Dow pada za više od 400 bodova, Nasdaq završava 2.2% niže dok prinosi na trezorske obveznice nastavljaju rasti

Što se dogodilo

• Dow Jones industrijski prosjek
  DJIA,
  -1.19%
  završio 413.04 boda, ili 1.2%, niži na 34,308.08. Prema podacima Dow Jones Market Data, to je najveći jednodnevni pad i pad u postocima za Dow Industrials od 31. ožujka.

• S&P 500
  SPX,
  -1.69%
  smanjio se za 75.75 bodova, ili 1.7%, na 4,412.53. Bio je to najveći jednodnevni pad indeksa i postotni pad od 7. ožujka.

• Nasdaq kompozit
  COMP,
  -2.18%
  završio 299.04 boda, ili 2.2%, niže na 13,411.96.

Što je pokretalo tržišta

Ulagači su nastavili probavljati implikacije vjerojatnog povećanja stope Federalnih rezervi za pola boda u svibnju, zajedno s bržim odmotavanjem bilance središnje banke nego u prošlosti, dok kreatori politike pokušavaju obuzdati inflaciju koja je na Visoko 40-godišnje. Očekuje se da će godišnja glavna inflacija u utorak, sadržana u izvješću o indeksu potrošačkih cijena za ožujak, premašiti 8%.

Pročitajte: Zabrinutost raste da bi inflacija od 8% i više komentara Fed-a o odlivu bilance mogli 'ponovno uplašiti tržište obveznica'

Prinos u desetogodišnjoj riznici
TMUBMUSD10Y,
2.826%
porastao je za 6.6 baznih bodova na 2.78%, što je najviša razina od 18. siječnja 2019., prema Dow Jones Market Data. U međuvremenu, 30-godišnja je porasla za 7.5 baznih bodova na 2.82%, što je najviše od 21. svibnja 2019. Desetogodišnje, odnosno 30-godišnje stope rastu sedmi, odnosno šesti dan trgovanja zaredom. Prinosi se kreću u suprotnom smjeru od cijena.

Rastući prinosi obveznica djeluju kao prepreka za dionice, posebno dionice tehnologije i drugih rastućih dionica u kojima se procjene temelje na očekivanoj dobiti i novčanim tokovima daleko u budućnosti. Veći prinosi na trezore bez rizika znače da su ti budući tijekovi manje vrijedni u sadašnjim uvjetima.

"Čak i ako sezona zarada u SAD-u - koja počinje ovog tjedna - otkrije pristojan rast dobiti, sumnjamo da će se očekivanja zarada nastaviti više revidirati", rekao je Oliver Allen, tržišni ekonomist za Capital Economics. “Ovo daje informaciju o našoj prognozi za slabe dobitke na američkom tržištu dionica tijekom ostatka ove godine”, napisao je Allen u bilješci u ponedjeljak.

Uoči podataka o zaradi banaka i inflaciji kasnije u tjednu, trgovci su ostali usredotočeni na zdravlje tržišta.

Pročitajte: Američke banke suočene su s udarcima zbog ukrajinskog rata i pada aktivnosti investicijskog bankarstva

Michael Darda, glavni ekonomist i tržišni strateg u MKM Partnersu, rekao je da je S&P 500 još uvijek iznad fer vrijednosti čak i uz nedavno povlačenje. Rekao je da bi se premija rizika vlasničkog kapitala - prinos na zaradu minus prinos na obveznice - vratila na svoj petogodišnji prosjek, morala dogoditi jedna od četiri stvari: prinosi na obveznice padaju za oko 100 baznih bodova, zarada raste oko 20% , burza pada za oko 17%, ili neka kombinacija ova tri.

“Naš rad na procjeni vrijednosti pokazuje da su financije i dalje najatraktivniji ciklički sektor, dok je zdravstvo najatraktivniji obrambeni sektor. Tehnologija visokog vrednovanja u strukturi kapitalizacije ostaje 'izbjegavanje' ili kratka, po našem mišljenju”, rekao je Darda.

Moram znati: Još uvijek nije vrijeme za ulaganje u Kinu, tvrdi Bank of America. Evo zašto.

U međuvremenu, Charles Evans, šef regionalne banke Federalnih rezervi u Chicagu, rekao je da bi povećanje stope od 50 baznih bodova u svibnju sada moglo biti "vrlo vjerojatno".

Dionice u fokusu

• Elon Musk je nakon toga ostao u naslovima Twitter Inc.
  TWTR,
  + 1.69%
  Izvršni direktor Parag Agrawal rekao je da Tesla Inc.
  TSLA,
  -4.83%
  glavni "odlučio se ne pridružiti našem odboru." Twitter je prošlog tjedna objavio da će se Musk pridružiti upravi nakon što su regulatorni zahtjevi otkrili da je postao najveći dioničar platforme društvenih medija. Dionice Twittera porasle su za 1.7 posto.

• Dionice Shopify Inc.
  DUĆAN,
  + 2.35%
  završio 2.4% više nakon što je kanadska softverska tvrtka za e-trgovinu rekla da planira 10-za-1 podjela svojih običnih dionica, u nastojanju da svoje dionice učini "pristupačnijim svim ulagačima".

• Veru Inc. dionice VERU porasla 182.3% nakon biofarmaceutske tvrtke najavio pozitivne rezultate iz faze 3 ispitivanja njegovog oralnog liječenja COVID-19.

• SailPoint Technologies Inc. dionice JEDRO zatvorio se za 29.2% nakon što je tvrtka za kibernetičku sigurnost potvrdila ugovor o kupovini privatnog kapitala tvrtke Thoma Bravo u posao vrijedan 6.9 milijardi dolara.

• Utjecaj kineske blokade bio je prikazan kao proizvođač električnih vozila Tvrtka Nio Inc. NIO rekao da će morati obustaviti proizvodnju zbog poremećaji u lancu opskrbe. Niove američke depozitne dionice pale su za 1.5%.

Kakva je izvedba ostalih sredstava

• ICE indeks američkih dolara
  DXY,
  + 0.06%,
  mjera valute prema košarici šest glavnih suparnika porasla je 0.2%.

• Naftne fjučerse su se povukle, s naftom West Texas Intermediate za isporuku u svibnju
  CLK22,
  + 2.23%
  pad od 3.97 dolara ili 4 posto da bi se na njujorškoj merkantilnoj burzi smjestio na 94.29 dolara po barelu. Zlato za isporuku u lipnju
  GCM22,
  + 0.81%
  porasla za 2.60 dolara, ili 0.1 posto, na 1,948.20 dolara za uncu.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 0.43%
  pao je za 7.7% na trgovinu blizu 39,829 dolara, pao ispod 40,000 dolara prvi put od ožujka.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  -0.59%
  i londonski FTSE 100
  UKX,
  -0.67%
  završila s padom od 0.6%, odnosno 0.7%.

• Dionice su pale u Aziji, s Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.69%
  završilo 2.6% niže, dok je indeks Hang Seng
  HSI,
  + 0.47%
  pao je 3% u Hong Kongu, a japanski Nikkei 225
  NIK,
  -1.70%
  prolio je 0.6%.

- Steve Goldstein je pridonio ovom članku.