Postalo je uobičajeno predviđati recesiju ove godine. Federalne rezerve su na stabilnom putu povećanja kamatnih stopa – posljednje je povećanje od 25 baznih bodova najavljeno danas – u borbi protiv inflacije, a središnja banka je već nagovijestila da će ostati na tom kursu dok se inflacija dobro i stvarno ne spusti. Po definiciji, to će uključivati povećanje cijene kapitala kako bi se ugušila ponuda novca i vjerojatno izazvala recesiju u dogovoru.
Ali ne uskaču svi u taj vlak. Promatrajući situaciju iz diva investicijskog bankarstva Credit Suisse, glavni američki kapitalni strateg Jonathan Golub zauzima suprotno stajalište. Predviđajući lošu godinu za dionice, a ne potpuni kolaps, Golub je rekao: “Ako sam u pravu u pogledu načina na koji izbjegavamo ovu recesiju u kratkom roku, tržište će vam i dalje pružati malo olakšanja. Dakle, poziv je da višestruki dionici malo porastu, zarada malo padne, a onda završite s potpuno neinspirativnim 3-4% povrata za dionice od sada do kraja godine.”
Ono što ulagači ovdje trebaju zapamtiti je da Golubov 'neinspirativni prinos' predstavlja prosjek – i bit će dosta dionica koje će nadmašiti taj prosjek i donijeti ozbiljan rast. Njegovi kolege među dioničkim analitičarima Credit Suisse naglašavaju ovu činjenicu objavljujući preporuke za dionice koje će, prema njihovom mišljenju, donijeti dobit od 30% i potom ići gore. U bilo kojem tržišnom stanju, takav će rast zaslužiti drugi pogled od strane ulagača.
S naše strane, mi možemo dati drugi pogled na ove odabire Credit Suissea. Koristeći podatkovne alate na TipRanksu, izvukli smo pojedinosti o dva od njih; evo ih, zajedno s komentarom analitičara.
Exelixis, Inc. (EXEL)
Prva tvrtka koju promatramo je Exelixis, biotehnološka tvrtka koja je dosegla vrh – ima liniju odobrenih lijekova na tržištu, generirajući stabilne prihode i ima nedavnu povijest pozitivnih tromjesečnih prihoda. Exelixisova linija lijekova usmjerena je na liječenje raka, a tvrtka se predstavlja kao 'otporni lider' u polju onkologije.
Vodeći proizvod je kabozantinib, lijek koji se koristi u liječenju karcinoma štitnjače i bubrega. Exelixis prodaje lijek pod dva robna imena, Cabometyx i Cometriq, a oni, zajedno s formulacijom cobimetiniba Cotellic – koja se prodaje u partnerstvu s Genentechom – čine trenutnu jezgru poslovanja tvrtke.
To je i unosna jezgra. Prema nedavnoj objavi svojih preliminarnih financijskih rezultata za četvrto tromjesečje 4. i cijelu godinu 22., Exelixis je prošle godine zabilježio ukupne prihode od 2022 milijardi USD, u usporedbi s ukupnim prihodima od 1.6 milijarde USD u 1.4. Gledajući unaprijed, tvrtka se usmjerava prema vrhu između 2021 milijardi dolara i 1.575 milijardi dolara za 1.675. Najnoviji rezultati potječu iz 2023. kvartala 3., kada je Exelixis izvijestio o neto dobiti prema GAAP-u od 22 centa po dionici, nadmašivši konsenzusnu procjenu od 23 centi po dionici. Exelixis će svoje potpune podatke za 20Q4 objaviti 22. veljače.
U 2023. Exelixisov glavni prioritet bit će provođenje programa kliničkih ispitivanja za proširenje linije proizvoda. Ove godine tvrtka će imati očitavanje podataka za fazu 3 kliničkog ispitivanja kabozantiniba u liječenju metastatskog raka pluća nemalih stanica. Ova se studija provodi kao kombinirana terapija s atezolizumabom i uključila je 366 pacijenata. Također u Fazi 3 ispitivanja je zanzalintinib, novi kandidat za lijek (prethodno nazvan XL092) za liječenje uznapredovalog karcinoma bubrega bez svijetlih stanica. Studija ima 291 pacijenta i treba je proširiti.
Projekt nije jeftin, ali osim izvora prihoda, Exelixis ima duboke džepove. Tvrtka je završila treće tromjesečje 3. s 22 milijardom dolara u gotovini i likvidnim sredstvima, što je povećanje u odnosu na 2.1 milijardi dolara dostupnih na kraju 1.9.
Pridružujući se tvrdnjama, analitičar Credit Suissea Geoffrey Weiner zauzima optimističan stav o ovoj tvrtki i njezinim dionicama.
“Na temelju naših razgovora s ključnim voditeljima javnog mnijenja (KOL) i analize krajolika karcinoma bubrežnih stanica (RCC), predviđamo da bi prodaja proizvoda mogla narasti na ~2 milijarde USD 2025., čak i bez potencijalnih proširenja oznaka,” istaknuo je Weiner.
“EXEL ima dovoljan novčani tok da premosti jaz između caboa i stvaranja vrijednosti iz svoje ponude, koja uključuje nekoliko kandidata u kliničkoj fazi i nedovoljno cijenjen/rastući cjevovod za konjugirane lijekove s antitijelima (ADC)… Mislimo da su izgledi za domaću imovinu zanzalintiniba /XL092 (sljedeća generacija cabo-like TKI) i XB002 (TF-ADC) su zanemareni, kao i EXEL-ov potez da izgradi ADC cjevovod. Vjerujemo da postoji više kliničkih katalizatora koji će potaknuti interes za cjevovode u idućih godinu do dvije,” dodao je analitičar.
