Korištenje električnih romobila ističe Bancor protokol je bio na udaru konkurentske DeFi platforme Indeks kripto volatilnosti (CVI) nakon svoje široko objavljene odluke da privremeno stanka svoj program osiguranja nestalnih gubitaka zbog, kako je rekao, "neprijateljskih tržišnih uvjeta".
Shahaf Bar-Geffen, izvršni direktor COTI-ja, tvorca CVI-a, rekao je da Bancorova odluka da pauzira svoj IPL program otkriva kako je sustav potpuno pogrešan. Tvrdio je da je CVI jedina DeFi platforma koja predstavlja održivo rješenje problema nestalnog gubitka.
Volim ljude iza @Banka , ali njihov sustav zaštite od nestalnih gubitaka je pogrešan (pročitajte temu iz @službeni_CVI ). Mi smo jedini koji nudimo sustav koji stvarno radi i koji bi mogao pomoći #def korisnici svi zajedno izbjegavaju nestalni gubitak. $ COTI $ GOVI https://t.co/Rv3CyrvpDv
— Shahaf Bar-Geffen (@shahafbg) Lipnja 21, 2022
Bancorov potez nedvojbeno je veliki udarac za DeFi industriju jer joj je potrebna likvidnost za okretanje kotača. Njegova nestalna zaštita od gubitka bila je dobrodošla značajka koja je ulagačima u fond likvidnosti pružala zaštitu od fluktuirajuće vrijednosti tokena koje su stavili u automatizirane market makere.
Nestalni gubitak jedan je od glavnih izazova s kojima se susreću pružatelji bazena likvidnosti. Grupe likvidnosti postoje kako bi se osiguralo dostupnost likvidnosti na decentraliziranim burzama. Pojam "likvidnost" odnosi se na jednostavnost kupnje i prodaje određene imovine na tržištu. Ako se transakcija ne može dogoditi zbog nedostatka kupaca ili prodavača, to uzrokuje “krizu likvidnosti” koja blokira cijelo tržište.
Zbog toga, DEX-ovi trebaju dovoljno likvidnosti za svaki određeni par tokena koji navode, tako da kupci mogu biti sigurni da će potražnja za tom imovinom postojati kada dođe vrijeme za njihovu prodaju. Bez ove likvidnosti ne bi bilo povjerenja; dakle, tržište ne bi postojalo.
U svijetu centraliziranih burzi, likvidnost se stvara kroz tradicionalnu knjigu narudžbi, gdje kupci i prodavači postavljaju svoje narudžbe. Ograničeni nalozi zahtijevaju kupnju imovine po fiksnoj cijeni koju odredi kupac ili prodavač koji ih plasira, stvarajući likvidnost. Drugi zatim trguju koristeći tržišne naloge, koji nemaju zadanu cijenu, već kupuju i prodaju po bilo kojoj dostupnoj cijeni, koristeći sve limitirane naloge koji su dostupni za dovršetak svojih transakcija.
Izrada standardne knjige naloga za decentralizirane burze složenija je zbog naknada za plin i brzine kojom se transakcije odvijaju. Umjesto toga, počeli su se oslanjati na fond likvidnosti, koji potiče pružatelje likvidnosti da polažu par sredstava, kao što su BTC i ETH.
Drugi trgovci tada mogu koristiti ove bazene likvidnosti kako bi blagovremeno trgovali jednom imovinom drugom. U zamjenu za vezanje svoje imovine u bazen likvidnosti, LP-ovi zarađuju nagrade na temelju broja izvršenih transakcija. Što je veći fond i što je više trgovaca, to mogu biti veće njihove nagrade.
Nažalost, loša strana je to što na te nagrade često može utjecati nestalan gubitak, što predstavlja gubitak u usporedbi s jednostavnijom strategijom jednostavnog držanja ta dva sredstva izvan fonda likvidnosti. Budući da skupovi likvidnosti moraju ostati uravnoteženi, s jednakom vrijednošću dvaju sredstava, fluktuacije cijene tokena znače da se ravnoteža unutar grupe također mora promijeniti kako bi odražavala tu novu cijenu. To može rezultirati gubitkom u usporedbi s jednostavnim držanjem tih tokena.
Zbog toga protokoli kao što su Bancor i CVI nude osiguranje od nestalnih gubitaka. Bez njih jednostavno neće privući toliko pružatelja likvidnosti i neće moći podržati toliko transakcija. Međutim, Bancorova iznenadna odluka da zaustavi svoj ILP program stavlja veći pritisak na DeFi ekosustav kada je već boreći se da zadrži likvidnost.
Kako je CVI naveo u a Twitter nit, Bancorova IL zaštita je osiguran Bancorovim protokolom, koji je BNT tokene stavljao u skupove i koristio naknade za nadoknadu LP-ova za svaki nedostatak koji su doživjeli. BNT je spaljen kada su zarađene naknade za trgovanje premašile trošak trajnog gubitka na određenom udjelu.
Budući da Bancor mora prekinuti svoju zaštitu od IL-a, vrijeme je da se zapitamo – je li moguće imati pragmatično i održivo rješenje za netrajni gubitak?
Sada imamo jednu – CVI IL Protection!
1 \ 6- Indeks kripto nestabilnosti (CVI) (@official_CVI) Lipnja 20, 2022
CVI je ukazao na slabost ovog modela, dodajući da ima sličnosti s onim iz ekosustava Terra koji je zapalio prošli mjesec. Opasnost je, rekao je CVI, da ako svi pružatelji likvidnosti na Bancoru odluče povući se odjednom, dok je nestalni gubitak ozbiljan, ti će LP-ovi pretrpjeti ozbiljne gubitke kao vrijednost BNT-ovih deponija.
To je vjerojatno razlog zašto je Bancor privremeno prestao pružati ovu zaštitu zbog pada vrijednosti BNT-a, koja je prošlog tjedna pala za više od 60%. Ideja je bila "dati protokolu malo prostora za disanje i oporavak", rekao je Bancor. "Dok čekamo da se tržišta stabiliziraju, radimo na tome da se zaštita od IL-a ponovno aktivira što je prije moguće", obećao je.
Međutim, korisnici DeFi-ja bili su manje nego impresionirani njegovim obrazloženjem. Mnogi su se žalili da je Bancor povukao utikač u najgorem mogućem trenutku kada je LP-ovima bio najpotrebniji.
koja je svrha nestalne zaštite od gubitka ako jednostavno nestane kad ti je najpotrebnija LOL pic.twitter.com/GAJyhr6Tib
- Cobie (@cobie) Lipnja 19, 2022
Što se tiče CVI-a, rekao je svoje vlastiti mehanizam zauzima puno "pragmatičniji pristup" kojim se postiže bolja ravnoteža između kupaca zaštite i prodavača zaštite.
Iako je Bancor bez sumnje morao donijeti tešku odluku, balansirajući svačije interese kako bi smanjio poremećaj svog protokola usred ovih turbulentnih tržišnih uvjeta, nije mogao spriječiti negativan publicitet. Toliko da je teško vidjeti kako će izaći iz ove situacije s netaknutom reputacijom, čak i ako uskoro može obnoviti nestalnu zaštitu od gubitka.
Izvor: https://www.cryptonewsz.com/cvi-takes-aim-at-bancors-flawed-impermanent-loss-protection/