Dana 10. siječnja, CME Group, velika tvrtka za vrijednosne papire i razmjenu roba, objavila je da će 20. ožujka pokrenuti terminske ugovore na 7-godišnje obveznice SAD-a. Budućnost 20-godišnjih obveznica pomoći će ulagačima da bolje upravljaju svojom izloženošću krivulji riznice SAD-a. Prema CME Grupi, 20-godišnje fjučerse na američke trezorske obveznice pružit će povećanu preciznost i učinkovitost u upravljanju izloženošću u točki dospijeća od 20 godina na krivulji Trezora. Budućnost obveznica pomoći će u povećanju potražnje za dospijećem pružajući ulagačima lakši način zaštite duga ili špekulacije o njegovoj budućnosti
prinos
Prinos
Prinos je definiran kao zarada ostvarena ulaganjem ili vrijednosnim papirom u određenom vremenskom razdoblju. To se obično prikazuje u postocima i u obliku kamata ili dividendi primljenih od njega. Prinosi ne uključuju varijacije cijene, što ga razlikuje od ukupnog povrata. Kao takav, prinos se primjenjuje na različite navedene stope povrata na dionice, instrumente s fiksnim prihodom kao što su obveznice i druge vrste investicijskih proizvoda. Prinosi se mogu izračunati kao omjer ili kao interna stopa povrata, koja se također može koristiti za naznačiti vlasnikov ukupni povrat ili dio prihoda, itd. Razumijevanje prinosa u financijama U bilo kojem trenutku, svi financijski instrumenti međusobno se natječu na određenom tržištu. Analiza prinosa samo je jedna metrika i odražava jedinstveni dio ukupnog povrata vrijednosnog papira. Primjerice, veći prinos omogućuje vlasniku da prije nadoknadi uloženo, a time i umanjuje rizik. S druge strane, visok prinos mogao je biti rezultat pada tržišne vrijednosti vrijednosnog papira kao rezultat većeg rizika. Razinu prinosa također diktiraju očekivanja inflacije. Doista, strahovi od viših razina inflacije u budućnosti sugeriraju da bi ulagači tražili visok prinos ili nižu cijenu u odnosu na kupon danas. Dospijeće instrumenta također je jedan od elemenata koji određuju rizik. Odnos između prinosa i dospijeća instrumenata slične kreditne sposobnosti, opisuje se krivuljom prinosa. Općenito, dugoročni instrumenti obično imaju veći prinos od instrumenata s kratkim rokom trajanja. Prinos dužničkog instrumenta obično je povezan s kreditnom sposobnošću i vjerojatnošću neispunjavanja obveza izdavatelja. Posljedično, što je veći rizik neispunjenja, veći bi prinos bio u većini slučajeva budući da izdavatelji moraju ulagačima ponuditi određenu naknadu za rizik.
Prinos je definiran kao zarada ostvarena ulaganjem ili vrijednosnim papirom u određenom vremenskom razdoblju. To se obično prikazuje u postocima i u obliku kamata ili dividendi primljenih od njega. Prinosi ne uključuju varijacije cijene, što ga razlikuje od ukupnog povrata. Kao takav, prinos se primjenjuje na različite navedene stope povrata na dionice, instrumente s fiksnim prihodom kao što su obveznice i druge vrste investicijskih proizvoda. Prinosi se mogu izračunati kao omjer ili kao interna stopa povrata, koja se također može koristiti za naznačiti vlasnikov ukupni povrat ili dio prihoda, itd. Razumijevanje prinosa u financijama U bilo kojem trenutku, svi financijski instrumenti međusobno se natječu na određenom tržištu. Analiza prinosa samo je jedna metrika i odražava jedinstveni dio ukupnog povrata vrijednosnog papira. Primjerice, veći prinos omogućuje vlasniku da prije nadoknadi uloženo, a time i umanjuje rizik. S druge strane, visok prinos mogao je biti rezultat pada tržišne vrijednosti vrijednosnog papira kao rezultat većeg rizika. Razinu prinosa također diktiraju očekivanja inflacije. Doista, strahovi od viših razina inflacije u budućnosti sugeriraju da bi ulagači tražili visok prinos ili nižu cijenu u odnosu na kupon danas. Dospijeće instrumenta također je jedan od elemenata koji određuju rizik. Odnos između prinosa i dospijeća instrumenata slične kreditne sposobnosti, opisuje se krivuljom prinosa. Općenito, dugoročni instrumenti obično imaju veći prinos od instrumenata s kratkim rokom trajanja. Prinos dužničkog instrumenta obično je povezan s kreditnom sposobnošću i vjerojatnošću neispunjavanja obveza izdavatelja. Posljedično, što je veći rizik neispunjenja, veći bi prinos bio u većini slučajeva budući da izdavatelji moraju ulagačima ponuditi određenu naknadu za rizik.
