Izvršni direktor Credit Suissea nastoji se smiriti jer su zamjene neizmirenih obaveza blizu razine iz 2009

(Bloomberg) -

Najčitanije s Bloomberga

Novi direktor Credit Suisse Group AG zatražio je od investitora manje od 100 dana da isporuče novu strategiju preokreta. Zbog turbulentnih tržišta to izgleda kao dugo vremena.

Troškovi osiguranja obveznica tvrtke od neispunjavanja obveza porasli su oko 15% prošli tjedan na razine neviđene od 2009. kada su dionice dotakle novu rekordno nisku razinu. U petak je glavni izvršni direktor Ulrich Koerner uvjerio osoblje da banka ima "snažnu kapitalnu bazu i poziciju likvidnosti" i rekao zaposlenicima da će im slati redovite ažurirane informacije dok tvrtka ne objavi novi strateški plan 27. listopada.

Koerner, koji je imenovan glavnim izvršnim direktorom krajem srpnja, morao se suočiti s tržišnim špekulacijama, odlaskom bankara i sumnjama u kapital dok pokušava odrediti put naprijed za posrnulu švicarsku banku. Zajmodavac trenutno dovršava planove koji će vjerojatno dovesti do velikih promjena u njegovoj investicijskoj banci i koji bi mogli uključivati ​​otpuštanje tisuća radnih mjesta tijekom nekoliko godina, izvijestio je Bloomberg.

Koernerov dopis bio je druga poslanica u petak zaredom jer se povećavaju nagađanja o budućnosti opkoljene banke. Analitičari KBW-a procjenjuju da će tvrtka možda trebati prikupiti 4 milijarde švicarskih franaka (4 milijarde dolara) kapitala čak i nakon prodaje neke imovine za financiranje restrukturiranja, napora za rast i bilo kakvih nepoznanica.

Tržišna kapitalizacija Credit Suisse pala je na oko 10 milijardi švicarskih franaka (10.1 milijardu dolara), što znači da bi bilo kakva prodaja dionica bila vrlo loša za dugogodišnje vlasnike. Tržišna vrijednost bila je iznad 30 milijardi franaka još u ožujku 2021.

Rukovoditelji Credit Suisse primijetili su da je omjer kapitala tvrtke od 13.5% CET1 30. lipnja bio u sredini planiranog raspona od 13% do 14% za 2022. Godišnje izvješće tvrtke za 2021. kaže da je njezin međunarodni regulatorni minimalni omjer bio 8%, dok je Švicarske vlasti zahtijevale su višu razinu od oko 10%.

Priča se nastavlja

Petogodišnja cijena zamjene kreditnog rizika od oko 250 baznih bodova porasla je u odnosu na oko 55 baznih bodova na početku godine i blizu je najveće rekordne cijene. Iako su te razine još uvijek daleko od loših i dio su široke tržišne rasprodaje, one označavaju pogoršanje percepcije kreditne sposobnosti banke pogođene skandalom u trenutnom okruženju.

Analitičari KBW-a posljednji su povukli usporedbe s krizom povjerenja koja je potresla Deutsche Bank AG prije šest godina. Potom se njemački zajmodavac suočio s širokim pitanjima o svojoj strategiji, kao i kratkoročnim zabrinutostima oko troškova nagodbe za okončanje američke istrage vezane uz vrijednosne papire osigurane hipotekom. Deutsche Bank zabilježila je porast kreditno-default swapova, rejting duga joj je smanjen, a neki su klijenti odustali od suradnje s njom.

Stres se smanjio tijekom nekoliko mjeseci kada se njemačka tvrtka zadovoljila nižom cifrom nego što su se mnogi bojali, prikupila oko 8 milijardi eura (7.8 milijardi dolara) novog kapitala i najavila reviziju strategije. Ipak, ono što je banka nazvala "začaranim krugom" pada prihoda i rastućih troškova financiranja trebale su godine da se preokrene.

Postoje razlike između te dvije situacije. Credit Suisse se ne suočava niti s jednim problemom u opsegu nagodbe Deutsche Bank od 7.2 milijarde dolara, a njen ključni kapitalni omjer od 13.5% veći je od 10.8% koliko je njemačka tvrtka imala prije šest godina.

Stres s kojim se Deutsche Bank suočila 2016. rezultirao je neuobičajenom dinamikom u kojoj su troškovi osiguranja od gubitaka duga zajmodavca tijekom jedne godine premašili troškove zaštite od pet godina. Jednogodišnji swapovi Credit Suisse još uvijek su znatno jeftiniji od petogodišnjih.

CDS grupe Credit Suisse povećava se za 42 Bps: 12 signala od 16. rujna

Prošli tjedan Credit Suisse je rekao da radi na mogućoj prodaji imovine i poslovanja u sklopu svog strateškog plana koji će biti predstavljen krajem listopada. Banka istražuje dogovore za prodaju svoje jedinice za trgovanje sekuritiziranim proizvodima, odmjerava prodaju svojih operacija upravljanja imovinom u Latinskoj Americi isključujući Brazil i razmatra oživljavanje brenda First Boston, izvijestio je Bloomberg.

Najčitanije s Bloomberg Businessweeka

© 2022 Bloomberg LP