Usporedba povijesnih povrata u vrijeme visoke inflacije

Ključni postupci

• SAVJETI su osmišljeni kao zaštita od rastućih kamatnih stopa uzimajući u obzir trenutnu stopu inflacije.
• Dugoročno, dionice su investitorima donijele prosječan godišnji povrat od 7%.
• Otkako su TIPS-ovi uvedeni 90-ih, ulagačima su donosili prosječan godišnji povrat od 4%.

Koja je razlika između ulaganja u trezorske vrijednosne papire zaštićene od inflacije (TIPS) u odnosu na tržište dionica? TIPS su indeksirani s inflacijom, što znači da su bolja ulaganja od tradicionalnih obveznica - ali samo ako inflacija raste. Oni imaju tendenciju da budu najbolji kada ekonomija ne ide dobro. Međutim, ako inflacija padne, one će biti lošije od ostalih opcija i bit će nestabilnije od gotovine.

U ovom ćemo članku istražiti povijesnu izvedbu TIPS-a i usporediti je s povijesnom izvedbom burze. Da bismo razumjeli SAVJETE u svjetlu trenutnog gospodarskog okruženja, usporedit ćemo ih tijekom razdoblja s rastućim kamatnim stopama i ispitati kako se nose s inflacijom. Ovi podaci će vam dati znanje i perspektivu potrebnu da odaberete gdje i kako uložiti svoj novac.

Kako rade SAVJETI

Kako biste usporedili TIPS s burzom, prvo morate razumjeti kako TIPS funkcionira. Djeluju kao tradicionalne obveznice jer imaju fiksnu stopu kupona koju obveznica plaća do dospijeća. Međutim, njihova se nominalna vrijednost mijenja na temelju inflacije i američkog indeksa potrošačkih cijena (CPI).

Na primjer, ako kupite 10-godišnji TIPS s stopom kupona od 3% i nominalnom vrijednošću od 1,000 USD, zarađivat ćete tih 3% godišnje tijekom svih 10 godina ako inflacija ostane stagnirati. Ako se inflacija sljedeće godine poveća na 5%, nominalna vrijednost TIPS obveznice će porasti na 1,050 USD.

Budući da se kamata odnosi na nominalnu vrijednost SAVJETA, kupon od 3% koji zaradite sada iznosi 31.50 USD. S tradicionalnom obveznicom, nominalna vrijednost bi ostala na 1,000 USD, a kupon od 3% donosio bi vam 30 USD godišnje.

Povijesna izvedba TIPS-a

TIPS postoje od kasnih 1990-ih i tijekom tog vremena dobro su se ponašali. Ali oni nisu ponudili mnogo bolje povrate u usporedbi s drugim vrstama vrijednosnih papira s fiksnim prihodom. Na primjer, od 2002. do 2021. američke obveznice imale su povrat od 4.33%, a globalne obveznice 4.43%. Od 2000. godine Vanguard TIPS fond (VIPSX) ima povrat od 4.83%.

Da bi TIPS značajno nadmašio ostale vrijednosnice s fiksnim prihodom, inflacija mora biti mnogo viša od one koju tržišni stručnjaci procjenjuju da će biti.

SAVJETI štite ljude od porasta inflacije; stoga bi trebale biti kompliment drugim obveznicama, a ne potpuna zamjena.

SAVJETI učinak tijekom razdoblja s rastućim kamatnim stopama

Od uvođenja SAVJETA, nije bilo mnogo slučajeva porast kamata. Osim velike recesije 2008., kamatne stope bile su na ili ispod 3%. A kada pogledamo kako je TIPS poslovao tijekom 2008., dobivamo mješovite signale.

Netko bi pomislio da će u ovo vrijeme rastućih kamatnih stopa TIPS nadmašiti tržište — ali nije. Mnogo je razloga za to, uključujući i pad Lehman Brothersa, koji je bio najveći vlasnik TIPS-a, i morao ga je brzo prodati jer je tvrtka prestala poslovati. Uz ovu poplavu ponude, uz strah od ekonomskog kaosa, cijene su pale. Kao rezultat toga, ukupni prinosi na TIPS su pali.

Ako izuzmemo anomaliju koja se dogodila 2008. i pad Lehman Brothersa, kako se TIPS ponašaju tijekom okruženja rastućih kamatnih stopa? Kako kamatne stope rastu, isplate NAKOPINA također bi trebale rasti. Osim toga, kako CPI ostaje visok, nominalna vrijednost TIPS-a raste.

Zbog toga je posljednjih godina više ljudi počelo obraćati pozornost na TIPS jer nude zaštitu od rastućih kamatnih stopa.

Ulagači smatraju TIPS niskim rizikom jer ih podupire američka vlada, a neizvršenje je malo vjerojatno. Međutim, ako se inflacija promijeni u deflaciju, TIPS bi se prilagodio u skladu s tim i postao manje vrijedan, tako da još uvijek postoji određeni rizik.

Povijesni učinak tržišta dionica

Povijesni prosječni prinos burze je 10%. Međutim, to ne uključuje inflaciju. Uzimajući u obzir prosječnu stopu inflacije od 3%, ulagači mogu očekivati ​​zaradu od otprilike 7% godišnje ulaganjem na burzi.

Također morate imati na umu da je ovo prosjek, a performanse tržišta u cjelini mogu jako varirati od godine do godine, mjeseca do mjeseca i minute do minute. Ne postoje jamstva da ćete zaraditi novac u bilo kojem razdoblju.