Pročitajte ovaj Pojam kreće se.
Agha Mirza, globalni voditelj za stope i OTC proizvode CME Grupe, govorio je o razvoju i rekao: „Uvođenje terminskog ugovora na 20-godišnje obveznice američkog trezora izravno odgovara na potrebu tržišta za alatom za zaštitu u trenutku kada upravlja SAD-om Rizik tržišta riznice važniji je nego ikad.”
“Otkad je američko ministarstvo financija počelo izdavati 20-godišnje obveznice u svibnju 2020., ukupno izdanje iznosilo je više od 450 milijardi dolara, što je stvorilo potražnju kupaca za novim proizvodom koji uspostavlja 20-godišnju izloženost prinosu. Kao rezultat toga, dizajn ovog novog ugovora predstavlja opsežnu povratnu informaciju od širokog kruga klijenata i šire zajednice trgovanja s fiksnim prihodima”, elaborirao je Mirza.
Novi termini će nadopuniti postojeću ponudu likvidnih termina i opcija likvidnih američkih trezorskih obveznica CME Grupe, koji su prošle godine zabilježili rast od više od 15% u odnosu na prethodnu godinu na rekordnih 4.5 milijuna prosječnog dnevnog volumena.
Nakon lansiranja, novi će terminski ugovori dobiti automatske kompenzacije marže u odnosu na buduće kamatne stope, a bit će izlistani na temelju pravila Chicaškog odbora za trgovinu (CBOT). Ubrzo nakon lansiranja, takvi ugovori postat će prihvatljivi za marginaliziranje portfelja u odnosu na druge klirinške kamatne swapove i terminske ugovore.
Zašto raste trgovina terminskim ugovorima na trezorske obveznice
Razvoj CME grupe dolazi u trenutku kada sve veći broj ulagača smatra da je trgovanje fjučersima američkih trezorskih obveznica logično baš kao i svaka druga obična ulaganja. Povratak takvih budućnosti može se usporediti s povratima
dionice
dionice
Dionice se mogu okarakterizirati kao dionice ili dionice poduzeća koje investitori mogu kupiti ili prodati. Kada kupujete dionicu, u biti kupujete dionički kapital, postajete djelomični vlasnik udjela u određenom društvu ili fondu. Međutim, dionice ne plaćaju fiksnu kamatnu stopu i kao takve se ne smatraju zajamčenim prihodom. Kao takva, tržišta dionica često su povezana s rizikom. Kada tvrtka izdaje obveznice, ona uzima zajmove od kupaca. Kada tvrtka nudi dionice, s druge strane, prodaje djelomično vlasništvo nad tvrtkom. Postoji mnogo razloga zbog kojih pojedinci ulažu u dionice. U Sjedinjenim Državama, na primjer, tržišta dionica su među najvećima u smislu transakcija, ulagača i prometa. Zašto ulagati u dionice? Općenito, privlačnost dionica ima potencijal za visoke povrate. Većina portfelja sadrži određeni dio izloženosti vlasničkom kapitalu za rast. U smislu ulaganja, mlađi pojedinci mogu si priuštiti preuzimanje viših razina izloženosti vlasničkom kapitalu, tj. rizika. Posljedično, ti ljudi imaju više dionica u svom portfelju zbog potencijala povrata tijekom vremena. Međutim, kako planirate otići u mirovinu, izloženost vlasničkom kapitalu postaje sve veći rizik. Zbog toga mnogi ulagači ili vlasnici računa za umirovljenje prelaze barem dio svojih ulaganja s dionica na obveznice ili fiksni dohodak kako postanu stariji. Vlasnici dionica također mogu dobit kroz dividende, koje se značajno razlikuju od kapitalnih dobitaka ili razlika u cijeni dionica koje ste kupili. Dividende odražavaju periodična plaćanja tvrtke njezinim dioničarima. Oni se oporezuju kao dugoročni kapitalni dobici, koji se razlikuju od zemlje do zemlje.
