar rekao da su ulagači do sada očekivali objavu o prodaji Banamexa.

Analitičar Wells Farga Mike Mayo rekao je da moguća prodajna cijena od 6 do 8 milijardi dolara neće uzbuditi ulagače, ali da je brzo odobrenje bilo kakvog posla od regulatora dragocjeno.

"Citi bi vjerojatno dobio dvostruko veći iznos od onoga što dobiva da je prodao posao ranije", rekao je. “Strateški, menadžerski, operativno i kulturno, Banamex je bio neuspjeh za Citigroup.”