Dow ima najbolji dan od 2020. na inflacijskom optimizmu — ali jedan analitičar upozorava da je to 'još jedan trijumf nade nad stvarnošću'

Gornji red

Dionice su naglo porasle u četvrtak nakon što je najnovije očitanje inflacije otkrilo da bitka Federalnih rezervi za obaranje cijena konačno urodila plodom, iako stručnjaci kažu da je to samo prvi korak u Fed-ovoj dugotrajnoj odiseji da ukroti inflaciju.

Ključne činjenice

Dow Jones Industrial Average skočio je 3.7%, ili 1,200 bodova, dok je S&P 500 porastao 5.5%, a tehnološki Nasdaq skočio 7.4%.

To je najveći dnevni porast za Dow od svibnja 2020., za S&P od travnja 2020. i za Nasdaq od ožujka 2020.

Porast prati Ministarstvo rada objaviti prošlomjesečnih podataka o indeksu potrošačkih cijena, otkrivajući da su cijene porasle 7.7% na godišnjoj razini, ispod procjena ekonomista i najmanji 12-mjesečni rast od siječnja.

To je očiti dokaz da Fed-ovo nemilosrdno povećanje kamatnih stopa učinkovito usporava najgori val inflacije u SAD-u u četiri desetljeća.

Snažno izvješće o CPI pokazalo je snažnu "prvu milju" u Fedovom "maratonu" protiv inflacije, napisao je Rick Rieder, BlackRockov glavni investicijski direktor za globalni fiksni prihod, u bilješci od četvrtka, upozoravajući da su "današnji podaci daleko od ciljne crte za Fed, i bit će pravi maraton vidjeti inflaciju bliže ciljanoj.”

Tržište obveznica također se oporavilo, pri čemu su prinosi 10-godišnjih obveznica SAD-a pali za 33 baznih bodova na 3.82%, što je najniža razina u mjesec dana.

Protiv

John Lynch, glavni investicijski direktor Comerica Wealth Managementa, bacio je vodu na rast dionica u četvrtak, proglasivši to "još jednom pobjedom nade nad stvarnošću". Lynch je naveo "dugotrajnu bitku protiv inflacije" koja je pred nama s još uvijek visokim troškovima stanovanja i energije te ljepljivim plaćama.

Ključna pozadina

Masovna tržišna kretanja obično slijede objave CPI-a, pri čemu Dow ima najlošiju dnevnu izvedbu u 2022. (pad od 3%) nakon očitanja u rujnu, te dobiva 3% nakon očitanja prošlog mjeseca. Fed je podigao stopu saveznih fondova za 75 baznih bodova na posljednja četiri sastanka, ali se ulagači nadaju da će Fed prihvatiti manje oštru monetarnu politiku sljedećeg mjeseca. Postoji 81% šanse da će sljedeće povećanje stope biti samo 50 baznih bodova, prema na pomno praćeni alat FedWatch grupe CME.

Tangens

Kriptovalute su također ojačale u četvrtak, s bitcoinom koji je ojačao oko 10%, umanjujući neke od golemih ovotjednih gubitaka nakon kolapsa kripto burze FTX. Bitcoin je još uvijek u padu od gotovo 15% od nedjelje.

Daljnje čitanje

Inflacija je porasla za 7.7% u listopadu: Najsporiji tempo od siječnja, ali visoke cijene hrane i stanarine ostaju 'problematične' (Forbes)