Dionice se mogu okarakterizirati kao dionice ili dionice poduzeća koje investitori mogu kupiti ili prodati. Kada kupujete dionicu, u biti kupujete dionički kapital, postajete djelomični vlasnik udjela u određenom društvu ili fondu. Međutim, dionice ne plaćaju fiksnu kamatnu stopu i kao takve se ne smatraju zajamčenim prihodom. Kao takva, tržišta dionica često su povezana s rizikom. Kada tvrtka izdaje obveznice, ona uzima zajmove od kupaca. Kada tvrtka nudi dionice, s druge strane, prodaje djelomično vlasništvo nad tvrtkom. Postoji mnogo razloga zbog kojih pojedinci ulažu u dionice. U Sjedinjenim Državama, na primjer, tržišta dionica su među najvećima u smislu transakcija, ulagača i prometa. Zašto ulagati u dionice? Općenito, privlačnost dionica ima potencijal za visoke povrate. Većina portfelja sadrži određeni dio izloženosti vlasničkom kapitalu za rast. U smislu ulaganja, mlađi pojedinci mogu si priuštiti preuzimanje viših razina izloženosti vlasničkom kapitalu, tj. rizika. Posljedično, ti ljudi imaju više dionica u svom portfelju zbog potencijala povrata tijekom vremena. Međutim, kako planirate otići u mirovinu, izloženost vlasničkom kapitalu postaje sve veći rizik. Zbog toga mnogi ulagači ili vlasnici računa za umirovljenje prelaze barem dio svojih ulaganja s dionica na obveznice ili fiksni dohodak kako postanu stariji. Vlasnici dionica također mogu dobit kroz dividende, koje se značajno razlikuju od kapitalnih dobitaka ili razlika u cijeni dionica koje ste kupili. Dividende odražavaju periodična plaćanja tvrtke njezinim dioničarima. Oni se oporezuju kao dugoročni kapitalni dobici, koji se razlikuju od zemlje do zemlje.
Pročitajte ovaj Pojam ali s manjim povlačenjima. Prošlog mjeseca, obujam trgovanja 10-godišnjim fjučersima američkog trezora značajno je porastao. Unatoč trenutačno najvišim stopama inflacije od 1980-ih, potražnja ulagača za dugoročnim obveznicama je jaka i takav obrazac privlači pozornost. Analiza industrije pokazuje da se dobit ostvarena od mirovinskih fondova i ulaganja u dionice koristi za kupnju državnih obveznica.
Prošle godine, CME Grupa je lansirala Micro Treasury Yield futures, pojednostavljeni terminski ugovor koji prati prinose. Lansiranje je bilo dio nastojanja tvrtke da privuče svoje klijente, koji su obično profesionalci za ulaganja, da kapitaliziraju procvat maloprodajnog ulaganja. Fjučersi prinosa mikro riznice rastu kada se prinosi trezora povećavaju i padaju kada opadaju. Takvi novi investicijski proizvodi dolaze kao dug u balonima u SAD-u, a kamatne stope ostaju niske. U listopadu prošle godine proračunski manjak SAD-a dosegao je 2.8 bilijuna dolara za 2021. Istodobno, prosječni dnevni volumen fjučersa i opcija CME-a američkog trezora povećao se 30% u odnosu na prethodnu godinu, što je tvrtka rekla da je pokazatelj povećane zaštite i trgovačka djelatnost.
