Gornji red
Burza je u petak pala treću sesiju zaredom nakon što su podaci o proizvodnji dodali zabrinutost da gospodarstvo ide u recesiju - sve veći gubici koji su gurnuli glavne indekse na najnižu razinu u više od mjesec dana usred volatilnosti koja proizlazi iz niza opcija uskoro istječe.
Trgovci rade na podu New York Stock Exchange.
Getty Images
Ključne činjenice
Dow Jones Industrial Average izgubio je gotovo 282 boda, ili 0.9%, na 32,920 u petak, dok su S&P 500 i tehnološki bogati Nasdaq na sličan način pali na jednomjesečne najniže vrijednosti, za 1.1% odnosno 1%.
Gubici su se intenzivirali nakon S&P Globala izvijestio tvrtke u privatnom sektoru završavaju godinu u "jačem padu kako slabost potražnje i cjenovni pritisci rastu", s novim izvoznim narudžbama u prosincu koji padaju sedmi mjesec za redom, a novi poslovi u privatnom sektoru rastu najbržim tempom od svibnja 2020. .
Podaci su "potvrdili strahovanja Wall Streeta da gospodarstvo brzo ide prema recesiji", rekao je u petak analitičar Oande Ed Moya, ističući da je proizvodna aktivnost pala na najnižu razinu u 31 mjesec i pretpostavljajući da će se pogoršanje nastaviti sljedeće godine zbog visokih kamatnih stopa, koje učiniti zaduživanje većom potrošnjom i time usporiti gospodarstvo, ostati u restriktivno područje.
Dužnosnici su učinili malo da uguše te strahove: U petak je predsjednik Federalnih rezervi New Yorka John Williams rekao Tvrdoglava inflacija Bloomberg televizije vjerojatno će neko vrijeme zahtijevati više kamatne stope, potencijalno čak i "više od onoga što su [dužnosnici] zapisali".
U e-poruci, glavni strateg LPL Financiala, Quincy Krosby, rekao je da opcije vrijedne približno 4 trilijuna dolara koje bi mogle isteći u petak dodatno pogoršavaju tržišno raspoloženje, učinkovito prisiljavajući ulagače da ili udvostruče rizične oklade ili ponište svoje pozicije – savršeno recept za volatilnost.
Petak je obilježio tromjesečni događaj u kojem će veliki dio opcijskih trgovanja istjecati odjednom—što obično povećava obujam tržišta, napominje Krosby, budući da su tvrtke za kvantitativno trgovanje i hedge fondovi koji stavljaju goleme oklade koje pokreću tržište prisiljeni preispitati te pozicije.
Presudna ponuda
"Tržišta uglavnom napuštaju nadu" da će smanjenje pritiska na cijene uvjeriti dužnosnike središnje banke da je njihov posao u kroćenju inflacije obavljen, kaže analitičar Adam Crisafulli iz Vital Knowledge Media. Napominje da će se pesimizam vjerojatno nastaviti tijekom sljedećih tjedana, a sljedeće izvješće o indeksu potrošačkih cijena nije predviđeno za objavu prije 12. siječnja.
Protiv
Iako priznaje da bi se očekivana volatilnost tržišta dionica mogla nastaviti u prvom tromjesečju, izvršna direktorica Laffer Tengler Investmentsa Nancy Tengler kaže da vjeruje da je sada vrijeme da se počne kupovati dionice tijekom rasprodaje. Ona ukazuje na opadajuću inflaciju kao nadolazeću dobrobit za dionice i ističe da su dionice 1982. godine - još jednog razdoblja koje je mučilo visoka inflacija - ponovno počele rasti nekoliko mjeseci prije nego što je Fed promijenio svoj oštrouman ton po pitanju povećanja kamata. Nakon toga su sve svoje gubitke nadoknadili u samo tri mjeseca, napominje Tengler.
Ključna pozadina
Dionice su imale problema otkako je Fed počeo podizati stope u ožujku. Prema Goldman Sachsu, 2022. će vjerojatno završiti kao šesta najpromenljivija godina od Velike depresije. Nakon porasta od gotovo 27% u 2021., S&P je pao za gotovo 20% ove godine, a Nasdaq je pao za 32%.
Daljnje čitanje
Burza se sprema za 'nestalno' trgovanje u nadolazećim tjednima—evo što možete očekivati (Forbes)
Fed podiže kamatne stope za još 50 baznih bodova—signalizira još povećanja iduće godine (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/12/16/dow-falls-nearly-300-points-as-economy-enters-stronger-downturn-and-4-trillion-options-expiration-fuels-major-volatility/