Credit Suisse postaje otrovna pustoš dok rizici zaraze rastu

Credit Suisse (SWX: CSGN) ponovno se našao pod pritiskom u srijedu jer je tvrtka izgubila povjerenje ključnog ulagača. U intervjuu, čelnik Saudijske narodne banke upozorio je da neće pružiti više spasa posrnuloj banci. Naveo je tekuće regulatorne i zakonske izazove. 

Credit Suisse je postao otrovna pustoš

Saudijska nacionalna banka (SNB), kao i drugi investitori Credit Suissea, vidjela je kako njihova ulaganja isparavaju u posljednjih nekoliko godina. Sve u svemu, dionice Credit Suissea pale su na najnižu razinu svih vremena nakon što su izgubile više od 90% svoje vrijednosti u odnosu na vrhunac u 2018.

Izjava SNB-a stigla je u teškom trenutku za globalni bankarski sektor. U posljednjih nekoliko dana banke poput Silicon Valley Bank i Signature propale su u Sjedinjenim Državama. A postoji i povećan strah da bismo mogli vidjeti još jednu bankovnu krizu, kao što sam ovdje napisao. 

Izjava je došla u trenutku kada se Credit Suisse suočava s povećanim pritiskom. Na primjer, podaci pokazuju da su troškovi osiguranja da tvrtka neće bankrotirati naglo skočili u posljednjih nekoliko tjedana. U srijedu su jednogodišnji kreditni swapovi skočili na preko 1000 baznih bodova. 

Također, poput tržišta obveznicama, ovi CD-ovi su postali duboko izvrnuti, što znači da postoji neposredan rizik da bi banka mogla bankrotirati. U svojoj izjavi, šef saudijskog SNB-a je rekao:

“Ako prijeđemo iznad 10%, sva nova pravila stupaju na snagu bilo da ih donosi naš regulator, švicarski regulator ili europski regulator. Nismo skloni ući u novi regulatorni režim. Mogu navesti pet ili šest drugih razloga, ali jedan je razlog što postoji stakleni strop i nećemo se zabavljati time što ga prelazimo.”

Ranije ovog mjeseca, Harris Associates odbacio je cijeli svoj udio u Credit Suisse. Bio je najveći ulagač u tvrtku.

Kriza Credit Suisse raste

Credit Suisse sada provodi snažan zaokret za koji se nada da će mu pomoći u pozicioniranju za budućnost. Očekuje se da će postati profitabilna do 2024. ili 2025. Međutim, kao što je vidljivo iz izvedbe njegovih kreditnih zamjena, postoji zabrinutost oko toga hoće li tvrtka trajati toliko dugo. 

U izjavi ovog tjedna, izvršni direktor tvrtke rekao je da je tvrtka još uvijek spremna za snažan preokret. Naveo je činjenicu da je u proteklih nekoliko tjedana zabilježio priljeve i činjenicu da je njezina bilanca još uvijek snažna. Ima CET koeficijent od 14.1%, što je više nego kod drugih europskih banaka. 

Međutim, u izjavi od utorka, tvrtka je rekla da je pronašla materijalnu slabost u izvješćima za svoja izvješća za 2021. godinu. Istražuje ga SEC, zbog čega je prošli tjedan morao odgoditi svoje godišnje izvješće.

Ova kriza bi mogla dovesti do napada na banke kao što smo vidjeli u Sjedinjenim Državama. Ako se to dogodi, druge velike švicarske banke poput UBS-a i Juliusa Baera mogu imati koristi.