Dana 10. siječnja, CME Group, velika tvrtka za vrijednosne papire i razmjenu roba, objavila je da će 20. ožujka pokrenuti terminske ugovore na 7-godišnje obveznice SAD-a. Budućnost 20-godišnjih obveznica pomoći će ulagačima da bolje upravljaju svojom izloženošću krivulji riznice SAD-a. Prema CME Grupi, 20-godišnje fjučerse na američke trezorske obveznice pružit će povećanu preciznost i učinkovitost u upravljanju izloženošću u točki dospijeća od 20 godina na krivulji Trezora. Budućnost obveznica pomoći će u povećanju potražnje za dospijećem pružajući ulagačima lakši način zaštite duga ili špekulacije o njegovoj budućnosti
prinos
Prinos
Prinos je definiran kao zarada ostvarena ulaganjem ili vrijednosnim papirom u određenom vremenskom razdoblju. To se obično prikazuje u postocima i u obliku kamata ili dividendi primljenih od njega. Prinosi ne uključuju varijacije cijene, što ga razlikuje od ukupnog povrata. Kao takav, prinos se primjenjuje na različite navedene stope povrata na dionice, instrumente s fiksnim prihodom kao što su obveznice i druge vrste investicijskih proizvoda. Prinosi se mogu izračunati kao omjer ili kao interna stopa povrata, koja se također može koristiti za naznačiti vlasnikov ukupni povrat ili dio prihoda, itd. Razumijevanje prinosa u financijama U bilo kojem trenutku, svi financijski instrumenti međusobno se natječu na određenom tržištu. Analiza prinosa samo je jedna metrika i odražava jedinstveni dio ukupnog povrata vrijednosnog papira. Primjerice, veći prinos omogućuje vlasniku da prije nadoknadi uloženo, a time i umanjuje rizik. S druge strane, visok prinos mogao je biti rezultat pada tržišne vrijednosti vrijednosnog papira kao rezultat većeg rizika. Razinu prinosa također diktiraju očekivanja inflacije. Doista, strahovi od viših razina inflacije u budućnosti sugeriraju da bi ulagači tražili visok prinos ili nižu cijenu u odnosu na kupon danas. Dospijeće instrumenta također je jedan od elemenata koji određuju rizik. Odnos između prinosa i dospijeća instrumenata slične kreditne sposobnosti, opisuje se krivuljom prinosa. Općenito, dugoročni instrumenti obično imaju veći prinos od instrumenata s kratkim rokom trajanja. Prinos dužničkog instrumenta obično je povezan s kreditnom sposobnošću i vjerojatnošću neispunjavanja obveza izdavatelja. Posljedično, što je veći rizik neispunjenja, veći bi prinos bio u većini slučajeva budući da izdavatelji moraju ulagačima ponuditi određenu naknadu za rizik.
Prinos je definiran kao zarada ostvarena ulaganjem ili vrijednosnim papirom u određenom vremenskom razdoblju. To se obično prikazuje u postocima i u obliku kamata ili dividendi primljenih od njega. Prinosi ne uključuju varijacije cijene, što ga razlikuje od ukupnog povrata. Kao takav, prinos se primjenjuje na različite navedene stope povrata na dionice, instrumente s fiksnim prihodom kao što su obveznice i druge vrste investicijskih proizvoda. Prinosi se mogu izračunati kao omjer ili kao interna stopa povrata, koja se također može koristiti za naznačiti vlasnikov ukupni povrat ili dio prihoda, itd. Razumijevanje prinosa u financijama U bilo kojem trenutku, svi financijski instrumenti međusobno se natječu na određenom tržištu. Analiza prinosa samo je jedna metrika i odražava jedinstveni dio ukupnog povrata vrijednosnog papira. Primjerice, veći prinos omogućuje vlasniku da prije nadoknadi uloženo, a time i umanjuje rizik. S druge strane, visok prinos mogao je biti rezultat pada tržišne vrijednosti vrijednosnog papira kao rezultat većeg rizika. Razinu prinosa također diktiraju očekivanja inflacije. Doista, strahovi od viših razina inflacije u budućnosti sugeriraju da bi ulagači tražili visok prinos ili nižu cijenu u odnosu na kupon danas. Dospijeće instrumenta također je jedan od elemenata koji određuju rizik. Odnos između prinosa i dospijeća instrumenata slične kreditne sposobnosti, opisuje se krivuljom prinosa. Općenito, dugoročni instrumenti obično imaju veći prinos od instrumenata s kratkim rokom trajanja. Prinos dužničkog instrumenta obično je povezan s kreditnom sposobnošću i vjerojatnošću neispunjavanja obveza izdavatelja. Posljedično, što je veći rizik neispunjenja, veći bi prinos bio u većini slučajeva budući da izdavatelji moraju ulagačima ponuditi određenu naknadu za rizik.
