CPI dani bili su među najpromjenjivijima za dionice ove godine. Evo što možete očekivati ​​prije izvješća u utorak

CPI podaci nisu jedini potencijalno pokretački događaj ovog tjedna – daleko od toga: očekuje se da će u srijedu poslijepodne Federalne rezerve povećati svoju referentnu kamatnu stopu za 50 baznih bodova. Nakon objave odluke o kamatnim stopama, predsjednik Jerome Powell će u izjavi razraditi Fedova stajališta i odgovoriti na pitanja novinara, što bi moglo utjecati na tržišta.

Fed će također objaviti ažurirane ekonomske projekcije, uključujući svoj "točkasti prikaz" prognoza za promjene stope Fed-a.

Vidi: 5 stvari na koje treba obratiti pozornost kada Fed donese odluku o kamatnoj stopi

Osim Fed-a, za ovaj tjedan planiran je niz drugih sastanaka središnje banke, uključujući Europsku središnju banku i Švicarsku narodnu banku. Tu se također očekuju daljnja povećanja stopa.

Uz očekivanja o pomaku od 50 baznih bodova od Fed-a koji su već zapečeni na tržišta, tržišni stratezi vide izvješće o CPI-u kao zamjensku kartu - osim ako Fed prekine s presedanom i poveća kamatne stope za više (ili manje) od 50 baznih bodova što je Powell nagovijestio tijekom govora na Brookings institutu neposredno prije početka Fed-ovog razdoblja zamračenja prije sastanka.

Inflacija je glavna briga tržišta

Inflacija je ove godine postala glavna briga tržišta, a kao rezultat toga, mjesečna izvješća o CPI-u zamijenila su druge popularne serije ekonomskih podataka, poput mjesečnih podataka o poslovima Ministarstva rada, kao najkonzekventniji podaci za tržišta.

Kretanja tržišta u danima CPI-a bila su posebno pretjerana ove godine. Indeks S&P 500 već je zabilježio najveći dnevni porast i najveći dnevni gubitak u godini do sada, na dan objave mjesečnih CPI podataka.

Kada su 10. studenoga objavljeni podaci o CPI-u za listopad, S&P 500 ojačao je više od 5.5%, što je najveći jednodnevni porast do sada ove godine, prema podacima FactSeta.

Nasuprot tome, kada je mjesečna inflacija potrošačkih cijena u kolovozu 13. rujna postala veća od očekivane, S&P 500 pao je 4.3%, što je najveći dnevni pad dosad ove godine.

Vidi: Pad burze nakon CPI-a u skladu s nedavnom poviješću

Općenito, izvješća o CPI-u obično su gurala dionice naniže, jer su ulagači reagirali na stvarnost da su se pritisci na cijene ubrzali najbržim tempom u više od četiri desetljeća. S&P 500 završio je niže sedam od 11 dana objave CPI-ja od početka godine, kao što pokazuju podaci FactSeta navedeni u nastavku.

Unutardnevna volatilnost kao odgovor na CPI podatke postala je osobito ozbiljna posljednjih mjeseci. Kada su rujanski brojevi objavljeni 13. listopada, dionice su zabilježile veliki zamah unutar dana, s Dow Jones Industrial Average skočio je gotovo 1,500 bodova od vrha do najnižeg, jedan od najvećih unutardnevnih oscilacija za blue-chip prosjek u posljednje vrijeme, prema podacima Dow Jones Market Data.

Investitori imaju razloga za zabrinutost

Ulagači imaju razloga za zabrinutost uoči izvješća od utorka. Krajem prošlog tjedna, dionice su se rasprodale nakon što je indeks proizvođačkih cijena u petak pokazao da je rast veleprodajnih cijena usporen manje od očekivanog u studenom. To je dovelo u pitanje očekivanja da bi smanjenje inflacije moglo omogućiti Fedu da ponovno smanji kamatne stope možda već u drugoj polovici sljedeće godine, rekli su tržišni stratezi.

"Wall Street je završio sjednicu u petak u minusu jer je usporavanje proizvođačkih cijena manje od očekivanog oživjelo zabrinutost zbog oštrije inflacije, a time i većih troškova zaduživanja na dulje vrijeme", rekao je Charalampos Pissouros, viši investicijski analitičar u XM-u, u bilješci klijentima i izvjestitelji.

"Sudionici na tržištu mogu nastaviti smanjivati ​​svoju izloženost riziku u slučaju da potrošačke cijene potvrde sliku koju oslikavaju PPI indeksi", dodao je Pissouros.

Prema srednjim procjenama koje je sastavio The Wall Street Journal, ekonomisti očekuju da će glavni CPI indeks pokazati porast od 7.3% tijekom 12 mjeseci do studenog. To je niže od 7.8% zabilježenih u prethodnom mjesecu.

Na mjesečnoj osnovi, ekonomisti očekuju povećanje od 0.2% u studenom, u usporedbi s povećanjem od 0.4% u listopadu.

Dok su američke dionice porasle u ponedjeljak, dogodila se neobična stvar: CBOE indeks volatilnosti, također poznat kao Wall Streetov "mjerač straha", zapravo je porastao. VIX
VIX,
+ 9.51%
temelji se na kretanjima u opcijama vezanim uz S&P 500 i obično pada kada dionice rastu kako bi odražavalo da tržišta očekuju manju volatilnost u nadolazećim tjednima.

Viši VIX mogao bi značiti da se trgovci opcijama pripremaju za veću volatilnost koja će izbiti u nadolazećim tjednima - razdoblje u godini u kojem se obično vidi prigušen obujam trgovanja jer se likvidnost smanjuje tijekom blagdanske sezone, kažu tržišni stratezi.

U nedavnoj trgovini, S&P 500
SPX,
+ 1.43%
porastao je za 18 bodova ili 0.5%, dok je Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 1.58%
trgovano 274 boda ili 0.8% više; Nasdaq Composite
COMP,
+ 1.26%
porasla je za 31 bod ili 0.3%.