(Bloomberg) -
Credit Suisse Group AG zapala je u nova tržišna previranja nakon što su pokušaji glavnog izvršnog direktora Ulricha Koernera da umiri zaposlenike i ulagače dali rezultate, što je dodatno povećalo neizvjesnost oko banke.
Dionice, koje su se već više nego prepolovile ove godine prije rasprodaje u ponedjeljak, pale su čak 12% u trgovanju u Zurichu na rekordno nisku vrijednost koja procjenjuje tvrtku na manje od 10 milijardi dolara. To je bilo popraćeno naglim porastom troškova osiguranja duga banke od neispunjavanja obveza, koji je skočio na najveću razinu ikada.
Koerner je, po drugi put u toliko tjedana, pokušao smiriti zaposlenike i tržišta memorandumom kasno u petak u kojem je naglasio likvidnost i snagu kapitala banke. Umjesto toga, usmjerio je pozornost na dramatične nedavne pomake u cijenama dionica tvrtke i kreditnim rasponima, a ulagači su požurili izaći kada je trgovanje ponovno otvoreno nakon vikenda.
Iako je priznao da se banka nalazi u "kritičnom trenutku", obećao je da će zaposlenicima slati redovita ažuriranja sve dok tvrtka ne objavi svoj novi strateški plan 27. listopada. U isto vrijeme, Credit Suisse je ponovno slao teme za razgovor rukovoditeljima koji rade s klijentima koji je iznio kreditnu zamjenu, prema ljudima koji poznaju to pitanje.
Potonuće dionice Credit Suisse je 'kupovina za hrabre', kaže Citi
Iako su oni još uvijek daleko od nevolja - i također su dio široke tržišne rasprodaje - oni označavaju sve lošiju percepciju kreditne sposobnosti banke pogođene skandalom u trenutnom okruženju. Zamjene sada imaju otprilike 23% šanse da banka ne plati svoje obveznice u roku od 5 godina.
Neki su klijenti iskoristili porast CDS-a ove godine za postavljanje pitanja, pregovaranje o cijenama ili korištenje konkurenata, rekli su ljudi, tražeći da ostanu anonimni razgovarajući o povjerljivim razgovorima.
Credit Suisse je odbio komentirati putem glasnogovornika tvrtke.
Ipak, neke istaknute osobe oglasile su se na Twitteru tijekom vikenda kako bi odbacile neke od glasina koje kruže društvenim medijima potaknute proširenim širenjem CDS-a kao "plašenje". Boaz Weinstein iz Saba Capital Managementa tvitao je "udahnite duboko" i usporedio situaciju s onom kada je CDS Morgan Stanleya bio dvostruko veći 2011. i 2012. godine.
Koerner, imenovan izvršnim direktorom krajem srpnja, morao se suočiti s tržišnim špekulacijama, odlaskom bankara i sumnjama u kapital dok pokušava odrediti put naprijed za posrnulog zajmodavca, koji je pogođen nizom financijskih i reputacijskih udaraca. Zajmodavac trenutno dovršava planove koji će vjerojatno dovesti do velikih promjena u njegovoj investicijskoj banci i koji bi mogli uključivati otpuštanje tisuća radnih mjesta tijekom nekoliko godina, izvijestio je Bloomberg.
Credit Suisse radi na prodaji imovine kao dijelu nove strategije (1)
Analitičari KBW-a također procjenjuju da će tvrtka možda trebati prikupiti 4 milijarde švicarskih franaka (4 milijarde USD) kapitala čak i nakon prodaje neke imovine za financiranje restrukturiranja, napora rasta i bilo kakvih nepoznanica.
Tržišna kapitalizacija Credit Suissea pala je na oko 9.5 milijardi švicarskih franaka, što znači da bi svaka prodaja dionica bila vrlo loša za dugogodišnje vlasnike. Tržišna vrijednost bila je iznad 30 milijardi franaka još u ožujku 2021.
Rukovoditelji banke primijetili su da je omjer kapitala tvrtke od 13.5% CET1 30. lipnja bio u sredini planiranog raspona od 13% do 14% za 2022. Godišnje izvješće tvrtke za 2021. kaže da je njezin međunarodni regulatorni minimalni omjer bio 8%, dok je švicarski vlasti su zahtijevale višu razinu od oko 10%.
Regulatori u Ujedinjenom Kraljevstvu i Švicarskoj, koji pomno prate Credit Suisse od više milijardi dolara vrijednog gubitka Archegos Capitala 2021., nastavljaju nadzirati stabilnost banke, prema ljudima koji su upoznati s tim pitanjem.
Glasnogovornici Uprave za bonitetnu regulaciju Ujedinjenog Kraljevstva i švicarske Finme odbili su komentirati.
Analitičari KBW-a posljednji su povukli usporedbe s krizom povjerenja koja je potresla Deutsche Bank AG prije šest godina. Potom se njemački zajmodavac suočio s širokim pitanjima o svojoj strategiji, kao i kratkoročnim zabrinutostima oko troškova nagodbe za okončanje američke istrage vezane uz vrijednosne papire osigurane hipotekom. Deutsche Bank zabilježila je porast kreditno-default swapova, rejting duga joj je smanjen, a neki su klijenti odustali od suradnje s njom.
Stres se smanjio tijekom nekoliko mjeseci kada se njemačka tvrtka zadovoljila nižom cifrom nego što su se mnogi bojali, prikupila oko 8 milijardi eura (7.8 milijardi dolara) novog kapitala i najavila reviziju strategije. Ipak, ono što je banka nazvala "začaranim krugom" pada prihoda i rastućih troškova financiranja trebale su godine da se preokrene.
Postoje razlike između te dvije situacije. Credit Suisse se ne suočava niti s jednim problemom u opsegu nagodbe Deutsche Bank od 7.2 milijarde dolara, a njen ključni kapitalni omjer od 13.5% veći je od 10.8% koliko je njemačka tvrtka imala prije šest godina.
Stres s kojim se Deutsche Bank suočila 2016. rezultirao je neuobičajenom dinamikom u kojoj su troškovi osiguranja od gubitaka duga zajmodavca tijekom jedne godine premašili troškove zaštite od pet godina. Jednogodišnji swapovi Credit Suisse još uvijek su znatno jeftiniji od petogodišnjih.
CDS grupe Credit Suisse povećava se za 42 Bps: 12 signala od 16. rujna
Prošli tjedan Credit Suisse je rekao da radi na mogućoj prodaji imovine i poslovanja u sklopu svog strateškog plana koji će biti predstavljen krajem listopada. Banka istražuje dogovore za prodaju svoje jedinice za trgovanje sekuritiziranim proizvodima, odmjerava prodaju svojih operacija upravljanja imovinom u Latinskoj Americi isključujući Brazil i razmatra oživljavanje brenda First Boston, izvijestio je Bloomberg.
Banka je danas također odlučila odgoditi povećanje kapitala za nekretninski fond zbog velike volatilnosti na tržištu. Odgoda je odraz izazovnog razdoblja od prije godinu dana nakon skandala Greensill i Archegos u kojima je banka usporila izdavanje novog fonda jer je vladala sklonost riziku.
Više ovakvih priča dostupno je na bloomberg.com
© 2022 Bloomberg LP
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-market-turmoil-deepens-110807765.html