Dow objavljuje najbolji dan od studenog nakon što je izvješće o poslovima pobudilo nadu Fed Pivota

Gornji red

Dionice su porasle u petak vijesti hlađenja tržišta rada, što je nužan uvjet da Federalne rezerve odustanu od svoje najagresivnije monetarne politike u desetljećima koja je dovela do skoka dionica, iako je istaknuti dužnosnik Feda rekao da najnovije izvješće o zapošljavanju nije nimalo promijenilo njegov način razmišljanja.

Ključne činjenice

SAD je u prosincu otvorio više radnih mjesta nego što se očekivalo, a stopa nezaposlenosti je iznenađujuće pala, prema prema podacima Ministarstva rada, dok su plaće porasle 4.6% na 12-mjesečnoj osnovi, što je najsporiji tempo povećanja plaća radnika od Kolovoz 2021.

S obzirom na Fed pozivi neodrživ rast plaća koji najviše pridonosi inflaciji, tržišta su raširenih ruku pozdravila znakove usporavanja povećanja plaća.

Dow Jones Industrial Average porastao je za 680 bodova, ili 2.1%, što je njegov najveći dnevni porast od 30. studenoga, dok su S&P 500 i tehnološki bogati Nasdaq dobili 2.3% odnosno 2.5%.

Obveznice su se na sličan način oporavile, pri čemu su prinosi na 10-godišnje državne obveznice pali za 16 baznih bodova na 3.56%, što je najniža stopa u gotovo tri tjedna.

"Konačno, postoje dobre vijesti za ulagače", napisala je predsjednica Bolvin Wealth Management Group Gina Bolvin u komentarima poslanim e-poštom.

Protiv

Raphael Bostic, predsjednik Fedovog ogranka u Atlanti, polio je hladnom vodom rane izjave jednog od središnjih Feda, govori Najnoviji podaci CNBC-ja o zapošljavanju "zapravo uopće ne mijenjaju moju perspektivu", dodajući da Fed "mora ostati na kursu" u svojoj kampanji povećanja kamatnih stopa.

Ključna pozadina

Središnja banka SAD-a povećala je stopu saveznih fondova, koja određuje troškove kamata za pozajmljivanje između banaka i usmjerava troškove zaduživanja u svim industrijama, sedam puta u 2022. Glavni burzovni indeksi nakon toga su zabilježili svoje najgore godišnje povrate od 2008., jer dionice obično padaju s većim kamatama stope jer viši troškovi posuđivanja umanjuju zarade poduzeća. Iako stopa saveznih fondova sjedi na najvišoj razini od 2007., niti jedan dužnosnik Feda nije podržao snižavanje stope u bilo kojem trenutku 2023. na posljednjem sastanku odbora za utvrđivanje politike u prosincu. S obzirom na to, pravo pitanje u očima tržišta je hoće li Fed značajno usporiti tempo svojih povećanja nakon sljedećeg sastanka odbora 31. siječnja i 1. veljače, nakon što je povećao stope za 0.5% na zadnjem okupljanju nakon četiri uzastopna povećanja od 0.75%. . Alat FedWatch koji se pomno prati CME Group projekti 76% šanse za povećanje od 25 baznih bodova na sljedećem sastanku Feda, u usporedbi s 24% šanse za još 50 baznih bodova povećanja.

Presudna ponuda

“Današnje izvješće o zapošljavanju bilo je jasan pokazatelj da dinamika tržišta rada donekle omekšava... [ali] mislimo da Fed još nije spreman za pauzu i da nam je potreban daljnji negativni zamah u zapošljavanju kako bi Fed osjetio da doseže ravnotežu”, napisao je Rick Rieder, voditelj BlackRockove jedinice za globalnu raspodjelu ulaganja, u bilješci od petka.

Daljnje čitanje

Stopa nezaposlenosti pada na 3.5%—ali kvaliteta poslova se pogoršava—dok Fed radi na borbi protiv inflacije (Forbes)

Dow pada za 300 bodova jer sve gora otpuštanja potvrđuju da bi tehnološka rasprodaja mogla potrajati 'još dulje' (Forbes)

Fed ne očekuje smanjenje kamata u 2023.: jedan dužnosnik upozorava na 'skupu pogrešku' ako središnja banka prerano odstupi (Forbes)