Dividende za teška vremena: 4 energetske dionice koje su povećale isplate tijekom Covida

Krenuli smo tražiti energetske tvrtke u

S&P 500
koje su povećale svoje dividende ranije tijekom pandemije, posebno 2020. i 2021. Mogućnost povećanja dividende u tako teškom razdoblju dobra je polazna točka za to koliko dobro tvrtka može prebroditi takva razdoblja i imati dovoljno sredstava za nastavak povećanja isplata.

Među 21 energetskom kompanijom u S&P 500, samo ih je polovica uspjela isplatiti veću dividendu u odnosu na prethodnu godinu 2020. i 2021. To je bio zaključak iz nedavnog pregleda dionica Barron je trčao.

Dodali smo još jedan kriterij: tržišna kapitalizacija tvrtke mora biti iznad 50 milijardi dolara. To je u konačnici suzilo popis kvalificiranih tvrtki na

Exxon Mobil

(XOM),

Oznaka čina na rukavu

(CVX),

Pioneer prirodni resursi

(PXD), i

ConocoPhillips

(POLICAJAC).

Energetske tvrtke općenito, iako nisu dospjele na ovu listu, više pozornosti posvećuju povratu kapitala dioničarima.

Dok se cijena nafte "korigirala s visokih razina, Sve [energetske tvrtke] još uvijek zarađuju gomilu novca i uzele su taj novac kako bi ga vratile dioničarima u povećanju dividende, otkupima i posebnim dividendama,” kaže Stephanie Link, glavni investicijski strateg i upravitelj portfelja u Hightower Advisors.

Neke su tvrtke za dlaku promašile popis Barron je sastavljen. Ako je tvrtka samo zadržala svoju dividendu u 2020., na primjer, nije bila uključena, jer smo željeli vidjeti povećanja u 2020. i 2021.

Neko se vrijeme činilo da Exxon Mobil neće ojačati svoju dividendu u 2021. Objavio je tromjesečno povećanje dividende u travnju 2019., podižući isplatu na 87 centi po dionici s 82 centa.

Kompanija ga nije povećala 2020., iako je ukupni iznos koji je isplatio za kalendarsku godinu, 3.48 dolara po dionici, bio malo iznad iznosa prethodne godine, 3.43 dolara. Njegova tromjesečna dividenda od 87 centi po dionici, isplaćena u travnju 2019., omogućila je da isplata u 2020. premaši ukupnu isplatu prethodne godine za 5 centi.

To je također omogućilo Exxonu da ostane u

S&P 500 Indeks dividende aristokrata,
čije Članovi isplaćivali veću dividendu najmanje 25 uzastopnih godina.

U 2021. kompanija je isplatila 3.49 USD po dionici u dividendi, u usporedbi s 3.48 USD prethodne godine. Povećao je svoju tromjesečnu dividendu za peni, na 88 centi po dionici, prošle jeseni.

Ranije tijekom pandemije, međutim, postojala je zabrinutost da bi energetski div mogao smanjiti svoju dividendu jer nije generirao dovoljno slobodnog novčanog toka da pokrije isplatu.

U listopadu 2020., na primjer, dionice su u 12-mjesečnoj bazi donosile više od 10%, prema FactSet-u. No od tada se znatno smanjio, potpomognut znatno višim cijenama energije. Dionice sada donose oko 3.7%—i dalje su atraktivne, ali znatno ispod razina problema.

Drugi energetski div, Chevron, nikada nije imao toliko skok prinosa od dividende kao kod Exxon Mobila—iako je porastao na oko 7% u listopadu 2020. Kompanija je prošle godine isplatila dividendu od 5.31 USD po dionici, što je porast od respektabilnih 3% u odnosu na razine 2020.

Zbog volatilnosti svojih zarada posljednjih godina, neke energetske tvrtke sada isplaćuju varijabilne dividende kao način zaštite svojih politika povrata kapitala.

Na primjer, u svibnju je ConocoPhillips proglasio običnu dividendu od 46 centi po dionici i varijabilni povrat gotovine od 30 centi po dionici. Tvrtka je među tvrtkama za istraživanje i proizvodnju, koje obično nisu tako velike i globalne kao divovi koji rade na sve, kao što su Exxon i Chevron.

Još jedna tvrtka za istraživanje i proizvodnju, Pioneer Natural Resources, također koristi strukturu varijabilne dividende baza plus. To je pomoglo podići ukupnu isplatu na 6.83 dolara po dionici prošle godine, u odnosu na 2.20 dolara u 2020. godini.

Dionica je nedavno ostvarila prinos od 9.8%, što je najviše od četiri kompanije koje su u fokusu ovog zaslona.

Istraživačka bilješka Morgan Stanleya od 29. kolovoza ističe da je Pioneer predan ulaganju 65% do 75% svog novčanog toka u kapitalnu potrošnju, ali zadržavajući rast proizvodnje na 5%.

"Tvrtka namjerava povećati svoju osnovnu dividendu dok istovremeno distribuira novčane prihode putem varijabilne dividende", primjećuje se u bilješci.

Velike energetske tvrtke poput ove četiri zasigurno će imati uspone i padove, pogotovo ako nastupi recesija. Ali posljednjih su godina pokazali da su njihove dividende prilično trajne, čak i u teškim okolnostima.

Pišite Lawrenceu C. Straussu na [e-pošta zaštićena]