Danaher i 5 drugih dionica za krizu vode

Voda, uza svu svoju važnost za život, također je mnogo manji posao od nafte. Dray, koji je izlagao na konferencijama Ujedinjenih naroda o vodi, procjenjuje veličinu globalnog poslovanja s vodom na oko 655 milijardi dolara godišnje, što je djelić od oko 3 trilijuna dolara vrijedne sirove nafte koja se svake godine potroši diljem svijeta.

Ipak, suša, klimatske promjene, rast stanovništva i usmjerenost na ulaganja u okoliš, društvo i korporativno upravljanje čine vodu vječito intrigantnim sektorom za ulagače. Trik je, objašnjava Dray, ulagati u vodene poslove s najboljom tehnologijom, a ne samo zamjenjivim artiklima.

"Svijet je preplavljen robnim proizvodima za vodu: cijevima, pumpama i ventilima", kaže Dray. "Naglasak bi trebao biti na pametnim vodovodnim sustavima."

Ali ima mjesta i za vodovodna poduzeća, kaže Jay Rhame, portfelj menadžer za

Virtus Reaves pomoćni programi
burzovnog fonda (oznaka: UTES), koji ističe njihovu stabilnost kao glavnu prodajnu prednost. Prikaz br. 1:

York Water

(YORW), malo komunalno poduzeće u Pennsylvaniji koje kontinuirano isplaćuje dividende od 1816. Vjeruje se da je njegov niz najduži u povijesti SAD-a.

S tržišnom kapitalizacijom od 620 milijuna dolara, York možda nije prikladan za svaki portfelj. Međutim, šest dionica o kojima se govori na ovoj stranici zaslužuju detaljniji pregled.

Američki vodovod

Investitori vole vodovodna poduzeća zbog njihove stabilnosti i

Američki vodovod

(AWK) jednako je stabilan. Očekuje se da će tvrtka rasti zarade po godišnjoj stopi od 8% u sljedeće tri godine, nakon što ih je povećavala za 8% godišnje tijekom prošlog desetljeća.

Ta dosljednost je American Water Worksu donijela omjer cijene i zarade od 32 puta, u skladu s njegovim trogodišnjim prosjekom. Nije teško shvatiti zašto. Svatko treba vodu i gotovo svi plaćaju svoj račun za vodu. Štoviše, komunalnim službama dopušteno je zaraditi povrat na popravljanju i zamjeni cijevi. Rhame kaže da to čini projiciranje njihovih rezultata relativno lakim. Dionice isplaćuju dividendu od 1.7%.

Danaher

Danaher

(DHR) nije tvrtka koja se isključivo bavi vodom, ali je dobavljač tehnologije sa snažnom tržišnom pozicijom, kaže Dray, koji procjenjuje da je 10% njegove prodaje izravno povezano s vodom. "Bio sam u pogonima za vodu na pet kontinenata i svi koriste Danaher sustave za ispitivanje vode", dodaje.

Dionicama Danahera trguje se za otprilike 26 puta veću zaradu od procijenjene 2023. godine, što je mali popust u odnosu na njezin prosjek od 28 puta u proteklih nekoliko godina. Očekuje se da će tvrtka povećati zaradu po godišnjoj stopi od oko 7% u sljedeće tri godine, ali to bi moglo biti konzervativno. Povijesno je rasla dobit po prosječnoj godišnjoj stopi od oko 12%.

Osnovni programi

Osnovni programi

(WTRG), sa sjedištem u Bryn Mawru, Pensilvanija, nije čista igra—on također isporučuje prirodni plin kupcima—i to ga čini malo manje stabilnim od American Water Works. Njegovi povijesni rezultati još uvijek su impresivni. "To je stvarno dobro vođeno vodovodno poduzeće", kaže Rhame,

Zarada Essential Utilities rasla je za 9% godišnje u posljednjem desetljeću, a trebala bi rasti za nešto manje od 8% godišnje u prosjeku u sljedeće tri godine. Dionice Essential Utilitiesa trguju za oko 27 puta veću od očekivane zarade sljedeće godine, u skladu s nedavnom poviješću, iako ne tako visoko kao American Water, zbog poslovanja s plinom. Dionice imaju oko 2.3% dividendnog prinosa.

Evoqua vodene tehnologije

Pittsburgh's

Prizvano

(AQUA) čisti vodu za više od 38,000 kupaca u industrijama uključujući elektroniku, proizvodnju, pa čak i vodene parkove. Dionice nisu jeftine. Trguje za 37 puta veću zaradu iz 2023., što je premija u odnosu na njegov trogodišnji prosjek od 35. Ali očekuje se da će zarada rasti za 15% godišnje u sljedeće tri godine, u odnosu na 10% u proteklih nekoliko godina.

Evoqua je također jedna od rijetkih tvrtki s načinima uklanjanja "zauvijek" kemikalija ili PFAS iz vode, što bi moglo biti posao vrijedan milijarde dolara ako ih savezna vlada označi kao opasne tvari. Dray ocjenjuje dionice boljim i ima cilj od 44 USD za dionice, oko 15% više od nedavnih razina.

Proizvodi za vodu Mueller

Sa sjedištem u Atlanti

Proizvodi za vodu Mueller

(MWA) proizvodi vatrogasne hidrante i ima jednu od najvećih instaliranih baza željeznih ventila, koji se koriste za zaustavljanje protoka vode u glavnim ili vrtnim crijevima, u SAD-u

Muellerov profit je cikličan i može rasti i padati s gospodarstvom. Dionice su pale za 10% nakon što je tvrtka propustila fiskalnu zaradu u trećem tromjesečju u kolovozu, za što je okrivila inflaciju i pritisak u opskrbnom lancu. Analitičar Seaport Globala Water Liptak smatra da je pad prilika.

Očekuje se da će zarada rasti oko 13% godišnje u sljedećih nekoliko godina. Uz zaradu 17.5 puta veću od 2023., Mueller trguje s malim popustom na svoj trogodišnji P/E od 18.3 puta.

ksilema

Cijevi koje cure veliki su problem. Prosječna starost vodovoda u SAD-u je otprilike 45 godina. I sa sjedištem u Rye Brooku, NY

ksilema

(XYL) je ovdje da to riješi. Ako komunalno poduzeće ima nepropusni vodovod, Xylem može otkriti i dijagnosticirati problem na daljinu. Oko 35% prodaje tvrtke dolazi od digitalnih proizvoda, a to bi se trebalo približiti 50% do sredine desetljeća, kaže Alec Lucas, analitičar u pružatelju ETF-a Global X.

Dionicama Xylem-a trguje se za oko 30 puta veću zaradu od procijenjene 2023. godine, znatno iznad

S&P 500'S
17. Ali očekuje se da će zarada rasti po godišnjoj stopi od 25% u sljedeće tri godine. Digitalni proizvodi, koji imaju bolje profitne marže, pomažu povećati rast zarade, kaže Lucas.

Pišite Al Root na [e-pošta zaštićena]