Dow pada za 400 bodova dok se Fed priprema za još jedno povećanje kamatne stope—potiče ekstremno medvjedast ulagača

Gornji red

Dionice su pale u ranom trgovanju u utorak jer su dužnosnici Federalnih rezervi započeli svoj dugo očekivani sastanak o politici, za koji se očekuje da će završiti u srijedu trećim uzastopnim povećanjem kamatne stope od 75 baznih bodova — agresivnim potezom koji bi troškove posuđivanja gurnuo na najviše razini od Velike recesije u pokušaju ublažavanja tvrdoglavo visoke inflacije.

Ključne činjenice

Dow Jones Industrial Average pao je 380 bodova, ili 1.2%, na 30,640 do 10:30 ET, dok su S&P 500 i tehnološki bogati Nasdaq izgubili 1.2% odnosno 0.9%.

Ekonomisti predviđaju da će dužnosnici Feda u srijedu podići kamatne stope za još 75 baznih bodova, nadmašujući prethodna očekivanja o porastu od pola boda nakon što je prošlomjesečna inflacija bila iznenađujuće vruća i gurnula troškove posudbe na između 3% i 3.25% — najvišu razinu od 2008.

Odražavajući očekivanja većeg povećanja kamatnih stopa, prinosi na desetogodišnje obveznice dosegnuli su u utorak 3.593%, dosegnuvši najvišu razinu u 11 godina drugi dan zaredom.

U bilješci klijentima, Keith Lerner, glavni tržišni strateg u tvrtki Truist Advisory Services, rekao je kako očekuje da će Fed vjerojatno duže držati povišene kamatne stope kako bi neutralizirao izazove inflacije koji traju više od godinu dana—"čak i ako zahtijeva više ekonomske boli,” kao što su dužnosnici Upozorio ovo ljeto.

Lerner ističe da upravitelji fondova koje je anketirala Bank of America pokazuju znakove ekstremnog medvjeda, gomilajući gotovinu na najvišoj razini od 2001. i ograničavajući izloženost dionicama (na rekordno niskim razinama) dok su očekivanja globalnog gospodarskog rasta blizu najniže razine svih vremena u svjetlu napora središnje banke za pooštravanje.

Presudna ponuda

"Najveći i rastući negativni rizik za tržište je sve veći rizik od recesije dok Fed agresivno zaoštrava usporavanje gospodarstva", kaže Lerner. “Povijesno gledano, nakon što je inflacija premašila 5%, općenito je bila potrebna recesija da bi se ponovno spustila.” To je od tada dosljedno tako najmanje 1970.

Što gledati

Fed će objaviti svoje sljedeće povećanje kamatne stope na kraju svog dvodnevnog sastanka o politici, u srijedu u 2:XNUMX ET.

Ključna pozadina

Tržište je prošli tjedan imalo najgore rezultate u posljednjih nekoliko mjeseci nakon Ministarstva rada izvijestio inflacija je u kolovozu porasla oštrije nego što se očekivalo, što je potaknulo zabrinutost da će dužnosnici Feda možda morati djelovati agresivnije kako bi ugušili inflaciju. S&P je pao 10% od svog vrhunca u kolovozu, a ove je godine pao gotovo 20%. "Fed ima još posla", napisala je Savita Subramanian iz Bank of America u nedavnoj bilješci. "Lekcije iz 1970-ih govore nam da bi preuranjeno popuštanje moglo rezultirati novim valom inflacije - i da bi volatilnost tržišta kratkoročno mogla biti manja cijena."

Daljnje čitanje

Dionice se bore dok se tržišta pripremaju za još jedno 'neobično veliko' povećanje stopa Fed-a (Forbes)

Evo što se događa s dionicama kada Fed podigne tečajeve za 100 baznih bodova (Forbes)

Promatranje recesije: Oporavak tržišta dionica je 'gotov' jer nezaposlenost počinje rasti, a strahovi se pojačavaju (Forbes)