Potrošačke cijene porasle su 0.4% u listopadu, manje od očekivanja, kako inflacija opada

Indeks potrošačkih cijena porastao je manje od očekivanog u listopadu, što je pokazatelj da bi pritisci mogli početi slabiti, iako je inflacija još uvijek prijetnja američkom gospodarstvu.

Indeks potrošačkih cijena, široka mjera troškova dobara i usluga, porastao je 0.4% u mjesecu i 7.7% u odnosu na godinu prije, prema objavi Ureda za statistiku rada objavljenoj u četvrtak. Odgovarajuće procjene Dow Jonesa bile su za povećanje od 0.6% i 7.9%.

Isključujući promjenjive troškove hrane i energije, takozvani temeljni CPI porastao je za 0.3% na mjesečnoj i 6.3% na godišnjoj razini, u usporedbi s odgovarajućim procjenama od 0.5% i 6.5%.

Pad cijena rabljenih vozila od 2.4 posto pridonio je smanjenju inflacije. Cijene odjeće pale su za 0.7%, a medicinske usluge za 0.6%.

Tržišta su oštro reagirala na izvješće, s terminskim ugovorima vezanim za Dow Jones Industrial Average za više od 800 bodova. Prinosi na trezorske obveznice oštro su pali, pri čemu je dvogodišnja obveznica osjetljiva na političku politiku pala za 2 postotna boda na 0.22%.

"Trend inflacije je dobrodošao razvoj, tako da je to sjajna vijest u smislu izvješća", rekao je Michael Arone, glavni investicijski strateg u State Street Global Advisors. “Međutim, ulagači su još uvijek lakovjerni i još uvijek nestrpljivo čekaju Powellov pivot, a nisam siguran da će doći u skorije vrijeme. Tako da mislim da je jutrošnji entuzijazam pomalo pretjerana reakcija.”

Komentar "Powell pivot" odnosi se na tržišna očekivanja da će predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell i njegovi kolege iz središnje banke uskoro usporiti ili zaustaviti agresivan tempo povećanja kamatnih stopa koji koriste kako bi pokušali sniziti inflaciju.

Čak i uz usporavanje stope inflacije, ona je i dalje znatno iznad cilja Fed-a od 2%, a nekoliko područja izvješća pokazuje da su troškovi života i dalje visoki.

Troškovi skloništa, koji čine oko jednu trećinu CPI-a, porasli su za 0.8% u mjesecu, što je najveći mjesečni porast od 1990., i više od 6.9% u odnosu na godinu prije, što je njihova najviša godišnja razina od 1982. Također, cijene loživog ulja su eksplodirale 19.8% veći za ovaj mjesec i porasli su za 68.5% na 12-mjesečnoj osnovi.

Indeks hrane porastao je 0.6% na mjesečnoj razini i 10.9% na godišnjoj razini, dok je energija porasla 1.8% odnosno 17.6%.

Zbog porasta inflacije radnici su u listopadu ponovno smanjili plaće. Realna prosječna zarada po satu pala je za 0.1% u mjesecu i pala je za 2.8% na godišnjoj razini, prema zasebnom izdanju BLS-a.

Zasebno izvješće Ministarstva rada objavljeno u četvrtak pokazalo je da su zahtjevi za pomoć nezaposlenima prošli tjedan porasli na 225,000, što je povećanje od 7,000 u odnosu na prethodni tjedan.

Najnovije očitanje inflacije dolazi u trenutku kada dužnosnici Federalnih rezervi uvode niz agresivnih povećanja kamatnih stopa u nastojanju da snize inflaciju koja se kreće oko svojih najviših razina od ranih 1980-ih.

Početkom studenog, središnja banka odobrila je svoje četvrto uzastopno povećanje od 0.75 postotnih bodova, podigavši ​​svoju referentnu stopu na raspon od 3.75%-4%, najvišu razinu u 14 godina. Tržišta očekuju da će Fed nastaviti s povećanjem, iako vjerojatno sporijim tempom prije nego što stopa FED-a dosegne oko 5% početkom sljedeće godine.

Trgovci su brzo promijenili svoja očekivanja u pogledu sljedećeg poteza Feda. Fjučersi vezani uz stopu Fed Fund-a ukazivali su na 80.6% vjerojatnosti pomaka od 0.5 postotnih bodova u prosincu, u odnosu na 56.8% prije dan, prema podacima CME Grupe.

“Jedna podatkovna točka ne čini trend. Ono čemu se moramo nadati je da ćemo dobiti još jedan pad [CPI] sa sljedećim izvješćem, što se događa dan prije sljedećeg sastanka Feda,” rekao je Randy Frederick, direktor trgovanja i derivata u Charles Schwabu. “Tržišta su spremna odgovoriti na sve iole pozitivno. ... Više je poput spiralne opruge nego bilo čega drugog.”

Smanjenje inflacije ključno je uoči sezone blagdanske kupovine. Nedavno istraživanje koje je proveo Clever Real Estate pokazalo je da oko 1 od 3 Amerikanaca ove godine planira smanjiti potrošnju zbog viših cijena.