Disney se bori protiv posrednika s investitorom aktivistom Nelsonom Peltzom

Ključni postupci

• Disney se suočava s posredničkom borbom s dioničarom Nelsonom Peltzom, koji se bori za mjesto u upravnom odboru tvrtke.
• Peltz je uglavnom uspješan investitor s poviješću ulaganja u robu široke potrošnje.
• Ovo je prva Disneyjeva proxy bitka u gotovo dva desetljeća.

Disney je doživio velike promjene posljednjih mjeseci. Prvo je Bob Iger ponovno preuzeo uzde kao izvršni direktor tvrtke. Nedavno je najavio da će hibridni zaposlenici morati početi provoditi najmanje četiri dana tjedno u uredu.

Kao dodatak komplikacijama, Nelson Peltz započeo je borbu za punomoćnika u tvrtki, zahtijevajući mjesto u Disneyjevom upravnom odboru. To bi moglo izazvati šokove u tvrtki. Evo što dioničari trebaju znati i kako Q.ai može pomoći.

Tko je Nelson Peltz?

Nelson Peltz milijarder je investitor i osnivač Trian Fund Managementa, tvrtke za upravljanje alternativnim investicijama. Također je trenutni predsjednik Wendy's, Sysco i Madison Square Garden Company. Osim toga, prethodno je radio kao direktor u više drugih tvrtki, uključujući HJ Heinz.

Peltz ima dugu povijest uspješnog ulaganja. Prije nego što je postao direktor Heinza, pokrenuo je sličnu bitku za posrednike koja je dodala dvoje ljudi u odbor.

Što se događa?

Disney ima borio se tijekom prošle godine, vidjevši da je cijena dionice strmoglavo pala s visokih gotovo 160 USD na trenutnu vrijednost od nešto ispod 100 USD. Ovaj pad cijena dionica dolazi zbog gubitaka od njezinih Streaming usluge. Očekuje se da će se ti gubici nastaviti i iduće godine.

Općenito, Disney zaostaje za S&P 500 i drugim medijskim tvrtkama, ostvarujući značajno niže povrate od svoje konkurencije od 2014.

Peltz je preuzeo ulogu aktivističkog investitora i trenutno se bori za mjesto u Disneyjevom odboru. To bi njemu, i svim povezanim osobama koje također može dobiti u odboru, dalo veću moć nad vođenjem tvrtke.

U tu svrhu, Trian Partners objavio je pregled pod nazivom "Vratite magiju". U njemu je detaljno opisana Peltzova kandidatura za Disneyjev upravni odbor u suprotnosti s predloženim direktorskim popisom tvrtke.

Dioničari su u konačnici odgovorni za izbor direktora, tako da Trian Partners mora pridobiti investitore kako bi dobio mjesto u upravnom odboru. Iako Trian posjeduje udio od milijardu dolara u Disneyju, to je samo oko pola posto tvrtke, što znači da će mnogi investitori morati stati na stranu Peltza da ga stave u upravni odbor.

Jedan argument koji je Peltz upotrijebio kako bi pokazao potrebu tvrtke za novim perspektivama je nedavna akvizicija 71.3st Century Foxa vrijedna 21 milijarde dolara, za koju tvrdi da je tvrtku stavila "kroz cijeđenje". Tvrdi da je akvizicija ono što je natjeralo Disney na smanjenje dividenda, koju je isplaćivao 57 godina, te da je smanjenje dividende bila velika negativnost za ulagače.

Ovo je prva značajna bitka dioničara koju je Disney vidio od 2004. godine kada su se Roy E. Disney i Stanley Gold borili da svrgnu tadašnjeg izvršnog direktora Michaela Eisnera. Uspjeli su dobiti 45% dionica kako bi Eiseru izglasali nepovjerenje.

Zašto Peltz želi mjesto

S obzirom na njegovo uvjerenje o Disneyjevim nedavnim akcijama i uspjesima (ili nedostatku istih), Peltz misli da će mu preuzimanje mjesta u odboru pomoći da vodi Disney do većeg uspjeha.

Peltz tvrdi da podržava sadašnju upravu i izvršnog direktora Disneyja, Bob Iger. Međutim, kaže da njegova investicijska tvrtka vjeruje da bi tvrtka trebala poslovati bolje s obzirom na svoje resurse i imovinu. Planiraju "ponuditi nove perspektive za poboljšanje performansi" za tvrtku.

Peltz je uspio kada je zauzeo mjesta u upravnim odborima drugih kompanija, kao što su HJ Heinz i Madison Square Garden Company. Njegova reputacija i prezentacije o Disneyjevom nedavnom neuspjehu mogli bi pomoći u uvjeravanju nekih ulagača.

Krivnici tvrde da je Peltzov uspjeh većinom u potrošačkom prostoru, a ne u medijima. S obzirom da je Disney medijski div, Peltzovo prethodno iskustvo možda neće biti primjenjivo. Peltz je uzvratio argumente, navodeći svoja ulaganja u Lionsgate, Time Warner i Comcast. Unatoč tome, nikada nije bio u upravama tih tvrtki.

Što to znači za investitore

Za obične ulagače, neće se mnogo promijeniti, čak ni uz ovu proxy borbu. Značajne udjele posjeduju veliki institucionalni investitori, što znači da će Peltz uglavnom voditi kampanju pridobijanja tih investicijskih tvrtki na svoju stranu.

Iako će pojedinačni ulagači imati priliku glasati za upravni odbor i mogu podržati Peltza ili Disneyjevu ploču kako im odgovara, s obzirom da Disney ima više od 1.8 milijardi dionica u opticaju, malo je pojedinaca koji posjeduju dovoljno velik udio da pomaknu iglu na ovome glasanje.

Ulagači će htjeti pripaziti na proxy borbu. Obje strane će vjerojatno potrošiti velike iznose na kampanju kako bi podržale listu svojih direktora. Pobjednik će imati značajan utjecaj na tvrtku do sljedećih izbora. Ulagači mogu preispitati svoje stavove ovisno o tome koju stranu podržavaju i koja strana u konačnici pobjeđuje na izborima.

Ulaganje može biti teško u najboljim vremenima, ali bitke dioničara čine stvari još zbunjujućim. Ako tražite pomoć pri ulaganju, razmislite o suradnji s Q.ai. Njegova umjetna inteligencija može pomoći u izgradnji portfelja za bilo koju ekonomsku situaciju i financijski cilj.

Dno crta

Disney se u proteklih nekoliko godina suočio s turbulentnim vremenima, a ta će se turbulencija nastaviti zahvaljujući tvrtkinoj prvoj proxy borbi u gotovo dva desetljeća.

Ostaje za vidjeti hoće li Peltz uspjeti osigurati dovoljno podrške da osvoji mjesto u odboru i hoće li moći pomoći u usmjeravanju Disneya do većeg uspjeha, ali ulagači će sigurno obratiti pozornost na kampanju.

Preuzmite Q.ai danas za pristup strategijama ulaganja koje pokreće AI.