Pročitajte ovaj Pojam kreće se.
Agha Mirza, globalni voditelj za stope i OTC proizvode CME Grupe, govorio je o razvoju i rekao: „Uvođenje terminskog ugovora na 20-godišnje obveznice američkog trezora izravno odgovara na potrebu tržišta za alatom za zaštitu u trenutku kada upravlja SAD-om Rizik tržišta riznice važniji je nego ikad.”
“Otkad je američko ministarstvo financija počelo izdavati 20-godišnje obveznice u svibnju 2020., ukupno izdanje iznosilo je više od 450 milijardi dolara, što je stvorilo potražnju kupaca za novim proizvodom koji uspostavlja 20-godišnju izloženost prinosu. Kao rezultat toga, dizajn ovog novog ugovora predstavlja opsežnu povratnu informaciju od širokog kruga klijenata i šire zajednice trgovanja s fiksnim prihodima”, elaborirao je Mirza.
Novi termini će nadopuniti postojeću ponudu likvidnih termina i opcija likvidnih američkih trezorskih obveznica CME Grupe, koji su prošle godine zabilježili rast od više od 15% u odnosu na prethodnu godinu na rekordnih 4.5 milijuna prosječnog dnevnog volumena.
Nakon lansiranja, novi će terminski ugovori dobiti automatske kompenzacije marže u odnosu na buduće kamatne stope, a bit će izlistani na temelju pravila Chicaškog odbora za trgovinu (CBOT). Ubrzo nakon lansiranja, takvi ugovori postat će prihvatljivi za marginaliziranje portfelja u odnosu na druge klirinške kamatne swapove i terminske ugovore.
Zašto raste trgovina terminskim ugovorima na trezorske obveznice
Razvoj CME grupe dolazi u trenutku kada sve veći broj ulagača smatra da je trgovanje fjučersima američkih trezorskih obveznica logično baš kao i svaka druga obična ulaganja. Povratak takvih budućnosti može se usporediti s povratima
dionice
dionice
Dionice se mogu okarakterizirati kao dionice ili dionice poduzeća koje investitori mogu kupiti ili prodati. Kada kupujete dionicu, u biti kupujete dionički kapital, postajete djelomični vlasnik udjela u određenom društvu ili fondu. Međutim, dionice ne plaćaju fiksnu kamatnu stopu i kao takve se ne smatraju zajamčenim prihodom. Kao takva, tržišta dionica često su povezana s rizikom. Kada tvrtka izdaje obveznice, ona uzima zajmove od kupaca. Kada tvrtka nudi dionice, s druge strane, prodaje djelomično vlasništvo nad tvrtkom. Postoji mnogo razloga zbog kojih pojedinci ulažu u dionice. U Sjedinjenim Državama, na primjer, tržišta dionica su među najvećima u smislu transakcija, ulagača i prometa. Zašto ulagati u dionice? Općenito, privlačnost dionica ima potencijal za visoke povrate. Većina portfelja sadrži određeni dio izloženosti vlasničkom kapitalu za rast. U smislu ulaganja, mlađi pojedinci mogu si priuštiti preuzimanje viših razina izloženosti vlasničkom kapitalu, tj. rizika. Posljedično, ti ljudi imaju više dionica u svom portfelju zbog potencijala povrata tijekom vremena. Međutim, kako planirate otići u mirovinu, izloženost vlasničkom kapitalu postaje sve veći rizik. Zbog toga mnogi ulagači ili vlasnici računa za umirovljenje prelaze barem dio svojih ulaganja s dionica na obveznice ili fiksni dohodak kako postanu stariji. Vlasnici dionica također mogu dobit kroz dividende, koje se značajno razlikuju od kapitalnih dobitaka ili razlika u cijeni dionica koje ste kupili. Dividende odražavaju periodična plaćanja tvrtke njezinim dioničarima. Oni se oporezuju kao dugoročni kapitalni dobici, koji se razlikuju od zemlje do zemlje.
