Deflacija nastaje za preopterećene trgovce na malo kako se bogatstvo kućanstava smanjuje

Na popis ekonomskih glavobolja koje ovih dana muče potrošače i trgovce na malo, uzmite u obzir staru istinitost: ono što raste, mora se spustiti.

Cijena plina bode, ali zaostatak u proizvodnji automobila uzrokovan pandemijom znači da bi automobil koji punite gorivom mogao (trenutačno) vrijediti blizu ili čak više od onoga što ste za njega platili. Prosječne cijene rabljenih automobila prošle su godine porasle za gotovo 30%.

Slično, pristupačna kuća u velikom dijelu SAD-a bila je jednorog. Ali za milijune dugoročnih vlasnika kuća - osobito Boomere i Gen Xera - inflacija je bila rog izobilja, dodajući više od 6 bilijuna dolara kapitala na stambene objekte u kojima žive vlasnici, prema podacima Federalnih rezervi. To je pomoglo gurati tipičan kreditni rezultat za hipotekarne zajmoprimce na rekordnih u četvrtom tromjesečju prošle godine na 788.

Tijekom protekle dvije godine - nagomilane na saveznim poticajnim isplatama - prosječni vlasnik kuće s hipotekom akumulirao je 67,000 dolara u "dodirljivom kapitalu", prema Black Knightu, alat za kršenje podataka o hipotekarnom tržištu. I slavinu imaju.

Ovaj neočekivani jastuk papirnatog bogatstva ohrabrio je potrošače da nastave trošiti suočeni s brzo rastućim cijenama za gotovo sve.

Najnoviji podaci Ministarstva trgovine pokazuje da su potrošački izdaci u travnju porasli četvrti mjesec zaredom.

To će se promijeniti. Ono što je krenulo gore počinje se spuštati.

Trgovci na malo uhvaćeni s viškom zaliha — kako su izvijestili Walmart i Target nedavno — platit će cijenu u teškim promocijama, sniženjima i crvenom tintom. Nakon više od godinu dana hrvanja s problemima poput osoblja i praznih polica...

Strategija cijena uskoro će zauzeti središnje mjesto.

U deflacionom gospodarstvu za koje se čini da je neizbježno krenulo u recesiju, potrošači će se početi povlačiti. Čini se da je među prvim luksuzima online zabava. Netflix, koji je u prvom tromjesečju prognozirao rast pretplatnika od 2.5 milijuna, umjesto toga izgubio je 200,000. Prema vodiču za streaming JustWatch.com, tijekom prošle godine, Amazonov Prime pretplatnik je opao.

Prvi nagovještaj onoga što dolazi pojavio se u najnovijim statistikama o prodaji kuća. Redfin, web platforma za stambene nekretnine, izvijestila je da je gotovo svaki peti prodavač smanjio tražene cijene u četiri tjedna koja su završila 22. svibnja, što je najveća stopa od jeseni 2019., prije nego što je pandemija udarila.

Redfin je primijetio da su i ostali pokazatelji potražnje pali: Google pretraživanja "kuće za prodaju" bila su 13% niža; Zahtjevi za kupnju hipoteka bili su 16% niži, a prodaja novih obiteljskih kuća u travnju 16.6% niža nego u ožujku.

Nakon godine u kojoj su cijene kuća porasle za gotovo 20%, "Tržište nekretnina doseglo je vrhunac," prema Moody's Analyticsu glavni ekonomist, Mark Zandi. “Vidjet ćemo pad cijena na značajnom broju tržišta.”

Isti trend se razvija i s automobilima. Kako proizvođači rješavaju probleme s opskrbom komponentama, tržište rabljenih automobila počelo je omekšavati. Prema Cox Automotiveu, njegov općeprihvaćeni Manheim indeks vrijednosti rabljenih vozila veleprodajnih cijena pao je za 6.4% od siječnja do travnja. Maloprodaja rabljenih automobila pala je u travnju u odnosu na ožujak za 13%.

Dodajte ovim mega-trendovima prvi krug otpuštanja i zamrzavanja zapošljavanja u tehnološkoj industriji, koja je cvjetala tijekom pandemije.

U gospodarstvu koje je potaknulo Veliku ostavku - gdje je bilo više radnih mjesta nego ljudi koji su ih spremni popuniti - Facebook je nedavno implementirao zamrzavanje zapošljavanja; Netflix je rekao da otpušta 150 radnih mjesta; i Amazon je rekao da je postao previše zaposlenih i zatvorio bi nekoliko distribucijskih centara, potencijalno neaktivnih tisuća radnika.

Fed-ovo posljednje izvješće o potrošnji navodi da je stopa štednje pala, što sugerira da potrošači održavaju zabavu pljačkajući svoje kasice. Vrijedno je zapamtiti da većina ekonomskih padova nije usmjerena ni na novčić, niti se najavljuju unaprijed. To je stalna kapanja loših vijesti i sve manje vrijednosti imovine koja se akumulira sve dok potrošači ne shvate da se staro normalno ne vraća i bolje im je naviknuti se na novo.

Što se tiče tvrtki koje trebaju planirati budućnost, a ne samo REAGIRATI, veliki je izazov (i potencijal) shvatiti pogrešno (ili ispravno). Rizik je u previše sigurnom igranju, osobito s visokim stupnjevima varijabilnosti i ishoda. Dakle, što su ti poslovni lideri da rade?

Pa, s obzirom na njihovo povijesno ponašanje, vjerojatno će većina propustiti priliku, reagirati što je brže moguće i propustiti tromjesečne brojeve kako izvještavaju.

Može li se to izbjeći?

Mislim da je mogućnost “pogledati iza ugla” i vidjeti dio onoga što dolazi lakša nego što većina misli… oni jednostavno moraju izaći i razgovarati sa svojim bazama kupaca, postavljati puno pitanja i pozorno slušati kako “većina ” svojih kupaca planiraju budućnost.

Jednako važno, oni mogu "testirati" sve svoje pretpostavke na potrošačima koji koriste tehnološke platforme kako bi im pomogli u procjeni cijena, što je najhitniji problem u nadolazećim mjesecima i kvartalima.