Investitori na burzi su najbolji kada su na njoj dugoročno. Ulažu u dionice s novcem koji namjeravaju držati vezanim najmanje pet ili deset godina zbog gore spomenute varijabilnosti. Mnogo je manja vjerojatnost da ćete izgubiti novac u razdoblju od deset godina nego u razdoblju od dvije godine.

Ako je vaš vremenski horizont ulaganja manji od pet godina, bolje je da odaberete opciju nižeg rizika. Možete se odlučiti za kratkoročne obveznice ili čak internetski štedni račun.

Performanse burze tijekom rasta kamatnih stopa

Kad kamatne stope rastu, to šteti tržištu dionica (a time i vašoj zaradi) jer ulagači mogu ulagati u manje rizičnu imovinu i dobiti usporediv povrat. Na primjer, dionica može dobiti 7% godišnje. Ali s rastućim kamatama, kratkoročna obveznica mogla bi platiti 5%. Postoji znatno manji rizik od gubitka novca u obveznici, pa se neki investitori odlučuju za ovu sigurnost obveznice umjesto volatilnosti dionica. Kada se to dogodi u većem opsegu, tržište dionica opada jer postoji manja potražnja za dionicama.

Osim toga, kada stope rastu, posudba novca košta tvrtke više. Neki se mogu odlučiti naplatiti više za svoje proizvode kako bi nadoknadili ovo povećanje. Kad se troškovi života povećaju, ljudi imaju manje novca za ulaganje, što smanjuje potražnju.

Kada kamatne stope padaju, vrijedi obrnuto. Ulagači će kupiti više dionica jer one vraćaju značajniji iznos, a ukupno ima više novca za ulaganje. Tvrtke se mogu zaduživati ​​uz niske kamatne stope kako bi proširile svoje poslovanje, čineći njihove izglede za rast još ružičastijima u očima potencijalnih ulagača.

SAVJETI protiv inflacije

S TIPS-om imate zaštitu od rastuće inflacije zbog izravne veze s razinama inflacije. Ako se inflacija poveća, isplate koje ćete primiti od svog TIPS-a će u skladu s tim porasti. Isplate obično dolaze dvaput godišnje, a svaki put se unose promjene radi usklađivanja s inflacijom.

Ako želite zaštititi svoje financije od rastuće stope inflacije, SAVJETI su posebno učinkovita i jednostavna opcija. Međutim, to može biti kompliciranije ako ulažete u uzajamne fondove ili fondove kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji uključuju TIPS jer je cijena fonda ono što tržište misli da vrijedi, a ne nužno nominalna vrijednost obveznice. Kao rezultat toga, možda nećete zaraditi planirani iznos usklađen s inflacijom.

Dionice protiv inflacije

Što je inflacija veća, tržište dionica postaje nestabilnije. Trebaš mnogo pažljivije birajte svoje dionice na tržištu s visokom inflacijom nego na tržištu s niskom inflacijom jer je rizik značajniji.

Upamtite da je inflacija jednostavno stalni i održivi porast razine cijena, a ako cijene nastave rasti, slom mora biti na pomolu. Cijene ne mogu beskonačno rasti, pa su visoke razine inflacije često povezane s rizikom recesije i nestabilnim gospodarstvom.

Nasuprot tome, niske stope inflacije povezane su s rastom i čine burzu sigurnijom i stabilnijom. Međutim, odnos između njih dvoje nije uvijek jednostavan i često ga kompliciraju geopolitičke varijable.

U idealnom slučaju, razine inflacije trebale bi biti oko 2-3% kako bi tržište dionica moglo napredovati. Ova stopa znači da se cijene značajno ne mijenjaju, dolar zadržava svoju vrijednost, a gospodarstvo je relativno stabilno.

Kada je inflacija viša od ove, potrošači imaju smanjenu kupovnu moć, a njihov novac ima manju vrijednost, što rezultira višim troškovima za sve, uključujući poduzeća. To stvara neizvjesnost, smanjuje ulaganja u burzu i sve čini riskantnijim.

Dno crta

Odabir ulaganja u burzu ili TIPS može biti ogroman izazov i ovisi o mnogim čimbenicima jedinstvenim za vašu financijsku situaciju. Ako imate novac koji možete zaključati na duži rok i zadovoljni ste rizicima povezanim s dionicama, burza bi mogla biti privlačnija opcija. Međutim, TIPS bi mogao biti popularniji izbor za one koji ulažu na kraće razdoblje ili su skloni riziku.

Uz to, rekao je, diverzificirani portfelj sastavljena od dionica i obveznica dugoročno je u najboljem interesu većine investitora. Pravilna raspodjela od samog početka povećava vaše izglede za uspješne dugoročne rezultate.

Ovo je mjesto gdje Q.ai stupa na scenu. Oni imaju Investment Kits koji će vam pomoći da izgradite svoj idealan portfelj, bez obzira na vaše ciljeve ulaganja ili vremenski horizont. Najbolje od svega uz Q.ai, možete aktivirati Zaštita portfelja u bilo kojem trenutku kako biste zaštitili svoje dobitke i smanjili svoje gubitke, bez obzira u koju industriju ulažete.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI. Kada položite 100 USD, na vaš račun ćemo dodati dodatnih 100 USD.