Dionice se mogu okarakterizirati kao dionice ili dionice poduzeća koje investitori mogu kupiti ili prodati. Kada kupujete dionicu, u biti kupujete dionički kapital, postajete djelomični vlasnik udjela u određenom društvu ili fondu. Međutim, dionice ne plaćaju fiksnu kamatnu stopu i kao takve se ne smatraju zajamčenim prihodom. Kao takva, tržišta dionica često su povezana s rizikom. Kada tvrtka izdaje obveznice, ona uzima zajmove od kupaca. Kada tvrtka nudi dionice, s druge strane, prodaje djelomično vlasništvo nad tvrtkom. Postoji mnogo razloga zbog kojih pojedinci ulažu u dionice. U Sjedinjenim Državama, na primjer, tržišta dionica su među najvećima u smislu transakcija, ulagača i prometa. Zašto ulagati u dionice? Općenito, privlačnost dionica ima potencijal za visoke povrate. Većina portfelja sadrži određeni dio izloženosti vlasničkom kapitalu za rast. U smislu ulaganja, mlađi pojedinci mogu si priuštiti preuzimanje viših razina izloženosti vlasničkom kapitalu, tj. rizika. Posljedično, ti ljudi imaju više dionica u svom portfelju zbog potencijala povrata tijekom vremena. Međutim, kako planirate otići u mirovinu, izloženost vlasničkom kapitalu postaje sve veći rizik. Zbog toga mnogi ulagači ili vlasnici računa za umirovljenje prelaze barem dio svojih ulaganja s dionica na obveznice ili fiksni dohodak kako postanu stariji. Vlasnici dionica također mogu dobit kroz dividende, koje se značajno razlikuju od kapitalnih dobitaka ili razlika u cijeni dionica koje ste kupili. Dividende odražavaju periodična plaćanja tvrtke njezinim dioničarima. Oni se oporezuju kao dugoročni kapitalni dobici, koji se razlikuju od zemlje do zemlje.
Pročitajte ovaj Pojam ali s manjim povlačenjima. Prošlog mjeseca, obujam trgovanja 10-godišnjim fjučersima američkog trezora značajno je porastao. Unatoč trenutačno najvišim stopama inflacije od 1980-ih, potražnja ulagača za dugoročnim obveznicama je jaka i takav obrazac privlači pozornost. Analiza industrije pokazuje da se dobit ostvarena od mirovinskih fondova i ulaganja u dionice koristi za kupnju državnih obveznica.
Prošle godine, CME Grupa je lansirala Micro Treasury Yield futures, pojednostavljeni terminski ugovor koji prati prinose. Lansiranje je bilo dio nastojanja tvrtke da privuče svoje klijente, koji su obično profesionalci za ulaganja, da kapitaliziraju procvat maloprodajnog ulaganja. Fjučersi prinosa mikro riznice rastu kada se prinosi trezora povećavaju i padaju kada opadaju. Takvi novi investicijski proizvodi dolaze kao dug u balonima u SAD-u, a kamatne stope ostaju niske. U listopadu prošle godine proračunski manjak SAD-a dosegao je 2.8 bilijuna dolara za 2021. Istodobno, prosječni dnevni volumen fjučersa i opcija CME-a američkog trezora povećao se 30% u odnosu na prethodnu godinu, što je tvrtka rekla da je pokazatelj povećane zaštite i trgovačka djelatnost.
Izvor: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