Gledajući u blisku budućnost, Weiner smatra prikladnim ocijeniti dionice EXEL-a boljom (tj. kupiti), s ciljanom cijenom od 29 USD što ukazuje na potencijal za snažnu aprecijaciju dionice od 65% tijekom sljedeće godine.
Sve u svemu, dionice EXEL-a održavaju ocjenu konsenzusa analitičara Strong Buy, na temelju 13 nedavnih recenzija. Ove recenzije dijele se 11 prema 2 u korist kupnje umjesto zadržavanja, a prosječna ciljna cijena tvrtke od 25.33 USD implicira potencijal rasta od 44% u odnosu na trenutnu cijenu dionice od 17.55 USD. (Vidjeti EXEL prognoza dionica)
Boyd Gaming Corporation (BYD)
Sljedeći odabir Credit Suisse koji gledamo je Boyd Gaming, jedan od glavnih operatera kasina u industriji igara na sreću. Šireći se iz svog doma u Las Vegasu, Boyd sada ima 28 objekata za igre na sreću u 10 država, a osim toga, tvrtka ima 5% vlasničkog udjela u FanDuel Group, vodećem operateru sportskog klađenja. Boydova stručnost također je donijela tvrtki ugovor o upravljanju s plemenskim kasinom u sjevernoj Kaliforniji.
Ovaj niz nekretnina je Boydu osigurao snažan tok prihoda i prihoda. Tvrtka će objaviti rezultate za cijelu 2022. sutra nakon zatvaranja tržišta, ali gledajući unatrag na 3. kvartal 22., vidimo da je Boyd imao 877.3 milijuna dolara na vrhu. To je povećanje od 4% u odnosu na prethodnu godinu, a s devetomjesečnim ukupnim prihodom od 9 milijarde dolara, tvrtka je na dobrom putu da nadmaši prošlogodišnju brojku za cijelu godinu. U konačnici, Boydova prilagođena zarada u trećem kvartalu od 2.63 dolara po dionici porasla je za više od 3% u odnosu na prethodnu godinu.
Boyd je dobio poticaj od velike potrošačke potrošnje koja je proizašla iz razdoblja pandemije. Ostaje za vidjeti hoće li se ovo održati ubuduće; smanjenje stope inflacije općenito će podržati segment diskrecijske potrošnje potrošača.
Od interesa za ulagače, Boyd je ove godine ponovno uspostavio tromjesečnu isplatu dividende. Tvrtka je suspendirala dividende počevši od 2020., ali je ponovno pokrenula isplate u 1. kvartalu 22. Trenutna dividenda je 15 centi po običnoj dionici, više nego dvostruko u odnosu na posljednju isplatu iz 2019. Po ovoj stopi, isplata se povećava na 60 centi godišnje i daje mali prinos od 1%.
Analitičar s 5 zvjezdica Benjamin Chaiken, u svom pisanju Boyda za Credit Suisse, iznosi nekoliko razloga zašto bi ova dionica trebala dobro poslovati u budućnosti: “(1) Rast tržišta u središtu Las Vegasa i BYD-ovo ulaganje u imanje Freemont. Mislimo da bi tržište u središtu grada moglo porasti kako se korporativna potražnja na Stripu vraća… (2) BYD troši 100 milijuna dolara kako bi premjestio svoj kasino Treasure Chest s riječnog broda na novorazvijenu kopnenu imovinu u blizini postojeće nekretnine. Mislimo da bi nove pogodnosti, bolji pristup i kohezivniji kat kasina mogli donijeti 20-30% ROI. (3) BYD je kupio Pala Interactive u studenom '22, tako da bi godišnja akvizicija trebala biti mali vjetar u leđa u '23... (4) BYD ima Tribal ugovor o upravljanju za Sky River Casino, za koji procjenjujemo da će dovesti do 36 milijuna dolara prihoda. naknade u '23...”
Na temelju ova četiri razloga, Chaiken ocjenjuje da BYD dijeli ocjenu Nadmašiti (tj. Kupiti), zajedno s ciljanom cijenom od 82 USD koja sugerira 12-mjesečni potencijalni rast od 31.5%. (Da pogledate Chaikenov rekord, kliknite ovdje)
Sve u svemu, ova dionica dobiva umjerenu kupnju prema konsenzusu analitičara Streeta, na temelju 7 pregleda analitičara koji uključuju 4 kupnje, 2 zadržavanja i jednu prodaju. Dionica se prodaje za 62.35 USD, a njezina prosječna ciljna cijena od 71.33 USD sugerira potencijal rasta od ~14% u jednogodišnjem horizontu. (Pogledajte prognozu dionica BYD na TipRanksu)
Da biste pronašli dobre ideje za trgovanje dionicama po atraktivnim cijenama, posjetite TipRanks ' Najbolje kupiti dionice, alat koji objedinjuje sve TipRanksove uvide u kapital.
Izjava o odricanju od odgovornosti: Mišljenja izražena u ovom članku isključivo su mišljenja istaknutih analitičara. Sadržaj je namijenjen upotrebi samo u informativne svrhe. Vrlo je važno napraviti vlastitu analizu prije bilo kakvog ulaganja.
Izvor: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-says-room-over-004639545.html